Maîtriser la vérité sur le fait que le volume interne dépasse le volume externe : décryptage complet du code des carnets d'ordres boursiers

Dans l’investissement en actions, après avoir ouvert le logiciel de suivi du marché, ce qui attire l’œil ne se limite pas aux informations de base telles que l’ouverture, le plus haut, le plus bas, mais inclut aussi un indicateur souvent négligé par les débutants mais ayant une influence profonde — l’inner et l’outer volume. Ces deux données apparemment étrangères cachent en réalité la véritable mentalité des acheteurs et vendeurs sur le marché, et constituent également le « langage secret » que les traders à court terme aiment observer le plus.

La dynamique de transaction : la clé pour déterminer l’appartenance à l’inner ou l’outer volume

Pour comprendre l’inner et l’outer volume, il faut d’abord saisir une logique fondamentale : celui qui s’adapte activement à l’offre de l’autre détermine si la transaction appartient à l’inner ou à l’outer volume.

Avant chaque transaction boursière, il existe deux types d’offres sur le marché : le vendeur souhaite faire monter le prix de transaction, en affichant un « prix de vente » ; l’acheteur souhaite le faire baisser, en affichant un « prix d’achat ». La différence de prix entre ces deux est la tension du marché.

Lorsque l’investisseur décide de vendre immédiatement, en passant une commande au prix d’achat (plus bas), cela signifie que le vendeur fait une concession proactive pour s’adapter à l’acheteur. Le volume de cette transaction est comptabilisé dans l’inner volume, reflétant l’urgence du vendeur. À l’inverse, si l’investisseur achète immédiatement, en passant une commande au prix de vente (plus élevé), cela indique que l’acheteur pousse activement le prix pour s’adapter au vendeur. Cette transaction est alors classée dans l’outer volume, révélant le fort désir de l’acheteur.

En résumé : Vendeur pressé de se débarrasser → inner volume ; Acheteur pressé d’entrer → outer volume.

Les cinq niveaux de cotation : le langage que chaque trader doit connaître

En ouvrant l’application de votre courtier, les cinq niveaux de cotation visibles représentent en réalité une visualisation de l’inner et de l’outer volume — la colonne verte à gauche montre les cinq meilleures offres d’achat, indiquant les cinq prix d’achat les plus élevés, tandis que la colonne rouge à droite montre les cinq meilleures offres de vente, indiquant les cinq prix de vente les plus bas.

Prenons l’exemple d’une action : le niveau 1 d’achat pourrait être à 200 yuan pour 1000 lots, signifiant que 1000 personnes sont prêtes à acheter à 200 yuan ; le niveau 1 de vente pourrait être à 201 yuan pour 800 lots, indiquant que 800 personnes veulent vendre à 201 yuan. La différence d’un yuan constitue la ligne de front du marché.

Mais attention, ces cinq niveaux de cotation ne montrent que la volonté d’affichage, qui peut être retirée à tout moment, et ne garantit pas que la transaction ait réellement eu lieu. Les traders intelligents utilisent souvent cette caractéristique pour créer des illusions — en affichant de gros ordres pour effrayer les petits investisseurs, puis en les annulant immédiatement après la transaction.

La guerre entre l’inner et l’outer volume : la bataille entre acheteurs et vendeurs

Inner/outer volume ratio = volume inner ÷ volume outer

Cette formule simple peut en réalité refléter la force relative des acheteurs et vendeurs sur le marché :

Ratio > 1 : inner volume supérieur à outer volume, ce qui indique que la proactivité des vendeurs est nettement plus forte que celle des acheteurs. Le marché montre une tendance baissière, avec une fuite de capitaux, souvent un signe annonciateur d’une baisse du prix.

Ratio < 1 : inner volume inférieur à outer volume, ce qui indique que les acheteurs sont plus actifs, prêts à acheter à des prix plus élevés. L’optimisme du marché est fort, avec une entrée de capitaux, ce qui suggère une hausse potentielle du prix, un signe de force.

Ratio = 1 : force acheteuse et vendeuse équilibrée, le marché est en stagnation, la direction future est incertaine, nécessitant de nouveaux signaux pour briser l’impasse.

Application pratique : un inner volume supérieur à l’outer volume n’implique pas forcément une baisse

Après avoir compris ces concepts, le vrai défi consiste à savoir comment utiliser ces indicateurs en pratique.

Cas 1 : Outer volume > inner volume, et le prix monte simultanément

C’est le signal haussier le plus sain. Les acheteurs entrent activement sur le marché et réussissent à faire monter le prix. Si le volume de transactions augmente en même temps, cela indique une forte dynamique d’achat, avec un potentiel de hausse à court terme, ce qui peut justifier une opération dans le sens de la tendance.

Cas 2 : Inner volume > outer volume, et le prix baisse simultanément

C’est le signal baissier le plus clair. Les vendeurs vendent activement, entraînant une baisse du prix. Si le volume augmente également, cela indique une pression de vente lourde, avec un risque de baisse à court terme, et il faut faire preuve de prudence.

Cas 3 : Outer volume > inner volume mais le prix ne monte pas ou baisse

Il faut sonner l’alarme. Cela peut être une manipulation par les « gros » pour attirer les petits investisseurs avec des ordres d’achat massifs — une tentative de « manipulation à la hausse » — en réalité, ils déchargent leurs positions à des prix élevés. La scène typique est un marché latéral, où l’outer volume semble important, mais en observant de près, on voit que les ordres de vente au niveau 1 à 3 augmentent soudainement, puis le prix chute brutalement.

Cas 4 : Inner volume > outer volume mais le prix ne baisse pas ou monte

C’est un exemple classique de « manipulation à la baisse » (誘空). Les gros investisseurs affichent des ordres d’achat pour donner une fausse impression de baisse, tout en accumulant discrètement des positions. Par exemple, le prix augmente légèrement, mais le inner volume est supérieur à l’outer volume, avec des ordres d’achat au niveau 1 à 3 qui s’accumulent, et le prix continue de monter, indiquant que les gros investisseurs accumulent à bas prix.

Rappel important : même si le inner volume est supérieur à l’outer volume, le prix peut continuer à monter. La tendance du marché ne dépend pas uniquement de la dynamique d’exécution, mais aussi des sentiments du marché, des nouvelles importantes, et des fondamentaux de l’entreprise. L’inner/outer volume n’est qu’une dimension de l’analyse technique, pas une vérité absolue.

Zones de support et de résistance : l’usage ultime du ratio inner/outer volume

La véritable maîtrise de l’analyse technique consiste à comprendre le rôle des zones de support et zones de résistance.

Lorsque le prix d’une action rebondit après une chute ou ne parvient pas à dépasser un certain niveau, cela indique qu’il y a beaucoup d’acheteurs à ce prix, formant une zone de support. Ces acheteurs pensent que le prix est suffisamment bas et s’attendent à un rebond. Lorsqu’une action atteint cette zone, il peut être judicieux d’envisager une position longue.

Inversement, lorsque le prix monte à un certain niveau et rencontre une résistance répétée, cela indique une zone de résistance. Ces investisseurs, souvent ceux qui ont acheté à un prix élevé et sont maintenant en perte, cherchent à vendre pour limiter leurs pertes, créant une forte pression vendeuse.

Stratégie pratique : lorsque le prix oscille entre support et résistance, on peut faire du trading en allant dans le sens du rebond — acheter près du support, vendre près de la résistance. Mais si le prix casse en dessous du support ou dépasse la résistance, il faut changer d’approche — cela indique que la force acheteuse ou vendeuse précédente n’est plus suffisante, et la tendance peut continuer dans cette nouvelle direction jusqu’à rencontrer un nouveau support ou une nouvelle résistance.

Avantages et inconvénients des données inner/outer volume

Avantages

Réactivité immédiate : les données inner/outer volume se mettent à jour en temps réel avec les transactions, offrant une fenêtre d’observation très rapide.

Facilité de compréhension : pas besoin de calculs complexes, même les débutants peuvent rapidement s’y familiariser.

Outil d’analyse du marché : combiné avec la structure des ordres, le volume de transactions, et l’analyse technique, il peut considérablement améliorer la précision des prévisions à court terme.

Inconvénients majeurs

Manipulation par les gros acteurs : des traders habiles peuvent utiliser des stratégies telles que « placer un ordre, réaliser une transaction, puis annuler » pour créer de fausses données inner/outer volume, induisant en erreur les petits investisseurs.

Réflexion à court terme uniquement : ces données reflètent l’activité immédiate, leur utilité pour prévoir les tendances à moyen ou long terme est limitée.

Utilisation isolée peut induire en erreur : se baser uniquement sur le ratio inner/outer volume sans considérer le volume total, les fondamentaux ou le contexte macroéconomique peut conduire à des faux signaux. Une action avec un ratio élevé peut encore baisser, et inversement.

Dernier rappel

L’inner et l’outer volume sont comme un électrocardiogramme du marché boursier, leur rythme reflète l’état d’esprit des participants. Un inner volume supérieur à l’outer volume doit alerter, mais ce n’est pas un signal immédiat de vente à découvert, car le marché est influencé par d’autres facteurs.

Les vrais experts en investissement ne se laissent pas piéger par un seul indicateur, mais combinent le ratio inner/outer volume avec les zones de support et résistance, le volume, l’analyse technique, les fondamentaux, et le cycle industriel pour augmenter leurs chances de succès.

Souvenez-vous : un indicateur n’est qu’un outil d’aide, la clé réside dans la construction de votre propre cadre d’investissement et dans la gestion des risques.