Guide d'investissement en actions liées à l'hydrogène en 2025 : saisir les nouvelles opportunités de la transition vers l'énergie verte

Pourquoi s’intéresser aux actions conceptuelles dans l’hydrogène ?

Le réchauffement climatique mondial est devenu une tendance irréversible. Selon la vitesse actuelle des émissions de carbone, d’ici 2100, l’augmentation de la température de la Terre entraînera des conséquences dévastatrices. Par conséquent, atteindre l’objectif de “neutralité carbone” est devenu une consensus mondial — ce n’est pas seulement un engagement environnemental, mais aussi une nécessité pour le développement économique.

Dans ce contexte, l’hydrogène en tant que solution d’énergie propre et efficace devient un point focal du marché des investissements. Par rapport aux énergies traditionnelles, l’hydrogène présente des avantages tels que zéro pollution, une densité énergétique élevée et une large gamme d’applications. Les sociétés cotées axées sur la technologie des piles à combustible à hydrogène, les solutions de stockage d’hydrogène et la construction d’infrastructures sont en train de mener la transformation de l’industrie énergétique mondiale.

Cet article analysera en profondeur, du point de vue des investisseurs, les opportunités et risques du marché des actions conceptuelles dans l’hydrogène, afin d’éclairer vos décisions d’investissement.

Définition centrale des actions conceptuelles dans l’hydrogène

Les actions conceptuelles dans l’hydrogène désignent les sociétés cotées impliquées dans la production, le stockage, le transport, le développement technologique et l’application finale de l’hydrogène. Ces actions constituent une composante clé de la chaîne industrielle de l’hydrogène, représentant la direction d’investissement dans l’économie bas carbone.

Il est important de noter que ce secteur est en phase d’investissement à long terme — la majorité des entreprises dans l’hydrogène n’ont pas encore réalisé de bénéfices ces dernières années. Cependant, cela en fait aussi des “pépites” pour les investisseurs institutionnels et les fonds de développement durable, qui en font souvent leur cible favorite, ce qui entraîne une forte volatilité des prix.

Performance du marché en 2024-2025

D’après les données de l’année écoulée, la performance des actions conceptuelles dans l’hydrogène a été caractérisée par des “hausses et baisses” :

En 2024, l’indice mondial de l’hydrogène Morningstar a augmenté de 4,86 %, surpassant certains secteurs, mais n’ayant pas encore rattrapé la hausse globale du marché. Au début de 2025, les actions américaines dans l’hydrogène ont connu une volatilité notable — une forte correction début janvier, suivie d’un rebond rapide, illustrant l’humeur complexe du marché envers ce secteur.

Cette volatilité reflète précisément la double nature de l’investissement dans l’hydrogène : optimisme à long terme, risque élevé à court terme.

Comparaison des trois modes d’investissement dans les actions conceptuelles dans l’hydrogène

Avant d’investir, les investisseurs doivent connaître trois principales méthodes de participation, chacune avec ses avantages et inconvénients :

Contrats pour différence (CFD)

Il s’agit d’un produit dérivé financier. L’investisseur ne possède pas réellement les actions, mais parie sur la hausse ou la baisse des prix via un contrat.

Avantages : grande flexibilité, effet de levier puissant, faibles besoins en capital (certaines plateformes permettent d’ouvrir un compte avec 50 USD), possibilité de vendre à découvert.
Inconvénients : risque très élevé, risque de liquidation forcée, adapté aux spéculateurs à court terme.
Public cible : investisseurs expérimentés, avec une forte tolérance au risque.

Investissement direct en actions

Acheter et détenir directement des actions dans l’hydrogène, en espérant des gains à long terme.

Avantages : relativement stable, gains clairs, stress psychologique réduit.
Inconvénients : nécessite un capital initial important, cycle de rendement long, risque lié à un seul actif.
Public cible : investisseurs recherchant une stabilité, peu tolérants au risque.

Investissement via fonds (y compris ETF sur l’hydrogène)

Acheter des fonds thématiques ou ETF liés à l’hydrogène, détenant indirectement plusieurs entreprises du secteur.

Avantages : diversification des risques, gestion professionnelle, grande transparence, idéal pour l’investissement périodique.
Inconvénients : rendement impacté par les frais de gestion, flexibilité relativement limitée.
Public cible : investisseurs avec tolérance moyenne au risque, souhaitant réduire la sélection d’actions.

Analyse des principales actions dans le secteur de l’hydrogène

Air Products and Chemicals Inc (NYSE : APD)

En tant que plus grand fournisseur mondial d’hydrogène commercial, APD est à la pointe des infrastructures d’hydrogène. La société mène plusieurs projets majeurs dans ce domaine, dont l’achèvement est prévu dans les années à venir.

Consensus des investisseurs : 15 analystes de Wall Street donnent une cible moyenne de 12 mois à 362,31 USD, avec une prédiction maximale de 385 USD et minimale de 300 USD. Sur la dernière année, l’action a augmenté de 53,96 %, affichant une performance solide.

Plug Power (NASDAQ : PLUG)

Cette société est un pionnier dans la technologie des piles à combustible à hydrogène, ayant déployé plus de 69 000 systèmes dans le secteur du transport électrique, devenant un modèle d’application à grande échelle.

Échelle opérationnelle : Plug Power est l’un des plus grands acheteurs d’hydrogène au monde, exploitant plus de 250 stations de recharge en Amérique du Nord, en train de construire un réseau vert d’hydrogène couvrant l’Amérique du Nord et l’Europe.

Attentes des investisseurs : 21 analystes de Wall Street fixent une cible moyenne de 2,73 USD, avec une fourchette de 1,00 à 5,00 USD. Cependant, il faut noter que l’action a chuté de 55,17 % au cours de la dernière année, indiquant des défis pour l’entreprise.

BP (NYSE : BP)

Le géant traditionnel de l’énergie BP met en œuvre une stratégie de transition énergétique agressive, visant la neutralité carbone d’ici 2050. L’hydrogène est un pilier central de sa stratégie bas carbone.

Plan de développement : BP prévoit d’investir dans 5 à 10 projets d’hydrogène à l’échelle mondiale, avec une production annuelle de 50-70 milliers de tonnes d’hydrogène à faible émission d’ici 2030.

Avis des analystes : 9 analystes donnent une cible moyenne de 36,10 USD, avec une fourchette de 30 à 50 USD. La baisse sur un an est de 7,59 %, ce qui indique une relative stabilité.

ZTE Electric (1513.tw)

Cette entreprise taïwanaise a investi en profondeur dans l’industrie de l’hydrogène depuis plusieurs années, collaborant avec des leaders pétrochimiques locaux pour développer des stations de recharge, dont la première devrait être opérationnelle au deuxième trimestre 2025.

Performance remarquable : en décembre 2024, le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 2,353 milliards de TWD, en hausse de 16,72 % ; pour l’année, il atteint 25,61 milliards de TWD, un record, en progression de 15,65 %, dépassant les prévisions du marché. De plus, ZTE Electric détient près de 400 milliards de TWD en commandes, dont une partie s’étend jusqu’en 2032.

Évaluation de la cible : la médiane des analystes a été revue de 230 TWD à 220 TWD, avec une fourchette de 244 à 220 TWD. La hausse sur un an est de 22,45 %.

Golit (8996.tw)

Golit est un sous-traitant principal pour le Hot Box de Bloom Energy, un générateur de piles à combustible. Ses produits sont flexibles à l’installation et ont des cycles courts.

Perspectives pour 2025 : la société prévoit une croissance à deux chiffres pour son activité de échangeurs thermiques à plaques, une croissance à deux chiffres pour ses générateurs de piles à combustible, et une multiplication par plusieurs de ses produits de dissipation thermique, avec une croissance globale du chiffre d’affaires et des bénéfices surpassant celle du marché.

Révision de la cible : la médiane des analystes est passée de 533 TWD à 480 TWD, avec une fourchette de 630 à 480 TWD. La hausse sur un an est de 1,83 %.

Alternatives aux actions conceptuelles dans l’hydrogène : ETF hydrogène

Pour les investisseurs qui préfèrent ne pas sélectionner individuellement des actions, les ETF sur l’hydrogène offrent une alternative pratique :

• Global X Hydrogen ETF (HYDR)
• Direxion Hydrogen ETF (HJEN)

Ces fonds investissent principalement dans des entreprises impliquées dans la production, le stockage, le transport de l’hydrogène et la technologie associée, couvrant des actions industrielles et des matières premières aux États-Unis, en Europe et au Japon, permettant une diversification efficace du risque spécifique à une seule action.

Facteurs de croissance de l’industrie de l’hydrogène

Soutien politique sans précédent

Le Département du Trésor américain a récemment publié la règle finale pour la production d’hydrogène propre, permettant aux producteurs de bénéficier d’un crédit d’impôt pouvant atteindre 3 USD par kilogramme. Cette politique a dissipé les doutes des entreprises quant à l’investissement dans ce secteur — beaucoup hésitaient encore lorsque les règles n’étaient pas claires. Après l’annonce, des actions telles que Plug Power ont connu une hausse.

Demande mondiale énorme

Selon le rapport “2050 Net Zero Carbon” de l’Agence Internationale de l’Énergie, pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, la demande mondiale d’hydrogène atteindrait 530 millions de tonnes. 17 pays ont déjà élaboré une stratégie complète de développement de l’hydrogène. Dans le plan de neutralité carbone 2050 de Taïwan, la part de l’hydrogène dans l’approvisionnement énergétique est fixée entre 9 % et 12 %.

Croissance spectaculaire du marché

Le marché mondial de l’hydrogène vert était évalué à environ 1,1 milliard USD en 2023, avec une croissance annuelle composée de 61,1 %, atteignant 30,6 milliards USD d’ici 2030. En 2023, 1 418 projets liés à l’hydrogène ont été annoncés dans le monde, avec un investissement total de 570 milliards USD, en hausse de 31 % par rapport à l’année précédente.

Ces chiffres reflètent que l’hydrogène est à la veille d’une explosion, mais la réalisation des bénéfices réels prendra encore du temps.

Risques à éviter lors de l’investissement dans les actions conceptuelles dans l’hydrogène

Intensification de la concurrence sectorielle

À mesure que le marché mûrit, de nouveaux entrants affluent, rendant la compétition féroce. Les leaders du secteur subissent une pression accrue — par exemple, Plug Power doit faire face à une guerre des prix, ce qui érode directement ses marges et impacte son cours. Les investisseurs doivent suivre de près l’innovation technologique et la maîtrise des coûts des entreprises.

Coûts de production toujours un frein

Bien que la technologie de l’hydrogène vert progresse, une grande partie de l’hydrogène est encore produite à partir de combustibles fossiles. Cela limite l’efficacité environnementale du secteur et lie le prix de l’hydrogène à celui du pétrole. Lors de la hausse des prix du pétrole, le coût de production de l’hydrogène augmente, ce qui nuit à la compétitivité.

Incertitude sur la progression commerciale

Malgré de nombreux projets, peu d’entre eux ont réellement atteint la phase commerciale. La validation technologique, l’optimisation des coûts et la chaîne d’approvisionnement prennent du temps. Les investisseurs doivent faire preuve de réalisme quant à la maturité du secteur.

Logique d’investissement dans la chaîne de l’industrie de l’hydrogène

Secteur upstream : production d’hydrogène vert

Selon la source d’hydrogène, on distingue trois catégories :

• Hydrogène gris : produit à partir de combustibles fossiles, avec émission de CO2 maximale
• Hydrogène bleu : produit à partir de combustibles fossiles avec capture du carbone, émission modérée
• Hydrogène vert : produit par électrolyse utilisant de l’énergie propre, zéro émission

À l’avenir, la part de l’hydrogène vert devrait augmenter considérablement, concentrant les opportunités d’investissement en amont dans la fabrication d’hydrogène vert.

Secteur midstream : stockage et transport

Le stockage massif d’hydrogène privilégie les cavités salines ou rocheuses + réseaux de pipelines (coût faible, faisabilité élevée), mais la localisation géographique est une contrainte. La méthode principale de transport est le transport d’hydrogène gazeux à haute pression. Les stations de recharge sont des nœuds clés de la chaîne, leur nombre et leur répartition influencent directement les coûts de stockage et de transport.

Secteur downstream : applications finales

Les domaines d’application de l’hydrogène incluent le transport, l’industrie manufacturière, la production d’électricité et le stockage d’énergie, le transport étant le plus en croissance.

Conseil d’investissement : la logique de croissance de la chaîne industrielle se concentre principalement sur la fabrication d’hydrogène vert en amont et le transport dans le secteur du transport en aval, ces deux segments ayant le potentiel de croissance et la logique la plus forte.

Points clés pour la décision d’investissement

Les actions conceptuelles dans l’hydrogène joueront un rôle clé dans la transition énergétique future, mais l’investissement doit être prudent :

1. Choisir des entreprises avec un avantage technologique — privilégier celles qui disposent d’un avantage concurrentiel dans la production d’hydrogène propre, les électrolyseurs, les piles à combustible et les infrastructures de stockage et de transport.

2. Adopter une vision rationnelle des politiques de soutien — le soutien politique est favorable, mais pas suffisant. La capacité de commercialisation et la maîtrise des coûts sont déterminantes.

3. Diversifier pour réduire le risque — investir dans des ETF hydrogène permet de bénéficier du développement à long terme du secteur, en évitant le risque d’un seul titre.

4. Préparer le long terme — le secteur de l’hydrogène est encore en phase d’investissement initiale, la rentabilité commerciale réelle pourrait prendre 3 à 5 ans ou plus.

5. Choisir selon son profil de risque — faible tolérance au risque : actions traditionnelles ou fonds ; tolérance élevée : CFD.

En résumé, les actions conceptuelles dans l’hydrogène représentent la direction de la transformation énergétique, mais ne constituent pas une opportunité d’investissement immédiate. Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et choisir leur mode de participation en toute flexibilité.