Pourquoi le dollar australien reste-t-il sous pression ? Y a-t-il encore des opportunités de rebond à l'avenir ? Analyse approfondie des prévisions de la tendance du dollar australien

Pourquoi l’investissement en dollar australien suscite-t-il autant d’attention ?

Le dollar australien est la cinquième devise la plus échangée au monde (après le dollar américain, l’euro, le yen et la livre sterling), et la paire AUD/USD figure également parmi les cinq principales devises les plus échangées mondialement. Cela signifie que les investisseurs peuvent non seulement profiter d’une liquidité abondante et de spreads très faibles, mais aussi exécuter efficacement des opérations à court terme ou des stratégies à long terme.

Il est important de noter que le dollar australien est une monnaie de matière première typique. L’économie australienne dépend fortement de l’exportation de produits primaires tels que le fer, le charbon, le cuivre, etc. Toute fluctuation des prix mondiaux des matières premières se reflète de manière très marquée sur le taux de change du dollar australien. Par ailleurs, en raison de ses taux d’intérêt élevés, le dollar australien est souvent prisé pour des opérations d’arbitrage et par les capitaux spéculatifs.

Pourquoi le dollar australien est-il resté faible pendant de nombreuses années ? Dépréciation de plus de 35 % en dix ans

Bien que le dollar australien ait été très apprécié par le passé, sa tendance au cours des dix dernières années est décevante. En partant d’un niveau de 1,05 début 2013, à la fin 2023, la paire AUD/USD a perdu plus de 35 %. Pendant la même période, l’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 %. L’euro, le yen et le dollar canadien ont également tendance à s’affaiblir face au dollar américain, ce qui reflète l’entrée mondiale dans un cycle de dollar fort durable.

Que ce soit d’un point de vue technique ou fondamental, le dollar australien est en position relativement défavorable. Même lors de rebonds, il est difficile pour lui de s’établir durablement à des niveaux élevés.

Au quatrième trimestre 2024, la baisse du dollar australien face au dollar américain est d’environ 9,2 %. En 2025, sous l’effet de l’intensification des tensions commerciales mondiales et des craintes de récession économique, le dollar australien a brièvement chuté à 0,5933, atteignant un plus bas de cinq ans. Les analystes soulignent que la politique tarifaire des États-Unis freine le commerce mondial, ce qui entrave l’exportation de matières premières. De plus, la inversion de la différence de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis, la faiblesse de l’économie australienne, entraînent une fuite des capitaux.

Prévision de l’évolution du dollar australien : une reprise durable ?

Malgré la chute du dollar australien au premier semestre, liée aux tensions commerciales de Trump, il a commencé à se redresser lentement après avril. En septembre, soutenu par la forte hausse des prix du minerai de fer et de l’or, ainsi que par les attentes de baisse des taux de la Fed, l’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, dépassant le sommet de novembre 2024. Bien qu’il y ait eu une correction ces deux derniers mois, il est resté au-dessus de 0,64.

Trois facteurs clés influençant la prévision de l’évolution du dollar australien :

1. La politique de la RBA et l’économie locale

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant largement la prévision du marché (0,7 %) et le trimestre précédent. La RBA a souligné à plusieurs reprises que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services est difficile à réduire rapidement. La banque centrale a clairement indiqué qu’elle n’envisagerait un relâchement de sa politique monétaire qu’une fois que l’inflation sera sur une trajectoire durable de baisse. Cela a fortement réduit les attentes d’une baisse des taux en novembre.

À court terme, cette réduction des anticipations de relâchement peut soutenir le dollar australien, le rendant plus attractif que d’autres devises qui pourraient commencer à baisser leurs taux.

2. La force ou faiblesse du dollar américain détermine la tendance du dollar australien

Fin octobre, la Fed a annoncé une deuxième baisse de 25 points de base de ses taux, pour les ramener dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, et a décidé de mettre fin à la réduction de son bilan à partir de décembre. Cependant, les déclarations ultérieures de Powell ont refroidi l’enthousiasme du marché quant à une nouvelle baisse en décembre.

Malgré les discussions sur la dévaluation du dollar et la dédollarisation, l’indice du dollar (DXY) a montré une résilience inattendue depuis le creux de 96 touché cet été, rebondissant d’environ 3 %. La probabilité de franchir la barre psychologique de 100 est en hausse. En général, lorsque le dollar se renforce, le dollar australien tend à s’affaiblir, ces deux devises évoluant souvent en sens inverse.

3. La performance de l’économie chinoise influence directement les fondamentaux du dollar australien

L’économie australienne est fortement dépendante de l’exportation de ressources, la Chine étant son premier client. La demande chinoise pour le minerai de fer, le charbon, le gaz naturel, etc., détermine directement la force ou la faiblesse du dollar australien.

Lorsque l’économie chinoise est dynamique, les exportations de ressources australiennes augmentent en volume et en prix, renforçant l’attractivité des actifs australiens. À l’inverse, si la croissance chinoise ralentit ou si le marché immobilier reste morose, la demande en matières premières s’érode, ce qui prive le dollar australien d’un soutien crucial.

Divergences des prévisions des institutions sur l’évolution du dollar australien

Les grandes institutions financières ont des avis divergents sur la tendance future du dollar australien.

Morgan Stanley est relativement optimiste, anticipant une hausse du AUD/USD vers 0,72 d’ici la fin 2025, soutenue par la politique hawkish de la RBA et la forte demande en matières premières.

UBS est plus prudent, estimant que l’incertitude commerciale mondiale et les changements de politique de la Fed pourraient limiter la hausse du dollar australien, avec une prévision autour de 0,68 à la fin de l’année.

Les économistes de la Commonwealth Bank of Australia sont les plus pessimistes, prévoyant une brève reprise du dollar australien, avec un sommet possible en mars 2026, avant une nouvelle baisse. Bien que le dollar américain soit temporairement faible en 2025, la croissance économique américaine surpassant celle des autres grandes économies pourrait renforcer à nouveau le dollar.

Analyse technique et opportunités de trading pour la prévision de l’évolution du dollar australien

Intervalle de fluctuation récent : L’AUD/USD oscille actuellement entre 0,63 et 0,66. Si l’inflation continue de diminuer et que l’économie reste stable, il pourrait tester la résistance à 0,66 ; en cas de détérioration du risque ou de rebond du dollar, il pourrait revenir vers 0,63 ou moins.

Stratégie de trading à court terme : Il est conseillé de privilégier le trading en range, en positionnant des ordres entre 0,6370 et 0,6450. En cas de cassure de la résistance à 0,6450, on peut envisager d’acheter en visant 0,6500 ; en cas de rupture du support à 0,6373, on peut vendre en visant 0,6300.

Points d’attention à moyen terme : La tendance principale reste le suivi de la tendance. Si la Fed baisse ses taux comme prévu ou si la tension commerciale se résout, l’AUD pourrait atteindre 0,6550-0,6600. En revanche, si l’économie américaine résiste mieux que prévu ou si la Fed suspend la baisse des taux, l’AUD pourrait descendre vers ses plus bas de l’année.

Logique de position longue à long terme : Les investisseurs optimistes sur le dollar australien peuvent accumuler par tranches à ces niveaux faibles, en utilisant le temps pour attendre la confirmation de la tendance avant d’accroître leurs positions.

Prévision de l’évolution de l’AUD face aux autres devises

AUD/CNY : Influencé par la politique commerciale sino-australienne et le taux de change du yuan. Sur 1 à 3 mois, on prévoit une fluctuation entre 4,6 et 4,75. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques, l’AUD/CNY pourrait remonter vers 4,8.

AUD/MYR : Dépend des différences économiques régionales et des politiques monétaires. En période d’incertitude mondiale, la fourchette de fluctuation est estimée entre 3,0 et 3,15. Si les données économiques australiennes se détériorent, il pourrait tester le support à 3,0 à la baisse.

Conseils d’investissement et avertissements sur les risques

La volatilité de l’AUD s’intensifie à court terme, avec des points clés à surveiller tels que les données CPI, les réunions de la RBA, l’évolution du commerce mondial et les prix des matières premières. Si les risques mondiaux s’atténuent et que l’inflation diminue, l’AUD pourrait progressivement se renforcer ; sinon, la prudence s’impose.

Les investisseurs doivent garder à l’esprit que le trading de devises comporte des risques élevés, avec une forte volatilité du dollar australien. Il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement du marché et d’ajuster ses stratégies en fonction des informations disponibles. Avant toute décision d’investissement, il est conseillé de consulter un professionnel.