Quel sera le plus précieux : le platine ou l'or en 2025 ?

Les métaux précieux connaissent actuellement une hausse sans précédent. Le Prix de l’or a dépassé la barre des 3 500 USD l’once fin avril 2025, tandis que la Platine après des années de stagnation en juillet 2025 a atteint environ 1 450 USD l’once — une hausse de plus de 50% depuis le début de l’année. Mais quel métal précieux offre aux investisseurs de meilleures opportunités ? Une analyse approfondie.

Platine et or : des moteurs de valeur fondamentalement différents

L’or doit principalement sa valeur à son rôle de protection contre l’inflation et comme actif traditionnel. Il est psychologiquement ancré comme “sans risque” et attire aussi bien les investisseurs institutionnels que privés, qui cherchent à préserver leur pouvoir d’achat.

La platine est quant à elle un métal hybride. Outre son utilisation dans la joaillerie et comme valeur refuge, elle joue un rôle industriel central : catalyseurs dans l’industrie automobile, implants médicaux, production chimique, technologie des piles à combustible. Cela rend la platine plus sensible aux fluctuations conjoncturelles, mais aussi susceptible de gains disproportionnés lors des phases de reprise.

Une différence essentielle : La platine est nettement plus rare que l’or, mais cette réalité ne se reflète pas encore dans l’évolution de son prix.

Les différentes options d’investissement : quelle voie me convient ?

Les moyens de profiter des mouvements des prix de la platine sont variés :

Possession physique (Pièces, lingots, bijoux) offre un contrôle maximal, mais nécessite un stockage sécurisé avec des coûts associés. Idéal pour les investisseurs à long terme disposant de l’espace et de patience.

ETF et ETC reproduisent les mouvements du prix de la platine et peuvent être facilement intégrés au portefeuille. Conviennent aux débutants et aux épargnants souhaitant investir sans gestion physique.

Actions de sociétés minières de la platine offrent un effet de levier supplémentaire via la performance des entreprises, mais comportent des risques spécifiques.

CFD et contrats à terme (futures) sont destinés aux traders expérimentés spéculant sur les mouvements à court terme. Les CFD permettent d’utiliser un effet de levier dès de petits capitales, ce qui peut générer des gains plus importants mais aussi des pertes accrues. La volatilité de la platine la rend attrayante pour les traders actifs — les fluctuations moyennes sont nettement supérieures à celles de l’or ou de l’argent.

Tendances de prix en comparaison directe

Pendant longtemps, la platine a été l’actif précieux plus cher. En 2014, elle se négociait encore à plus de 1 500 USD l’once, alors que l’or était moins cher. Mais depuis 2011, un écart marqué de valorisation s’est développé : l’or a établi continuellement de nouveaux sommets, tandis que la platine est restée stagnante — le ratio platine/or est négatif depuis plus d’une décennie.

La cause réside dans la demande affaiblie pour les catalyseurs diesel, principal marché de vente de la platine. Avec le scandale du Diesel et la transition vers l’électromobilité, cette demande s’est effondrée.

Le tournant 2025: L’actuelle flambée de la platine s’appuie sur plusieurs facteurs :

• Pénuries d’approvisionnement en Afrique du Sud
• Déficit structurel de l’offre (la demande dépasse la production)
• Rareté physique extrême (taux de location élevés signalant une tension)
• Faible dollar américain
• Flux importants vers les ETF dans le segment investissement
• Demande stable à la hausse en Chine et dans le secteur de la joaillerie

Cette synergie a créé une “tempête parfaite” et expliqué ces mouvements de prix rapides.

Contexte historique : entre zéro et héros

La platine est encore jeune en tant qu’actif d’investissement. Alors que l’or et l’argent sont frappés depuis l’Antiquité, la production de pièces en platine n’a débuté qu’au 19ème siècle en Russie. Une interdiction d’exportation temporaire a entraîné un excès d’offre et un effondrement des cours. La reprise n’a eu lieu qu’avec la demande industrielle croissante au 20ème siècle.

La brevetage du procédé Ostwald en 1902 a explosé l’utilisation de la platine dans l’automobile. En 1924, la platine atteignait six fois le prix de l’or. Les guerres mondiales ont freiné son développement, mais à partir de 2000, la platine a connu une ascension spectaculaire — jusqu’en mars 2008, avec un sommet historique à 2 273 USD. Ce rendement supérieur résultait d’une combinaison d’incertitudes sur les marchés financiers (crise financière) et d’une pénurie réelle dans l’industrie.

La leçon : alors que l’or est principalement recherché comme sécurité, la platine est privilégiée en phase de boom — comprendre sa nature cyclique permet de réaliser des surrendements.

Demande et offre 2025 : le déficit persiste

Selon le World Platinum Investment Council, 2025 devrait voir une demande de 7 863 kilounzen contre une offre de 7 324 kilounzen — un déficit structurel de 539 kilounzen.

L’offre ne croît que de 1%, tandis que le segment du recyclage pourrait augmenter jusqu’à 12%. La demande totale baisse légèrement de 1%, mais la composition est intéressante :

• Industrie automobile : 41% de la demande, +2%
• Joaillerie : 25%, stable (+2%)
• Investissement : 6%, dynamique (+7%)
• Industrie : 28%, en recul (-9%)

Ce recul de l’industrie (-9%) est attribué aux tensions commerciales US-Chine. Si ces conflits se résolvent, la tendance pourrait devenir haussière.

La platine en 2025 : perspectives avec risques

Une évaluation neutre à légèrement positive semble appropriée : une offre limitée face à une demande stable. Mais depuis juillet 2025, les risques de consolidation se multiplient. Les gains massifs attirent les spéculateurs — des prises de bénéfices pourraient entraîner des corrections.

Les indicateurs à surveiller pour la suite :

• Évolution du dollar américain : un dollar faible soutient les matières premières
• Relations commerciales US-Chine : influencent la demande industrielle
• Taux de location : indicateur de tension du marché et de l’évolution future des prix
• Risques d’interruption de l’offre : l’Afrique du Sud reste vulnérable

Un déficit est attendu jusqu’en 2029 de façon structurelle — cela pourrait soutenir la platine à moyen terme.

Approches d’investissement pour différents profils d’investisseurs

Les traders actifs doivent exploiter la volatilité accrue de la platine. Une stratégie éprouvée est la tendance avec des moyennes mobiles (10 et 30 MA). Les signaux d’achat se produisent lorsque la moyenne mobile rapide croise la lente de bas en haut ; les signaux de vente lors du croisement inverse. Un effet de levier de x5 est courant.

Critère essentiel : gestion stricte du risque. Sur chaque transaction, ne risquer qu’1 à 2% du capital total. La mise en place d’un stop-loss à 2% sous le prix d’entrée est standard.

Exemple :

• Capital total : 10 000€
• Risque maximal par trade : 100€
• Avec un effet de levier x5, la position ne doit pas dépasser 1 000€
• Un stop-loss à 2% de perte protège contre la perte totale

Les investisseurs prudents peuvent utiliser la platine comme diversification de portefeuille. La dynamique d’offre/demande propre et les mouvements parfois contraires à ceux des actions en font un potentiel hedge. Les ETC en platine, lingots physiques ou actions de platine sont des instruments adaptés. Un rééquilibrage régulier et une combinaison avec d’autres métaux précieux réduisent le risque de volatilité.

La proportion exacte dans le portefeuille doit être déterminée selon la tolérance au risque et l’horizon temporel.

Conclusion : or ou platine ?

Il n’existe pas de réponse universelle. L’or est le choix sûr pour la protection contre l’inflation et la préservation du patrimoine — psychologiquement ancré, largement accepté, en tendance haussière stable.

La platine est le choix opportuniste pour les investisseurs capables de repérer les cycles et de rechercher des surrendements. Des ratios prix/utilisation inférieurs à ceux de l’or plaident à long terme pour une valorisation accrue, mais la volatilité est importante.

L’idéal est une combinaison : l’or en noyau pour la sécurité, la platine comme diversification tactique pour des surperformances en phases de croissance. La pénurie actuelle et les perspectives conjoncturelles en Chine rendent la platine intéressante en 2025 — mais uniquement pour les investisseurs avec une tolérance au risque et une vision patiente à moyen terme.