Comparaison des investissements dans les métaux précieux en 2025 : l'opportunité d'investissement du platine surpassant l'or ?

Platine et or : qui mérite le plus d’investir ?

Le marché des métaux précieux affiche en 2025 une tendance totalement différente. L’or reste robuste, en hausse continue depuis le début de l’année, atteignant en avril un sommet historique de plus de 3 500 dollars/once. En revanche, la platine, bien qu’atteignant seulement environ 1 450 dollars/once en juillet, a connu une hausse impressionnante de jusqu’à 50 % depuis le début de l’année — un rythme de croissance qui dépasse déjà celui de l’or, traditionnellement considéré comme la valeur refuge.

Pourquoi la platine explose-t-elle soudainement en 2025 ? Cela reflète un phénomène intéressant : les investisseurs commencent à réévaluer un métal précieux longtemps négligé.

La rivalité historique entre la platine et l’or

Pour comprendre les opportunités actuelles du marché, il est essentiel de revenir sur l’évolution historique de ces deux métaux précieux.

Au cours des dix dernières années, le prix de la platine a connu des fluctuations semblables à des montagnes russes. En 2014, le prix de la platine dépassait 1 500 dollars/once, bien au-dessus de l’or de la même période. Mais la suite a été décevante : début 2020, la platine est tombée sous la barre des 600 dollars, puis a longtemps stagné autour de 1 000 dollars. À l’inverse, l’or a constamment franchi de nouveaux sommets depuis 2019, créant une situation rare : le ratio entre la platine et l’or est en inversion depuis 2011, établissant le plus long cycle de corrélation négative dans l’histoire de ces métaux précieux.

Cette divergence majeure provient de fondamentaux de marché très différents. L’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, est recherché en période d’incertitude économique. La platine, quant à elle, n’est pas seulement un actif d’investissement, mais aussi une matière première industrielle clé.

La valeur industrielle de la platine : un avantage sous-estimé

La platine est indispensable dans plusieurs industries, ce qui constitue sa différence essentielle avec l’or. Traditionnellement, la platine est largement utilisée dans les catalyseurs diesel pour l’industrie automobile. Cependant, face aux restrictions croissantes sur les véhicules diesel à l’échelle mondiale, cette demande s’est progressivement réduite ces dernières années, devenant un facteur majeur de pression à la baisse sur le prix de la platine.

Mais la situation en 2025 change. La platine voit ses domaines d’application s’élargir bien au-delà de l’automobile :

• Dispositifs médicaux implantables
• Industrie chimique : fertilisants et produits chimiques
• Technologies émergentes : piles à combustible et production d’hydrogène vert

Ce sont précisément ces secteurs de pointe qui stimulent la reprise du prix de la platine.

La “tempête parfaite” de 2025

Le prix de la platine, qui est passé de 900 dollars en janvier à 1 450 dollars en juillet, n’est pas dû à un seul facteur, mais à une confluence de plusieurs conditions :

Pressions sur l’offre : Les principaux producteurs comme l’Afrique du Sud font face à des crises de production, avec une croissance mondiale de l’offre estimée à seulement 1 %. Plus important encore, le marché fait face à une pénurie structurelle : en 2025, la demande devrait atteindre 7 863 milliers d’onces, contre une offre de seulement 7 324 milliers d’onces, laissant un déficit de 539 milliers d’onces.

Signaux de rareté sur le marché : Les taux de location de la platine sont exceptionnellement élevés, reflétant une demande urgente des traders pour la détention physique. Cet indicateur précède généralement une hausse des prix.

Géopolitique et taux de change : La faiblesse du dollar réduit le coût des produits libellés en dollars pour les acheteurs étrangers, tandis que la tension géopolitique mondiale renforce l’attrait des métaux précieux comme actifs de refuge.

Afflux d’investissements : Les flux vers les ETF en platine continuent d’augmenter, indiquant une réallocation des investisseurs institutionnels vers ce métal.

Stabilité de la demande : Surprise pour le marché, la demande en platine dans la bijouterie et en Chine reste résiliente, avec une croissance même de 2 % dans le secteur de la joaillerie.

Platine vs or : panorama de l’offre et de la demande en 2025

Chemins d’engagement pour différents investisseurs

Pour les traders actifs : La forte volatilité de la platine offre des opportunités de trading attrayantes. Via des contrats pour différence (CFD) ou des instruments à terme, les traders peuvent tirer profit des fluctuations de prix. Une stratégie classique consiste à utiliser les croisements de moyennes mobiles (10 jours et 30 jours) pour suivre la tendance. Lorsqu’une moyenne mobile rapide croise une moyenne mobile lente à la hausse, cela envoie un signal d’achat, et inversement pour la vente.

La gestion du risque est cruciale. Il est conseillé de limiter le risque par transaction à 1-2 % du capital total. Par exemple, avec un capital de 10 000 euros, le risque maximal par trade devrait être de 100 euros. Placer un stop-loss ( par exemple à 2 % en dessous du prix d’entrée) permet de limiter efficacement les pertes. Avec un effet de levier de 5x, une baisse de 2 % du prix entraînera une perte de 10 % de la position, rendant une position de 1 000 euros avec levier appropriée.

Pour les investisseurs à long terme : La platine peut servir d’outil de couverture dans un portefeuille existant. En raison de ses dynamiques d’offre et de demande uniques, sa performance peut parfois évoluer en sens inverse des actions et autres actifs traditionnels, apportant ainsi une diversification précieuse. Les ETF/ETC en platine, la détention physique ou les actions de sociétés minières sont des options envisageables. La proportion de platine dans un portefeuille doit être adaptée à votre tolérance au risque, et un rééquilibrage périodique peut optimiser le rendement à long terme.

Évaluation des perspectives de la platine : 2025 et au-delà

Selon le World Platinum Investment Council, la demande en platine en 2025 devrait diminuer de 1 %, atteignant 7 863 milliers d’onces, répartie comme suit :

• Industrie automobile : 3 245 milliers d’onces (croissance de 2 %)
• Applications industrielles : 2 216 milliers d’onces (baisse de 9 %)
• Bijouterie : 1 983 milliers d’onces (croissance de 2 %)
• Investissement : 420 milliers d’onces (croissance de 7 %)

Ce scénario montre que la baisse de la demande industrielle est en partie compensée par la croissance de la demande d’investissement. Plus important encore, l’offre de la platine reste contrainte à court terme. D’ici 2029, le marché continuera probablement de faire face à une pénurie structurelle.

Cependant, le sommet de juillet a déjà déclenché des risques de correction. Une partie de la hausse pourrait être alimentée par la spéculation plutôt que par des fondamentaux solides. Les variables clés pour le second semestre incluent la tendance du dollar, la politique commerciale ( notamment la relation commerciale sino-américaine), l’impact sur la demande industrielle, et la possibilité d’un rebond inattendu de l’offre.

Guide de décision d’investissement

Les opportunités et risques liés à la platine coexistent :

1. Pour les investisseurs actifs : La volatilité plus élevée que celle de l’or ou de l’argent crée des opportunités de trading fréquentes. Les CFD ou contrats à terme permettent d’exploiter efficacement cette caractéristique.

2. Pour ceux qui privilégient une allocation prudente : Envisagez d’intégrer une petite proportion de platine ( généralement 5-15 %) dans votre portefeuille de métaux précieux ou de matières premières pour diversifier.

3. Dans tous les cas : Surveillez les taux de location de la platine, l’indice du dollar et les indicateurs d’activité industrielle mondiale, qui sont des signaux clés pour anticiper la tendance.

La performance solide de la platine en 2025 remet en question la domination absolue de l’or. Pour les investisseurs souhaitant approfondir l’analyse fondamentale, la platine peut être à la fois un outil de trading à court terme et une composante stratégique à long terme. L’essentiel est de choisir une méthode d’engagement adaptée à votre profil d’investissement et à votre tolérance au risque.