Théorie des satellites : Guide pour les traders modernes : des bases à l'application pratique

Pourquoi connaître la Dow Theory ?

La théorie de Dow n’est pas seulement une connaissance ancienne devenue obsolète, mais une base encore utilisée pour analyser le marché de tous les produits, des actions, des matières premières alimentaires, jusqu’aux cryptomonnaies populaires aujourd’hui.

De nombreux investisseurs et traders ont tendance à sous-estimer l’importance de la Dow Theory, mais en réalité, c’est la fondation de l’analyse technique vieille de plus de 100 ans, développée par Charles H. Dow et William Peter Hamilton au début du XXe siècle pour créer un système permettant de mieux comprendre les mouvements du marché.

Qu’est-ce que la Dow Theory ? Plus qu’une simple lecture de graphique

La théorie de Dow ne se limite pas à analyser des chiffres ou la valeur de marché, mais consiste à étudier le rythme auquel le marché évolue, selon le comportement des acheteurs et des vendeurs.

Dans la conception de la Dow Theory, le prix que nous voyons sur le graphique n’est pas qu’un simple chiffre, mais reflète toutes les informations disponibles, allant des prévisions de bénéfices des entreprises, des pénuries sur le marché, jusqu’à la psychologie des investisseurs à différentes périodes.

6 principes fondamentaux de la Dow Theory à comprendre en profondeur

Point 1 : Le marché intègre toutes les informations (Market Discounts Everything)

Ce qui se passe sur le marché, bonnes ou mauvaises nouvelles, toutes les prévisions sont reflétées dans le prix. Donc, en regardant correctement un graphique de prix, vous avez une vue d’ensemble du marché.

Point 2 : Il existe 3 niveaux de tendance principale

• Tendance Primaire (Tendance principale) : à long terme, de 1 à 4 ans, c’est la tendance dominante du marché.
• Tendance Intermédiaire (Tendance intermédiaire) : à moyen terme, de 3 semaines à 3 mois, c’est la correction de la tendance principale.
• Tendance Mineure (Tendance mineure) : à court terme, moins de 3 semaines, ce sont les fluctuations quotidiennes.

Les traders à court et long terme doivent comprendre dans quelle tendance ils se trouvent pour planifier en conséquence.

Point 3 : Chaque tendance comporte 3 étapes clés

Étape 1 - Accumulation (Phase d’accumulation) : Les parties prenantes du marché commencent à acheter lorsque le prix est encore bas. La tendance n’est pas encore claire, les signaux sont subtils.

Étape 2 - Participation publique (Phase de participation du grand public) : Le prix commence à monter clairement, l’actif est de plus en plus discuté, le volume d’échanges augmente nettement. C’est une opportunité en or pour les traders.

Étape 3 - Distribution (Phase de distribution) : Le prix atteint son sommet, les bonnes nouvelles abondent, les investisseurs particuliers entrent massivement. C’est à ce moment que les grands investisseurs commencent à sortir, le risque est maximal.

Point 4 : La confirmation est nécessaire

Autrefois, Dow utilisait le Dow Jones Industrial Average et le Dow Jones Transportation Average pour confirmer la tendance. Cette règle reste valable aujourd’hui : pour confirmer une tendance haussière, tous les signaux doivent aller dans la même direction.

Point 5 : Le volume (Volume) doit suivre la même direction que le prix

Prix en hausse mais volume faible ? Attention, cela peut être un faux signal de hausse. Prix en baisse mais volume élevé ? Cela indique généralement que le marché veut vraiment baisser.

Le volume et le prix doivent être cohérents pour que la tendance soit solide.

Point 6 : La tendance se poursuit jusqu’à ce qu’un signal de changement apparaisse

Ce qui monte continue de monter jusqu’à ce qu’un vrai signal de changement apparaisse, comme une hausse continue mais sans atteindre de nouveaux sommets ou un “Lower High”.

Décrire le marché : il n’y a que 3 types de tendance

Uptrend (Tendance haussière) - Situation favorable

Le graphique crée un “Higher High” (Nouveau sommet supérieur) et un “Higher Low” (Nouveau creux supérieur), dépassant la ligne de support obsolète, en la faisant évoluer vers le haut.

Downtrend (Tendance baissière) - Situation défavorable

Contrairement à la tendance haussière, le graphique crée un “Lower High” et un “Lower Low”, cassant la résistance précédente et atteignant de nouveaux creux.

Sideway (Tendance latérale) - Situation d’indécision

Le prix oscille entre le point de départ et le point final, sans créer de Higher High ou Lower Low clair. Les traders doivent faire attention, car le risque est très élevé dans cette phase.

Double Bottom et Double Top : Signaux de changement

Double Bottom - Forme W

Lorsque le prix atteint deux fois le même niveau de creux (ou proche) puis rebondit, c’est un signal fort que le marché a peut-être dépassé le point bas et se prépare à remonter.

Double Top - Forme M

Inversement, lorsque le prix atteint deux fois le même sommet (ou proche) puis baisse, c’est un signal que le marché veut continuer à descendre.

Application de la Dow Theory dans le trading CFD

Une fois que vous comprenez la Dow Theory, trader des CFD devient plus simple, car vous pouvez trader dans les deux sens.

Situation de tendance haussière :

• Passer un ordre d’achat (BUY)
• Choisir la taille du lot adaptée à votre capital
• Placer un Take Profit au prochain niveau de résistance
• Placer un Stop Loss en dessous du support actuel

Situation de tendance baissière :

• Passer un ordre de vente (SELL)
• Choisir la taille du lot adaptée
• Placer un Take Profit au prochain support
• Placer un Stop Loss au-dessus de la résistance actuelle

Avantages de la Dow Theory

✅ Simple mais puissant - Principes fondamentaux clairs, pas aussi complexes que d’autres systèmes

✅ Universel - Peut s’appliquer aussi bien aux actions, aux matières premières qu’aux cryptomonnaies

✅ Importance du volume - On ne regarde pas seulement le prix, mais aussi la quantité réelle qui entre sur le marché

✅ Indépendant des données macroéconomiques - Les analystes peuvent publier des infos quand ils veulent, mais le graphique montre la vérité du marché instantanément

Inconvénients de la Dow Theory

❌ Retardement - La nécessité de confirmation peut faire entrer en retard, lorsque le prix a déjà dépassé le point de profit optimal

❌ Ne prend pas en compte les fondamentaux - La théorie se limite à l’analyse graphique, si une entreprise a une mauvaise nouvelle qui la ferait chuter de 50%, la théorie pourrait manquer cela

❌ Ne indique pas la taille - Elle montre si le prix va monter, mais pas de combien en pourcentage, il faut utiliser d’autres indicateurs pour cela

En résumé : à qui s’adresse la Dow Theory ?

La Dow Theory est adaptée aux traders qui veulent comprendre le marché, savoir dans quelle tendance ils se trouvent, et disposer d’un système clair pour prendre des décisions.

Peu importe si vous êtes débutant ou expérimenté, la Dow Theory constitue une base pour voir le marché plus en profondeur. En vous entraînant à la maîtriser véritablement, votre succès en trading suivra.