Comprendre le spread Bid-Ask : un facteur clé dans l'achat et la vente de titres

Lorsque vous entrez dans le monde du trading et de l’investissement, l’une des choses qui peut souvent dérouter les nouveaux investisseurs concerne les prix d’offre et de demande. Ce phénomène est lié à une compréhension fondamentale du fonctionnement des marchés financiers. Dans cet article, nous expliquerons en profondeur ces concepts et comment les traders professionnels tirent parti des variations de prix.

Prix d’offre : la demande du marché

Le prix d’offre, ou ce qu’on appelle le Bid, correspond au montant maximal que l’acheteur d’un produit ou d’un titre est prêt à payer. Cette offre indique le niveau de demande des acheteurs sur le marché. Plus la demande est forte, plus le prix d’offre sera élevé.

Lorsque les investisseurs souhaitent vendre des actions ou tout autre actif, ils doivent savoir combien d’autres sont prêts à payer pour cet actif. Ces informations proviennent de l’observation des prix d’offre présents sur le marché. En général, le prix d’offre est inférieur au prix de demande, car les acheteurs veulent souvent payer moins que le prix demandé par le vendeur.

Les offres peuvent être faites en ligne ou hors ligne via un intermédiaire ou un courtier. Deux parties sont impliquées : à chaque transaction, le prix d’offre et le prix de demande évoluent en fonction de l’offre et de la demande du marché.

Offer : le prix de vente proposé par le vendeur

L’Offer, ou prix de vente, est le prix auquel le vendeur est disposé à vendre. L’offer représente le montant que le vendeur est prêt à accepter pour céder son actif.

Lorsque l’investisseur souhaite acheter une action, il doit considérer combien de personnes sont prêtes à vendre à ce prix. Le prix de vente indique le prix minimum que le vendeur est prêt à accepter. Si l’acheteur veut acquérir cet actif, il doit payer selon le prix de vente fixé, sans pouvoir offrir moins. L’investisseur doit passer un ordre d’achat sur le marché pour acheter au prix actuel de l’offre.

La différence fondamentale entre les deux

Il est crucial de comprendre la différence entre le prix d’offre et le prix de demande pour réussir sur le marché.

Le prix de vente est généralement supérieur à le prix d’offre. En effet, le vendeur espère obtenir plus d’argent pour son actif, tandis que l’acheteur cherche à payer moins. Cette différence s’appelle le (Spread Bid-Ask), un coût caché dans la transaction.

L’offre et la demande déterminent la direction des prix

Les variations du prix d’offre et du prix de demande dépendent de l’offre et de la demande sur le marché. Lorsque la demande dépasse l’offre, ces deux prix augmentent, indiquant que les acheteurs sont prêts à payer davantage et que les vendeurs anticipent des prix plus élevés.

Inversement, lorsque l’offre dépasse la demande, ces prix diminuent. Les acheteurs veulent payer moins, et les vendeurs doivent réduire leurs prix pour vendre.

L’intérêt du Bid-Offer dans le trading

Certains pensent que la différence entre Bid et Offer n’est pas si importante, mais en réalité, ces données ont une valeur énorme pour la prise de décision en trading.

Premièrement, ces prix aident à comprendre la liquidité du marché. Un marché liquide aura un spread étroit, tandis qu’un marché peu liquide aura un spread large.

Deuxièmement, le Bid-Offer est utilisé pour déterminer les prix d’entrée et de sortie lors des transactions. Les experts peuvent identifier des ordres d’achat et de vente, mais ne peuvent garantir un prix précis, car les ordres de marché se rapprochent du Bid ou de l’Offer.

Troisièmement, ces prix sont utiles pour utiliser des ordres limités (Limit Order) et des ordres stop-loss (Stop Loss), qui sont des outils clés de gestion des risques.

Comment les traders lisent le Bid-Offer

La lecture correcte du Bid-Offer est une compétence essentielle. Les traders professionnels utilisent différentes configurations du Bid-Offer pour prévoir les mouvements de prix :

1. Bid étroit et Offer étroit : cette situation indique un marché en tendance, mais avec peu de volume. Si l’on observe des achats continus, il faut suivre la tendance. Lorsque le volume augmente, le prix tend à continuer de bouger.

2. Bid étroit et Offer large : ce schéma indique que de gros investisseurs préparent une offre d’achat en attendant de lever l’offre. Le prix Offer pourrait continuer d’augmenter.

3. Bid large et Offer étroit : souvent observé en fin de tendance, il faut laisser passer cette phase, car le prix commence à ralentir.

4. Bid large et Offer large : période de volume élevé. Si cela se produit au début d’une tendance ou lors d’un breakout, le prix pourrait continuer à monter. En fin de tendance, il vaut mieux éviter.

Avantages et inconvénients du système Bid-Offer

Avantages

Pour l’achat :

• Aide le vendeur à comprendre la valeur réelle de son actif. Un Bid élevé indique une bonne action.
• Sur un marché haussier, les acheteurs sont prêts à payer plus, car ils croient pouvoir revendre à un prix supérieur.
• Sur un marché baissier, la demande faible facilite la vente ou la liquidation d’actifs.

Pour la vente :

• Peut être utilisé sur les marchés d’actions, de dettes, de dérivés et de change.
• Du point de vue du vendeur, l’Offer indique le prix souhaité, témoignant de sa volonté de vendre.

Inconvénients

Pour l’achat :

• Le Bid est toujours inférieur à l’Offer, ce qui peut compliquer la transaction si le vendeur refuse.
• Impossible de connaître la valeur réelle d’un actif, car cela dépend de la confiance des investisseurs et des fluctuations du marché.
• Sur les systèmes électroniques modernes, des millions de transactions quotidiennes empêchent souvent la rencontre directe entre acheteurs et vendeurs.

Pour la vente :

• Le prix Offer est souvent supérieur au prix du marché actuel, augmentant le coût d’achat.
• Les investisseurs débutants ne comprennent pas toujours la différence entre le prix Offer et le prix du marché, ce qui peut conduire à de mauvaises décisions.

Exemple d’utilisation : étude de cas

Supposons que Somsak, un investisseur particulier, souhaite acheter des actions de l’actif A. Il remarque que le prix actuel est de 173 dollars et décide d’acheter 10 actions.

Calcul : 173 dollars × 10 = 1 730 dollars.

Cependant, lors de l’achat réel, Somsak doit payer 1 731 dollars. Il est confus.

En réalité, le prix de 173 dollars qu’il voit est le dernier prix de transaction (Last Trade Price), tandis que le prix qu’il paie réellement, 1 731 dollars, (173.10 dollars par action), correspond au prix Offer disponible sur le marché. La différence de 0,10 dollar par action représente le spread.

Autre exemple : la compétition de prix

Considérons une situation où l’enchérisseur A propose 5 000 bahts pour un produit, tandis que l’enchérisseur B propose 5 700 bahts pour le même produit.

Le vendeur choisira de vendre à l’enchérisseur B, car c’est l’offre la plus élevée. La personne qui propose le prix le plus élevé gagne. Cela profite énormément au vendeur, car l’acheteur est incité à augmenter son offre.

Résumé

Comprendre le Bid-Offer est essentiel pour quiconque souhaite réussir dans le trading et l’investissement, notamment lors de l’achat ou de la vente d’actifs peu liquides.

Les actifs très échangés, comme les grandes actions, peuvent avoir un spread presque invisible. En revanche, pour les petites actions ou certains obligations, le spread peut être visible en pourcentage.

Investir en bourse s’est avéré être une méthode efficace pour générer des revenus. Les rendements peuvent vous aider à atteindre vos objectifs financiers à court et long terme. Par conséquent, approfondir la compréhension du Bid-Offer est une étape indispensable pour entrer dans le monde de l’investissement.