Recommandation de actions hongkongaises de Juejin : cinq actions performantes pour vous aider à commencer votre voyage d'investissement en Asie

La signification de l’époque pour l’investissement en actions hongkongaises

De nombreux investisseurs taïwanais trouvent les actions hongkongaises à la fois inconnues et curieuses. En tant que carrefour reliant la Chine et les marchés internationaux, le marché boursier de Hong Kong ne porte pas seulement le pouls de l’économie asiatique, mais ouvre également de nouvelles perspectives pour les investisseurs taïwanais cherchant à diversifier leurs investissements à l’échelle mondiale.

L’histoire profonde du marché boursier de Hong Kong. Dès le milieu du XIXe siècle, Hong Kong a commencé à effectuer des transactions boursières ; en 1891, la Hong Kong Stock Exchange a été fondée, et en 1986, le HKEX a été officiellement créé, devenant aujourd’hui l’un des marchés les plus équitables et matures au monde. Un système de régulation strict et des règles de transaction claires permettent aux investisseurs de se positionner en toute confiance.

À la fin mai 2025, la capitalisation boursière totale des actions hongkongaises atteignait environ 5,2 billions de dollars américains, se classant parmi les premières mondiales. Par rapport aux marchés européens et américains, l’avantage géographique de Hong Kong, Macao et Taïwan est encore plus évident — absence de décalage horaire, communication linguistique sans obstacle, politiques familières — ce qui fait des actions hongkongaises le choix privilégié des investisseurs taïwanais.

Les avantages uniques des actions hongkongaises à ne pas négliger

1. Diversité des produits d’investissement : Le marché boursier de Hong Kong compte actuellement plus de 1000 actions, de nombreux fonds publics et obligations, offrant aux investisseurs un large éventail de choix.

2. Négociation bidirectionnelle et mécanisme flexible : Les actions hongkongaises supportent le système T+0, permettant d’acheter et de vendre le même jour ; elles autorisent également la vente à découvert, permettant de profiter des mouvements haussiers comme baissiers. Contrairement au système de limites de hausse et de baisse de 10 % en Taïwan et en Chine continentale, les actions hongkongaises n’ont pas cette restriction, offrant un potentiel de profit plus grand.

3. Flux continu de capitaux chinois : Depuis l’ouverture de Shanghai-Hong Kong Connect, les investisseurs chinois ont continuellement injecté des fonds dans le marché hongkongais, apportant volume de transactions et liquidité suffisants.

4. Taux d’imposition sur les dividendes relativement avantageux : La retenue à la source sur les dividendes des actions hongkongaises est de 10 % (pour les non-résidents de Hong Kong), pouvant être réduite à 21 % via la déclaration W-8BEN, inférieure à celle d’autres marchés étrangers.

Différences clés entre actions hongkongaises et américaines

Les règles de négociation des actions hongkongaises sont proches de celles des actions américaines, mais présentent des différences essentielles :

Horaires de négociation : 09h30-12h00 et 13h00-16h00, heure de Taipei ; conforme au rythme de vie taïwanais ; les marchés américains nécessitent une adaptation au décalage horaire.

Composition du marché : Les actions hongkongaises se concentrent principalement sur la finance, l’immobilier et la technologie (notamment les actions chinoises cotées à Hong Kong) ; les actions américaines sont dominées par la technologie, la consommation, la santé et les semi-conducteurs.

Unité de transaction : La taille minimale d’une transaction en actions hongkongaises est d’un lot (défini par l’entreprise émettrice), généralement 100 ou 1000 actions ; pour les actions américaines, c’est une seule action, plus flexible.

Nombre de bourses : Hong Kong ne possède qu’une seule bourse, le HKEX ; les États-Unis en ont plusieurs, comme le NYSE et le NASDAQ.

Indices importants : L’indice Hang Seng (HSI), l’indice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) et l’indice Hang Seng Tech (HSTECH).

Étant donné l’absence de décalage horaire avec Taïwan et la fiscalité sur les dividendes plus faible, les actions hongkongaises sont plus accessibles et pratiques.

Recommandations pour investir dans les actions hongkongaises

Actuellement, les actions hongkongaises se trouvent à un niveau relativement bas, ce qui en fait une période idéale pour entrer sur le marché. Voici une sélection d’entreprises performantes dont la capitalisation dépasse 200 milliards de HKD, toutes présentant une valeur d’investissement :

Tencent : le roi de la capitalisation boursière hongkongaise

Code : 0700.HK｜Capitalisation : 4 737,63 milliards HKD｜PER : 23,18x

Le premier choix pour investir dans n’importe quel marché national est la plus grande entreprise en capitalisation. Tencent, fondée en 1998, est le leader des services de communication et sociaux en Chine, ainsi que la plus grande entreprise internet. Ma Huateng et Ma Yun sont surnommés « les deux Ma », car beaucoup de sociétés internet chinoises ont des actionnaires derrière Tencent ou Alibaba.

Bien que Tencent ait connu une chute importante depuis son sommet historique de 775 HKD début 2021, en raison de régulations sur les jeux, la conformité fintech et des enquêtes antitrust, la stabilisation du contexte politique a permis une reprise en 2024. En juin 2025, le prix oscille entre 400 et 450 HKD, avec un PER d’environ 23, inférieur à la moyenne sur cinq ans, rendant la valorisation attrayante.

Grâce à son écosystème social irremplaçable, sa diversification de revenus et l’amélioration progressive du cadre réglementaire, Tencent reste une valeur sûre pour l’investissement à long terme.

BYD : leader des véhicules électriques

Code : 1211.HK｜Capitalisation : 506,46 milliards HKD｜PER : 28,13x

BYD, fondée en 1995, a commencé par la fabrication de batteries, et est aujourd’hui un leader mondial dans le secteur des véhicules électriques. En 2024, ses ventes mondiales ont atteint 4,27 millions de véhicules, dépassant Tesla pour devenir le champion mondial des ventes de NEV, et se classant quatrième en volume parmi les marques automobiles mondiales.

Performance financière remarquable : en 2024, le chiffre d’affaires s’élève à environ 107 milliards de dollars US, en hausse de 29 % ; le bénéfice net est de 40,25 milliards de RMB, en hausse de 34 %. La marge brute par véhicule est d’environ 21,02 %, supérieure à celle de Tesla (17,9 %). La stratégie d’internationalisation s’accélère, avec la mise en place progressive de sites de production dans plusieurs pays, aidant à réduire les coûts et à augmenter la part de marché.

China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) : fournisseur d’énergie stable

Code : 0883.HK｜Capitalisation : 880,25 milliards HKD｜PER : 6,04x

CNOOC est le plus grand producteur offshore de pétrole et de gaz naturel en Chine. En 2024, la production de pétrole brut était d’environ 530 millions de barils, celle de gaz naturel d’environ 115 milliards de mètres cubes, témoignant de sa stabilité opérationnelle.

L’Agence internationale de l’énergie prévoit que la demande de gaz naturel croîtra en moyenne de 2 % par an dans la prochaine décennie, ce qui est favorable à ses activités gazières. La performance financière est solide, avec un PER d’environ 6, ce qui indique une valorisation faible.

Les risques à surveiller incluent la volatilité des prix du pétrole, les changements de politiques environnementales, et l’impact potentiel des tensions géopolitiques sur l’exploitation.

Baidu : pionnier de l’IA et du cloud computing

Code : 9888.HK｜Capitalisation : 244,12 milliards HKD｜PER : 30,67x

Baidu, en tant que plus grand moteur de recherche chinois et entreprise d’IA, possède un potentiel d’investissement évident. Au premier trimestre 2025, le chiffre d’affaires était d’environ 32,5 milliards de RMB, en hausse de près de 3 %, porté par le développement rapide du cloud et de l’IA.

Le marché chinois du cloud computing devrait croître en moyenne de 30 % par an dans les prochaines années, offrant un vaste espace de développement pour Baidu. Sa plateforme de conduite autonome « Apollo » a déjà attiré plusieurs constructeurs automobiles, ouvrant de nouvelles perspectives de croissance.

La concurrence accrue et les changements politiques constituent des risques à suivre.

Pop Mart : leader de la culture des objets de collection

Code : 9992.HK｜Capitalisation : 364,20 milliards HKD｜PER : 108,73x

Pop Mart est une entreprise chinoise leader dans le domaine des objets de collection, célèbre pour ses IP originales et ses produits en boîte surprise. La popularité de l’IP Labubu a explosé ces dernières années, multipliant la valeur de marché, avec des files d’attente pour les nouveautés.

Plus de 500 boutiques dans le monde, plus de 2000 Robo-Shops, couvrant plus de 30 pays. Au premier trimestre 2025, le chiffre d’affaires a augmenté de 165 % en glissement annuel, dont environ 475 % à l’étranger. JP Morgan prévoit que la série THE MONSTERS pourrait atteindre 14 milliards de RMB de ventes en 2027.

Actuellement, Pop Mart connaît une croissance rapide, avec des performances remarquables sur le marché international et dans la commercialisation de ses IP haut de gamme, un potentiel de développement à suivre de près.

Trois voies pour investir dans les actions hongkongaises depuis Taïwan

Méthode 1 : Mandat de courtage

Ouvrir un compte auprès d’une société de courtage taïwanaise pour négocier des actions hongkongaises. Avantages : trading en dollars taïwanais pratique ; inconvénients : achat en une seule direction, sans levier ni vente à découvert, frais plus élevés.

Méthode 2 : Ouverture de compte chez un courtier hongkongais

Via Interactive Brokers, Futu NiuNiu, etc. Avantages : faibles frais ; inconvénients : conversion en HKD ou USD nécessaire, avec risque de change si paiement en USD, levier limité pour l’achat direct.

Méthode 3 : Contrats pour différence (CFD)

Permettent la négociation bidirectionnelle avec marge et levier, investissement simultané en actions et indices, sans souci de change. Avantages : flexibilité, coûts faibles ; inconvénients : plateforme souvent limitée aux grandes capitalisations, options restreintes pour petites capitalisations. Le levier amplifie gains et pertes, prudence recommandée.

Conseils pour la gestion des risques dans l’investissement en actions hongkongaises

Choisir une plateforme de trading fiable est crucial. Une bonne plateforme protège le capital et offre des mécanismes d’alerte stricts pour une négociation sereine.

Fixer des points de stop-loss raisonnables. Sans limite de hausse ou de baisse, la volatilité quotidienne peut être importante. Il est essentiel de définir des seuils de perte pour éviter des pertes imprévues.

Diversifier ses fonds. Répartir ses investissements sur plusieurs actions pour réduire le risque, éviter la concentration excessive. Acheter à faible volume et diversifier ses positions est une stratégie efficace pour réduire le risque global.

En résumé

Par rapport au Nikkei en forte hausse, au S&P 500 proche de ses sommets et au marché taïwanais en bas, les actions hongkongaises, actuellement à un niveau bas, offrent plus de valeur d’investissement. À moins d’être très pessimiste sur l’économie chinoise, investir dans ces entreprises leaders à leur valorisation actuelle constitue une opportunité rare. Ces sociétés recommandées ont une valorisation faible, des fondamentaux solides, et méritent une étude approfondie.

Lors de l’entrée sur le marché hongkongais, il faut choisir le moment en fonction de ses préférences et de sa tolérance au risque. La forte volatilité des prix offre à la fois des risques et des opportunités. Une stratégie prudente et rationnelle vous aidera à tirer le meilleur parti des opportunités offertes par le marché hongkongais.