Guide d'investissement en actions hospitalières 2568 : 7 actions performantes à surveiller

Pourquoi les actions hospitalières continuent-elles d’attirer des fonds en 2568 ?

De nombreux investisseurs réévaluent le secteur de la santé. Ce n’est pas une coïncidence — avec le vieillissement accéléré de la population thaïlandaise, l’augmentation des attentes en matière de qualité des services médicaux, et l’émergence continue de nouvelles maladies, l’activité hospitalière affiche une croissance robuste. Contrairement à d’autres industries cycliques, ซื้อหุ้นโรงพยาบาล (acheter des actions hospitalières) est devenu un choix clé pour constituer un portefeuille résistant aux baisses.

Les trois principaux attraits des actions hospitalières :

• Flux de trésorerie stable : Après un investissement initial dans l’infrastructure, les revenus d’exploitation quotidiens sont continus, contrairement à l’immobilier qui nécessite un développement constant de nouveaux projets
• Résistance forte aux fluctuations économiques : Même en période de récession, la demande pour les soins médicaux ne diminue pas, ce qui caractérise les actions défensives(actions défensives)
• Solidité financière : Les établissements médicaux à grande échelle peuvent rapidement récupérer leurs investissements, développant une forte capacité d’autofinancement

Panorama comparatif des 7 actions hospitalières les plus performantes en 2568

Analyse approfondie des 7 actions hospitalières

Groupe Bang Lung Hospital(BH) : Leader du marché

En tant que l’un des plus anciens hôpitaux privés de Thaïlande(fondé en 1984), BH est devenu le principal contractant du régime de sécurité sociale. Selon les dernières données, sa capitalisation atteint 139 110 milliards de baht, avec un bénéfice net de 5 871,77 milliards de baht, et un ROE de 31,91 % — une performance remarquable parmi ses pairs.

En termes de composition des revenus, 66,52 % proviennent des patients ordinaires, 32,63 % des patients assurés sociaux, et 0,85 % d’autres sources. Le groupe ajuste ses tarifs pour les maladies complexes, tout en étendant ses services pour répondre à la croissance des patients internationaux, notamment dans le secteur du tourisme médical. Le prix actuel de l’action est de 183 bahts, avec un P/E de 18,34.

Bangkok Metropolitan Medical(BDMS) : Pionnier de l’internationalisation

BDMS, avec la plus grande envergure, a une capitalisation de 355 980 milliards de baht, avec plus de 5 500 consultations quotidiennes. Sa particularité est que 67 % de ses patients sont internationaux, contre 33 % locaux. Elle possède notamment l’hôpital de Bangkok et l’hôpital de Ulaanbaatar en Mongolie.

Le groupe cherche activement à augmenter la base de patients étrangers, à accroître le nombre de lits, et à ouvrir de nouveaux centres spécialisés. Son bénéfice net s’élève à 11 654,41 milliards de baht, avec un ROE de 16,77 %, un prix de l’action de 23,30 bahts, et un P/E de 22,81. La croissance à moyen et long terme reste stable.

Bangkok Chain Hospital(BCH) : Expansion à grande échelle

BCH possède 15 hôpitaux et 2 centres de consultation, répartis à Bangkok, dans d’autres provinces et au Laos. Sa capitalisation figure parmi les plus élevées dans le secteur de la santé. En 2568, la croissance du bénéfice net est prévue à 23 %, ce qui a conduit une agence d’analyse à relever sa note de « conserver » à « acheter ».

Les patients locaux représentent 71 %, les patients internationaux 29 %. Notons que la vente de produits médicaux et d’aliments a augmenté de 12 %, et d’autres revenus de 14 %, indiquant une diversification claire des sources de revenus. Le prix de l’action est de 14,40 bahts, avec un P/E de 23,13, et un ROE de 11,88.

Chulalongkorn Hospital(CHG) : Expansion locale prudente

CHG, fondé en 1986, dispose d’un capital enregistré de 110 milliards de bahts, avec 12 filiales, totalisant 15 hôpitaux et cliniques. Le groupe étend ses filiales et augmente ses lits pour répondre à la demande croissante dans les zones de croissance économique.

Répartition des revenus : 30,6 % en consultation externe, 34,5 % en hospitalisation, 35 % via les programmes sociaux. Le prix de l’action est de 2,24 bahts, avec un P/E de 20,32, un ROE de 15,42 %, et une flexibilité financière appréciable.

Praram 9 Hospital(PR9) : Innovateur en médecine numérique

PR9 se concentre sur le marché local, mais sert aussi des patients en Chine, en Birmanie, au Laos et au Cambodge. Fondé en 1989, il a investi dans des équipements médicaux modernes et des plateformes numériques(9 CARE platform et 9 CARE Shop) pour améliorer l’expérience patient.

Structure des revenus : 59 % en consultation externe, 41 % en hospitalisation. Parmi les modes de paiement, 25 % sont couverts par l’assurance maladie, 68 % en paiement direct, et 7 % par des contrats avec des entreprises. De bonnes relations avec des institutions médicales thaïlandaises garantissent un vivier de talents. Le prix de l’action est de 21,30 bahts, avec un P/E de 24,47, et un ROE de 13,57.

Vibhavadi Hospital(VIBHA) : Acteur local en soins

VIBHA, fondé en 1976, s’engage à fournir des soins abordables à la population thaïlandaise. En 2568, ses performances devraient connaître une croissance significative grâce à l’augmentation du nombre de lits et au lancement de nouvelles activités. Une agence d’analyse recommande d’« acheter », avec un objectif de 2,74 bahts.

La répartition géographique des lits montre une diversification : 824 à Bangkok, 698 dans d’autres provinces, 200 à l’international. 45 % des revenus proviennent de consultations externes, 55 % de l’hospitalisation. Le prix de l’action est de 1,88 baht, avec un P/E de 23,85, un ROE de 8,49 %, laissant une marge de progression.

Chularat Health Group(THG) : Vigilance requise

THG se positionne comme un centre médical de niveau 3, mais ses performances en 2568 ont été mitigées. Bien qu’il ait obtenu une note de 5 étoiles en gouvernance d’entreprise, le groupe fait face à des accusations concernant sa direction, ce qui a entraîné une reprise du cours. Cependant, certains analystes anticipent une baisse potentielle du prix.

Sur le plan financier, le bénéfice net affiche une perte de 302,98 milliards de baht, avec un ROE de -6,91 %, la seule entreprise du groupe à présenter une croissance négative. Le prix de l’action est de 13,50 bahts. Les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques liés à cette action.

Comment choisir scientifiquement une action hospitalière ?

Première étape : différencier le positionnement sur le marché

Les actions hospitalières se divisent en deux camps :

• Orientation patients internationaux : BH, BDMS, BCH, dont les revenus proviennent principalement de patients étrangers ou haut de gamme, nécessitant une attention particulière à la conjoncture internationale
• Orientation patients locaux : VIBHA, CHG, PR9, THG, bénéficiant de la croissance de la demande intérieure en soins

Deuxième étape : maîtriser les indicateurs financiers clés

P/E(ratio cours/bénéfice) : utilisé pour évaluer la valeur d’une action. Dans le même groupe, BH avec 18,34 est le plus attractif, tandis que PR9 avec 24,47 est plutôt surévalué.

ROE(rendement des capitaux propres) : reflète l’efficacité de l’utilisation du capital. BH avec 31,91 % est en tête, VIBHA avec 8,49 % en bas. Privilégier des sociétés avec un ROE supérieur à 15 % pour une rentabilité à long terme.

Troisième étape : évaluer la stratégie de croissance

• Fusions et acquisitions : expansion rapide mais avec des coûts de restructuration
• Expansion organique : stable mais nécessite du temps pour faire ses preuves
• Services différenciés : comme l’innovation numérique de PR9, la spécialisation dans le tourisme médical de BDMS

Résumé : feuille de route pour l’investissement dans les actions hospitalières en 2568

Pour les investisseurs à long terme recherchant des revenus stables, ซื้อหุ้นโรงพยาบาล reste une option privilégiée pour constituer un portefeuille défensif.

Si vous privilégiez la capitalisation boursière stable et la croissance, BH et BDMS sont les choix principaux. Pour la croissance et les opportunités de valeur, CHG et VIBHA offrent d’autres perspectives. Quoi qu’il en soit, la clé est d’analyser en profondeur les fondamentaux, de comparer les indicateurs financiers, et de comprendre la stratégie opérationnelle avant de décider. Évitez de suivre aveuglément la tendance : une détention à long terme permet souvent d’atténuer la volatilité à court terme et de profiter pleinement des bénéfices de la croissance du secteur médical.

Conseil d’investissement : Bien que le secteur médical soit résistant aux baisses, il n’est pas sans risque. Avant d’investir, il est conseillé de consulter un analyste professionnel et d’établir une allocation adaptée à votre tolérance au risque.