Le dollar néo-zélandais continuera-t-il à se déprécier ? Analyse approfondie de la tendance du dollar néo-zélandais et guide d'investissement

Qu’est-ce que le dollar néo-zélandais ? Introduction aux fondamentaux

Dollar néo-zélandais, dollar de Nouvelle-Zélande (code monétaire : NZD), correspond au dollar néo-zélandais. En 1985, la Nouvelle-Zélande a adopté un régime de change flexible, faisant du dollar néo-zélandais l’une des monnaies les plus échangées au monde, notamment le NZD/USD qui se classe au neuvième rang mondial en volume de transactions. La cotation des paires de devises se fait en indiquant combien de dollars américains (X USD) sont nécessaires pour acheter 1 dollar néo-zélandais, par exemple si le prix est de 1,50, cela signifie qu’il faut 1,50 USD pour acquérir 1 NZD.

Selon les données du marché, le taux de change du dollar néo-zélandais face au dollar américain est passé d’un sommet historique de 0,88 en 2014 à un niveau inférieur à 0,5 USD, le dollar néo-zélandais ayant ainsi perdu environ 32 % de sa valeur.

Relation particulière entre le dollar néo-zélandais et le dollar australien : une monnaie de matières premières

L’Australie et la Nouvelle-Zélande sont souvent considérées comme des indicateurs de la croissance économique mondiale. Après la pandémie, l’économie mondiale a tendance à ralentir, et les deux monnaies face au dollar américain ont toutes deux chuté de plus de 10 %.

L’Australie et la Nouvelle-Zélande sont des pays exportateurs, principalement de charbon, de minerai de fer, de cuivre, d’aluminium, de laine et de coton. En raison de cette structure économique, l’AUD et le NZD évoluent souvent dans le même sens que les matières premières, ce qui leur vaut le surnom de « monnaies de matières premières ».

Le concept de monnaie de matières premières désignait initialement une monnaie soutenue par des biens physiques, avec une valeur intrinsèque en plus de la garantie de crédit gouvernemental. Autrefois, l’or et l’argent étaient des monnaies de matières premières typiques, aujourd’hui, l’Australian dollar, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais en sont des représentants modernes.

Quatre facteurs clés de la dépréciation continue du dollar néo-zélandais

Premier : Fluctuations des prix des produits agricoles et laitiers

Plus de deux tiers des exportations de la Nouvelle-Zélande concernent les produits agricoles, la laine et les produits laitiers, ce qui rend son économie très dépendante des prix internationaux de ces produits. En tant que monnaie de matières premières, ces variations de prix influencent directement la tendance du NZD : une hausse des prix indique une économie en croissance, une baisse entraîne une dépréciation de la monnaie.

Deuxième : Impact sévère du secteur touristique

Le tourisme constitue un autre pilier de l’économie néo-zélandaise. Après la pandémie mondiale de COVID-19, le secteur touristique a été fortement frappé, avec une chute brutale du nombre de touristes internationaux, ce qui a fortement réduit les revenus en devises étrangères et exercé une pression à la baisse sur le dollar néo-zélandais à long terme.

Troisième : Hausse des taux d’intérêt de la Fed renforçant le dollar

La tendance du NZD/USD est directement influencée par les taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. La hausse des taux par la Fed renforce le dollar américain, et l’écart de taux entre la Fed et la Reserve Bank of New Zealand ne cesse de s’accroître. La valorisation du dollar face au dollar néo-zélandais peut continuer à baisser, entraînant une chute du taux de change NZDUSD.

Quatrième : Impact des événements mondiaux imprévus

Tout événement mondial imprévu peut affecter le commerce extérieur de la Nouvelle-Zélande. En tant qu’économie fortement dépendante de l’exportation, la pandémie, la géopolitique et d’autres crises mondiales exercent une pression continue à la baisse sur le NZD.

Prévisions et analyses de la tendance future du dollar néo-zélandais

Sur le long terme, dans un contexte de récession mondiale, le dollar néo-zélandais pourrait entrer en marché baissier. Bien que l’AUD et le NZD soient tous deux des monnaies de matières premières et présentent généralement une corrélation positive, le graphique récent montre une majorité de signaux baissiers, ce qui pourrait indiquer une tendance à la baisse à court terme.

Selon les prévisions des principales banques d’investissement, voici les projections pour le taux de change NZD/USD :

• Sur six mois : 0,594
• Sur un an : 0,5934
• Sur deux ans : 0,5885
• Sur trois ans : 0,5834

Facteurs potentiels de rebond du dollar néo-zélandais

D’après l’expérience historique, la hausse du NZD est alimentée par la croissance économique de la Nouvelle-Zélande et une demande accrue pour ses produits, ce qui stimule le PIB national. Lorsqu’il y a une forte demande pour les actifs à risque, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, les investisseurs délaissant le dollar pour investir dans l’or et les matières premières à rendement élevé, ce qui entraîne une appréciation rapide du NZD face au dollar américain.

Actuellement, le dollar américain montre encore une certaine résilience face à la volatilité du marché. Les traders doivent continuer à surveiller de près les décisions de politique monétaire de la Fed et de la Reserve Bank of New Zealand.

Modes d’investissement courants dans le dollar néo-zélandais

1. Dépôts en dollar néo-zélandais

Le dollar néo-zélandais étant une monnaie légale internationale, il peut être échangé dans les banques locales. En utilisant le taux de change du jour, on convertit la devise locale en NZD, puis on dépose en compte à terme. À l’échéance, on reconvertit en devise d’origine au taux en vigueur et on perçoit les intérêts en NZD. Avantages : faible risque, opération simple. Inconvénients : rendement relativement faible.

2. Fonds en dollar néo-zélandais

Les fonds en NZD sont des fonds de change, investissant dans la monnaie néo-zélandaise, gérés par des professionnels. La volatilité du taux de change étant élevée, le risque et le rendement sont aussi importants.

3. Contrats à terme sur dollar néo-zélandais

Les contrats à terme sur NZD sont des dérivés de devises, négociés à la bourse de Chicago (CME), sous le nom de NE, avec un tick minimum de 0,0001 et une valeur de mouvement minimum de 10 USD, avec livraison physique. Ces contrats sont des investissements sur marge, permettant de prendre des positions longues ou courtes. À l’échéance, la liquidation dépend du mode de règlement choisi par le trader, avec des risques de liquidation forcée, de perte totale ou de dérapage.

4. Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des contrats entre acheteur et vendeur portant sur la différence de prix d’un actif. Le vendeur paie la différence entre le prix du contrat et le prix de règlement en espèces, sans transaction physique de l’actif. Très adaptés à l’investissement en devises, ils nécessitent moins de marge que les contrats à terme, permettant une meilleure utilisation du capital et une stratégie de trading à effet de levier. En théorie, ils n’ont pas de date de livraison, ce qui permet de les conserver indéfiniment sans souci de rollover. Les CFD peuvent être achetés ou vendus, ce qui en fait un outil idéal pour le trading à court terme et la spéculation sur la direction du marché, notamment pour le NZD.

Principaux couples de devises pour trader le dollar néo-zélandais

• NZD/USD : la paire la plus échangée
• AUD/NZD : croisement entre dollar australien et dollar néo-zélandais
• GBP/NZD : livre sterling / dollar néo-zélandais
• EUR/NZD : euro / dollar néo-zélandais
• NZD/JPY : dollar néo-zélandais / yen japonais
• NZD/CHF : dollar néo-zélandais / franc suisse
• NZD/SGD : dollar néo-zélandais / dollar de Singapour
• NZD/CAD : dollar néo-zélandais / dollar canadien

Conclusion

L’avenir du dollar néo-zélandais dépend principalement du rythme de la reprise économique mondiale, de la performance des prix des matières premières et des orientations des politiques monétaires. Les investisseurs doivent suivre attentivement les décisions de la Reserve Bank of New Zealand, de la Fed, la volatilité des prix internationaux et la conjoncture mondiale pour ajuster leur stratégie. Quel que soit le mode d’investissement choisi, la gestion des risques et la formation continue restent la clé pour une rentabilité durable.