Volatilité du marché : la clé que les traders doivent comprendre

Pourquoi la volatilité est une chose à ne pas négliger

Pour ceux qui entrent dans le monde du trading, la fluctuation des prix (volatility) est une chose que vous rencontrerez sur tous les marchés, que ce soit les actions, les matières premières ou les paires de devises. Les opinions sur la volatilité sont souvent divisées en deux camps : certains traders la craignent, d’autres la voient comme une opportunité en or pour réaliser des profits.

Cette volatilité montre en réalité à quel point le prix d’un actif s’écarte de son niveau moyen. En général, plus le prix change fréquemment et fortement, plus la volatilité est élevée. Et lorsque la volatilité augmente, le niveau de risque s’accroît également.

Qu’est-ce que la volatilité ?

Volatility signifie “volatilité” et est une mesure statistique qui indique le taux de variation du prix sur une période donnée. Pour les investisseurs à long terme, la volatilité peut sembler un obstacle, mais en réalité, elle devient souvent un moteur de croissance des investissements si vous savez bien la gérer.

La définition technique de la volatilité est une mesure de l’amplitude des fluctuations du prix d’un actif (tel que des actions ou des paires de devises) sur une période donnée, généralement exprimée en écart-type des rendements annuels.

La différence entre la volatilité absolue et la volatilité relative

Lorsqu’on parle de mesurer la volatilité, il existe deux approches : la première est la volatilité absolue, qui mesure le pourcentage de variation absolue d’un actif sur une période donnée. La seconde est la volatilité relative, qui compare la volatilité de cet actif à celle d’autres actifs pour voir à quel point il fluctue par rapport au marché.

L’impact économique de la volatilité sur un portefeuille

Lorsque la volatilité augmente, les investisseurs doivent faire face à plusieurs effets. Premièrement, la valeur de l’investissement peut changer rapidement, car le prix peut monter ou descendre en peu de temps. Cela peut affecter la valeur totale du portefeuille et rendre la planification financière future incertaine.

Deuxièmement, les coûts de trading augmentent, car les transactions sur des actifs très volatils ont souvent des frais plus élevés. Cela peut réduire vos profits de manière significative.

Comment mesurer la volatilité sur le marché ?

1. Écart-type (L’écart-type)

La méthode la plus courante pour mesurer la volatilité est d’utiliser l’écart-type. Cela vous indique à quel point les variations de prix s’écartent de la moyenne. Non seulement cela vous informe sur l’ampleur des changements, mais cela vous donne aussi un cadre pour comprendre la probabilité de certains événements.

Les traders utilisent souvent l’écart-type pour mesurer la volatilité sur différentes périodes, comme en intraday, quotidien ou sur 30 à 180 jours, selon leur stratégie de trading.

2. Indice VIX - “L’indice de la peur du marché”

L’indicateur VIX (Volatility Index) du Chicago Board Options Exchange est connu sous le nom de “l’indice de la peur”. Il mesure les attentes du marché concernant la variation du prix du S&P 500 dans les 30 prochains jours.

En général, plus le VIX est élevé, plus le marché est effrayé et incertain, et les options (options) deviennent plus chères. À l’inverse, un VIX bas indique un marché calme.

3. Coefficient Beta

Beta mesure la relation entre le mouvement d’un actif et le marché dans son ensemble (tel que le S&P 500). Un actif avec un beta de 1,5 signifie qu’il tend à bouger 1,5 fois plus que le marché.

Cependant, le beta a plusieurs limites : il peut changer dans le temps, varier selon la direction du mouvement du marché (à la hausse ou à la baisse), et parfois ne pas refléter complètement le risque global d’un actif.

Combien de types de volatilité existe-t-il ?

La volatilité historique (Historical Volatility)

Historical Volatility ou volatilité statistique, mesure à quel point le prix d’un actif a fluctué dans le passé.

Lorsque la volatilité historique augmente, cela indique que le marché est dynamique et en changement. À l’inverse, lorsqu’elle diminue, cela peut signifier que le marché se stabilise.

La volatilité implicite (Implied Volatility)

Implied Volatility est une estimation de la volatilité que le marché anticipe pour le futur, dérivée du prix réel des options (options) sur le marché.

Contrairement à la volatilité historique qui regarde en arrière, la volatilité implicite regarde en avant. Elle indique ce que les traders attendent en termes de fluctuation du marché dans la période à venir. Cependant, ce n’est pas une science exacte, et elle ne peut pas être totalement fiable à 100 %.

Comment calculer la volatilité étape par étape ?

Étapes du calcul

1. Recueillir les données de prix pour la période que vous souhaitez analyser
2. Calculer la moyenne en additionnant tous les prix puis en divisant par le nombre d’observations
3. Calculer la différence entre chaque prix et la moyenne
4. Élever au carré ces différences
5. Additionner tous ces carrés
6. Calculer la moyenne de ces carrés (la variance) en divisant par le nombre de données
7. Prendre la racine carrée de la variance pour obtenir l’écart-type

Exemple pratique de calcul

Supposons que vous souhaitez mesurer la volatilité de l’action de la société ABC sur 4 jours, avec des prix respectifs de 10, 12, 9 et 14 unités.

Étape 1 - Calcul de la moyenne : (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25 unités

Étape 2 - Calcul des différences par rapport à la moyenne :

• Jour 1 : 10 – 11.25 = -1.25
• Jour 2 : 12 – 11.25 = 0.75
• Jour 3 : 9 – 11.25 = -2.25
• Jour 4 : 14 – 11.25 = 2.75

Étape 3 - Élever au carré :

• Jour 1 : (-1.25)² = 1.5625
• Jour 2 : (0.75)² = 0.5625
• Jour 3 : (-2.25)² = 5.0625
• Jour 4 : (2.75)² = 7.5625

Étape 4 - Somme des carrés : 1.5625 + 0.5625 + 5.0625 + 7.5625 = 14.75

Étape 5 - Calcul de la variance : 14.75 ÷ 4 = 3.6875

Étape 6 - Racine carrée : √3.6875 ≈ 1.92 unités

Ce résultat indique que le prix de l’action de ABC s’écarte en moyenne d’environ 1.92 unité par rapport à la moyenne.

Comment la volatilité agit-elle sur le marché Forex ?

Sur le marché des changes (Forex), la volatilité mesure la variation de la valeur d’une devise dans le temps. Comme pour d’autres marchés, une volatilité plus élevée signifie un risque accru, mais aussi des opportunités pour les traders de réaliser des profits à partir de mouvements de prix importants.

Paires de devises à forte volatilité

Les paires de devises émergentes ou avec une faible liquidité ont souvent une volatilité élevée, telles que :

• USD/ZAR
• USD/MXN
• USD/TRY

Paires de devises à faible volatilité

Pour les principales paires de devises très liquides, la volatilité est généralement plus faible, comme :

• EUR/USD
• USD/CHF
• EUR/GBP
• NZD/USD

Conseils pour trader sur le Forex en période de forte volatilité

Utiliser des indicateurs techniques pour aider

Bandes de Bollinger permettent d’identifier si le marché est en surachat ou en survente, et aident les traders à prévoir un retournement de prix.

Average True Range (ATR) mesure la volatilité en valeur absolue, et les traders peuvent l’utiliser pour ajuster leur trailing stop afin de réduire le risque.

Relative Strength Index (RSI) aide à mesurer la force du changement de prix et indique si une devise est surachetée ou survendue, facilitant la prise de décision.

Définir des stops de perte

Utiliser un Stop Loss est une bonne pratique, surtout lors de trading avec des devises très volatiles. Le Stop Loss vous protège contre des pertes excessives.

Suivre un plan de trading

Les traders qui réussissent ont souvent un plan clair et s’y tiennent strictement. Respecter votre plan de trading vous aidera à gérer la volatilité du marché de manière disciplinée et cohérente.

Stratégies de gestion de la volatilité dans un portefeuille

Penser à long terme

L’investissement n’est pas un jeu à court terme. La volatilité d’aujourd’hui ou de cette semaine n’a pas beaucoup d’importance si vous avez une stratégie d’investissement sur plusieurs années. Si vous avez besoin de fonds rapidement, ne les investissez pas.

Voir la volatilité comme une opportunité

Au lieu de voir la volatilité comme un problème, considérez-la comme une opportunité. Lorsque les prix chutent, vous pouvez acheter plus d’actions avec le même montant d’argent.

Maintenir l’équilibre du portefeuille

Lorsque la volatilité est élevée, ajustez la répartition de vos investissements pour qu’elle reste équilibrée, afin d’être prêt face à des changements de prix violents.

Résumé rapide sur la volatilité

Volatility signifie “volatilité” et est une mesure de l’ampleur des variations de prix d’un actif. Les actifs à forte volatilité sont considérés comme plus risqués, car leur prix est moins prévisible.

Il existe plusieurs méthodes pour mesurer la volatilité, comme l’écart-type, l’indice VIX ou le coefficient beta. Chaque méthode a ses avantages et ses limites.

Les investisseurs et traders qui réussissent comprennent profondément la volatilité et l’utilisent comme un outil pour générer des profits, plutôt que de la craindre comme auparavant. Apprendre et pratiquer vous aidera à maîtriser le trading dans des marchés volatils.