Guide d'investissement dans les actions conceptuelles des stations de base 5G : aperçu des leaders mondiaux et stratégies de sélection

5G时代的投资机遇

Depuis l’avènement de la première génération de technologies de communication mobile, les technologies de réseau sans fil ont connu plusieurs décennies d’évolution. Aujourd’hui, le monde entre dans l’ère de l’Internet des objets 5G, une technologie de communication révolutionnaire qui non seulement change notre mode de vie, mais offre également des opportunités d’investissement sans précédent sur les marchés financiers. Avec l’accélération de la construction des stations de base 5G, la valeur d’investissement des chaînes industrielles connexes devient de plus en plus évidente.

Qu’est-ce qu’une action à concept 5G et la composition de la chaîne industrielle

Actions à concept 5G désignent les actions des sociétés cotées dont l’activité est étroitement liée à la technologie de communication mobile de cinquième génération. Ces entreprises sont réparties sur toute la chaîne industrielle :

Haut de la chaîne : fabricants de matériel comme stations de base, antennes, puces RF, modules optiques

Milieu de la chaîne : fournisseurs d’équipements de réseau central, équipements de couverture réseau, etc.

Bas de la chaîne : opérateurs, fabricants de terminaux, fournisseurs de services Internet

Les stations de base 5G, en tant qu’infrastructures essentielles, dont l’ampleur de construction détermine directement les perspectives de développement de chaque segment de la chaîne.

Aperçu des principaux acteurs mondiaux du 5G

Selon le classement de l’indice mondial des communications futures, les entreprises suivantes occupent une position de leader dans le domaine du 5G :

Puces et composants : TSMC, Qualcomm, MediaTek, Nvidia, Samsung, Broadcom, Applied Materials

Équipements de communication : Ericsson, Cisco, Verizon

Opérateurs d’infrastructures : American Tower, Crown Castle, Deutsche Telekom

Consommation : Apple, AT&T

Ces entreprises sont toutes des leaders dans leur secteur, disposant de ressources financières solides et de technologies de pointe.

Analyse de la performance du marché des actions à concept 5G

Depuis le lancement commercial du 5G en 2020, les actions à concept 5G mondiales présentent un cycle marqué. Après avoir atteint un sommet en janvier 2022, sous l’effet des politiques de hausse des taux d’intérêt mondiaux, ces actions ont subi une correction d’environ 30%. Cependant, à partir d’octobre 2022, ces actions ont commencé à se redresser, avec une reprise d’environ 20%.

Le consensus du marché est : l’approfondissement de l’application de la technologie 5G apportera un soutien à long terme à ces actions.

Choix d’investissement dans les actions à concept 5G à Taïwan

Selon l’indice de rendement 5G de Taïwan, les dix premières entreprises sont : UMC, Delta Electronics, Kuo Yuan Ye, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE, Far EasTone.

Entreprises recommandées clés

TSMC (2330.TW)

En tant que plus grand fondeur mondial, la position de leader de TSMC est incontestable. Sa technologie de procédé 3 nanomètres est devenue une norme dans l’industrie. Selon des rapports, plusieurs concepteurs de puces utilisent la technologie avancée de TSMC pour développer des puces 5G, ce qui devrait directement stimuler sa croissance en 2023.

Delta Electronics (2308.TW) - Composants électroniques

Delta Electronics est présent à tous les niveaux de la chaîne 5G, impliqué dans les composants, les circuits intégrés réseau, les équipements de communication, etc. En 2021, elle a créé la première usine intelligente 5G à Taïwan, favorisant la modernisation de la production. En 2022, son chiffre d’affaires a atteint 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % par rapport à l’année précédente, un record historique. Elle verse des dividendes depuis 40 ans, avec un dividende par action de 9,84 NT$ en 2023.

UMC (2303.TW) - Semiconducteurs

Premier fournisseur taïwanais de services de fabrication de wafers et première entreprise de semi-conducteurs cotée, UMC occupe une position importante dans l’industrie. En 2022, son chiffre d’affaires a été de 278,7 milliards de NT$, en hausse de 30 %, avec une croissance continue depuis 3 ans. Le directeur général a indiqué que la 5G, l’AIoT et les véhicules électriques stimuleront sa croissance à long terme.

Chunghwa Telecom (2412.TW) - Réseaux de communication

Fin 2022, le nombre d’utilisateurs 5G de Chunghwa Telecom atteignait 2,447 millions, la première part de marché à Taïwan. En 2022, ses bénéfices ont augmenté pour la troisième année consécutive, avec un bénéfice net par action de 4,71 NT$, en tête parmi les “trois géants” des télécommunications. Son réseau de stations de base est à la pointe de l’industrie.

MediaTek (2454.TW) - Conception de puces

Quatrième plus grand concepteur mondial de puces, en 2022, MediaTek a été premier en part de marché des puces pour téléphones mobiles. La livraison de ses puces 5G a augmenté de 20 % par rapport au trimestre précédent, ce qui a été un moteur clé de ses revenus record.

Perspectives des actions à concept 5G aux États-Unis

Analyse des entreprises représentatives

Qualcomm (QCOM.US)

Leader du marché des puces de communication sans fil aux États-Unis. La technologie fondamentale inventée par Qualcomm a permis aux téléphones d’accéder à Internet, ouvrant l’ère de l’Internet mobile. En tant que principal fournisseur mondial de puces 5G, Qualcomm continuera d’innover pour diriger le développement du 5G. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre des opportunités de trading à court terme.

Apple (AAPL.US)

L’une des entreprises les plus valorisées au monde, avec une capitalisation dépassant 2,6 trillions de dollars. Avec la maturité de la technologie 5G et sa généralisation auprès des consommateurs, Apple, leader dans l’électronique grand public, en tirera d’importants bénéfices. Sa position dans la chaîne industrielle en fait l’un des bénéficiaires les plus sûrs du 5G.

Nvidia (NVDA.US)

Célèbre pour ses GPU, Nvidia voit aussi ses technologies largement utilisées dans l’intelligence artificielle, la conduite autonome et l’optimisation des réseaux 5G. La puissance de traitement de ses GPU haut de gamme est essentielle pour la gestion du trafic et le routage des signaux dans les réseaux 5G. En tant que géant technologique mature, Nvidia cherche de nouveaux moteurs de croissance liés au 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Entreprise suédoise fondée en 1918, acteur clé mondial de l’équipement de communication. Son réseau supporte environ 40 % du trafic mondial. Ericsson prévoit qu’en 2025, le nombre d’utilisateurs 5G atteindra 2,6 milliards, et affirme être la première entreprise à déployer commercialement la 5G sur quatre continents. En tant que fournisseur d’infrastructures comme les stations de base, la croissance d’Ericsson est étroitement liée à l’avancement de la construction des stations de base 5G.

AT&T (T.US)

Principal opérateur télécom américain, fondé par Alexander Graham Bell, inventeur du téléphone. Actuellement, il fournit la 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis. Son rendement en dividendes annuel est de 5,61 %, ce qui en fait une option pour les investisseurs à la recherche de revenus.

Avantages et risques d’investissement dans les actions à concept 5G

Avantages d’investissement

Soutien politique clair

Les principaux pays du monde ont placé le développement du 5G au rang de stratégie nationale. Des États-Unis à l’Europe, puis en Asie-Pacifique, tous encouragent activement la construction et l’application des infrastructures 5G. Ce soutien politique offre des perspectives de croissance stables pour les entreprises concernées.

Perspectives industrielles vastes

Le 5G est encore en phase d’introduction commerciale, avec un potentiel de pénétration énorme. Selon le rapport de tendance d’Ericsson, en 2022, un quart de la population mondiale était couverte par le réseau 5G, et d’ici 2027, cette couverture atteindra trois quarts. À Taïwan, en février 2023, seuls 23 % des utilisateurs totaux utilisaient la 5G, laissant un grand espace de développement.

Qualité des entreprises excellente

Les entreprises impliquées dans le 5G sont toutes des leaders dans leur domaine, disposant de ressources financières abondantes et de réserves technologiques. Leurs dividendes réguliers offrent une stabilité aux investisseurs.

Forte attention du marché

En tant que dernière technologie de communication, le 5G est depuis sa commercialisation un sujet de grande attention sur les marchés financiers, avec une liquidité et une popularité soutenues.

Risques principaux

Maturité technologique insuffisante

La couverture massive des stations de base 5G nécessite de surmonter de nombreux défis techniques. Les coûts de construction élevés, la faible couverture, la lenteur de la mise en œuvre des applications se reflètent dans le prix des actions. La commercialisation complète pourrait prendre plus de temps.

Volatilité élevée des prix

Le secteur des semi-conducteurs et des équipements est cyclique. Lors des changements de cycle économique, des ajustements politiques ou des avancées technologiques, ces actions peuvent fluctuer fortement. La préparation psychologique est essentielle.

Risques macroéconomiques

En cas de récession mondiale, les actions technologiques seront directement impactées. Il faut surveiller la politique de la Fed, l’inflation et d’autres indicateurs macroéconomiques.

Comparaison des modes d’investissement dans les actions à concept 5G

Les options d’investissement incluent l’achat direct d’actions comme TSMC, UMC, ou la sélection de fonds comme le Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), le Global Future Communications ETF (00861) qui suivent l’indice 5G.

Conseils de référence pour investir dans les actions à concept 5G en 2023

Pourquoi s’y intéresser

Potentiel de croissance certain : La couverture du réseau 5G et la pénétration des utilisateurs restent faibles, avec un potentiel de croissance évident. Les gouvernements augmentent continuellement leurs investissements dans les infrastructures 5G, créant une demande stable pour toute la chaîne industrielle.

Amélioration du cadre politique : La fin du cycle de hausse des taux mondiaux est proche, ce qui est favorable aux actions technologiques. Avec la stabilisation des attentes de taux, la pression sur la valorisation des entreprises à forte croissance technologique s’atténuera.

Entreprises leaders solides : Les entreprises impliquées dans le 5G sont toutes des leaders du secteur, avec des fondamentaux stables et une forte capacité à verser des dividendes. La détention à long terme de ces entreprises de qualité permet de limiter les risques.

Facteurs à surveiller

Malgré un avenir prometteur, il faut rester vigilant face aux risques de récession mondiale. En cas de contraction économique, la demande pour le 5G et la consommation pourrait diminuer à court terme. La prudence est de mise, il ne faut pas trop acheter en hausse.

Questions fréquentes sur l’investissement

Quelle différence entre actions à concept et classification sectorielle ?

La classification sectorielle est une catégorisation objective basée sur le secteur d’activité. Les actions à concept sont plus flexibles et larges : dès qu’une entreprise est impliquée dans une activité liée, elle peut être incluse dans le même concept, la norme de jugement étant plus subjective.

Comment distinguer la qualité des actions à concept 5G ?

Il faut surtout regarder la part de leur activité 5G. Certaines entreprises ont une très faible part (par exemple, 5 % seulement de leur activité concerne le 5G), donc même si elles sont classées dans le concept 5G, leur bénéfice réel est limité. Il faut aussi analyser leur position dans la chaîne, car les bénéficiaires en amont ou en aval diffèrent nettement.

Quels points sont à vérifier avant d’investir ?

D’abord, la part de leur activité 5G et leur position dans la chaîne ; ensuite, la compétitivité par rapport à des entreprises similaires ; enfin, leur santé financière et leur capacité à verser des dividendes, pour choisir les cibles avec le plus grand potentiel.

Les perspectives d’investissement dans les stations de base 5G et les actions à concept 5G restent prometteuses, mais il faut analyser rationnellement les fondamentaux de chaque entreprise pour éviter de suivre aveuglément le marché.