Les actions américaines peuvent-elles être achetées et vendues le même jour ? Analyse approfondie de la vérité sur le day trading et guide pratique pour la négociation intraday

La nature du trading intraday : pourquoi de plus en plus d’investisseurs choisissent cette voie ?

Le « day trading » ou « trading intraday », c’est simplement acheter et vendre (ou vendre puis racheter) dans la même journée de négociation, en s’assurant de clôturer toutes les positions avant la fermeture. Cela peut sembler simple, mais la logique derrière mérite une analyse approfondie.

Avec l’intensification de la volatilité du marché, la stratégie traditionnelle de détention à long terme ne suffit plus à répondre aux besoins de tous les investisseurs. Selon les statistiques, le volume de day trading représente près de 40 % du marché boursier taïwanais, et sur le marché américain, la mise en œuvre du système T+0 (livraison immédiate) permet aux investisseurs de réaliser leurs transactions dans la journée, avec une flexibilité bien supérieure à celle du marché taïwanais. Alors, peut-on acheter et vendre le même jour sur le marché américain ? La réponse est oui — c’est précisément cet avantage qui attire les traders à court terme.

Les avantages du système de trading intra-journée sur le marché américain

Les États-Unis appliquent un système de règlement T+0, ce qui signifie que les actions achetées aujourd’hui peuvent être vendues à tout moment dans la même journée, sans attendre la liquidation des fonds. En contraste avec le système T+2 du marché taïwanais (où le paiement ou le déblocage des fonds intervient deux jours ouvrables après la transaction).

Ce système américain offre trois principaux avantages :

1. Éviter le risque de marché overnight

Le marché taïwanais ouvre de 9h00 à 13h30, et durant cette période, il est constamment influencé par les nouvelles des marchés internationaux comme Hong Kong, l’Europe et les États-Unis. Beaucoup d’investisseurs ont vécu cela : une information importante sur le marché international la veille, et le lendemain, à l’ouverture, une action qui semblait haussière s’effondre soudainement. Le day trading, en réalisant ses opérations en cours de séance et en clôturant sans détenir de positions après la fermeture, permet d’éviter efficacement ce type de « risque overnight ».

2. Améliorer l’efficacité de la rotation des fonds

Le day trading permet aux investisseurs d’entrer et sortir plusieurs fois dans la même journée, en ne prenant que le risque de l’écart de prix. Idéalement, cela peut considérablement augmenter la rotation des capitaux, amplifiant ainsi le potentiel de profit. Par exemple, avec un capital de 10 000 euros, le day trading peut permettre de réaliser plusieurs transactions en une journée, avec une efficacité de rotation supérieure à celle de la détention classique.

3. Mécanisme de levier amplificateur

Puisque le day trading ne nécessite que de payer la différence de prix (spread) et non la totalité du montant, la valeur de la transaction peut dépasser la taille du capital propre. Cependant, tout en amplifiant les gains, cela augmente aussi le risque de pertes, ce qui en fait une arme à double tranchant nécessitant une gestion prudente.

Les différences fondamentales entre les règles de day trading sur le marché taïwanais et américain

Bien que les deux marchés supportent le day trading, leurs règles diffèrent considérablement :

Exigences en capital

• Marché américain : fonds ≥ 25 000 USD pour faire du day trading sans restriction ; en dessous, maximum 3 opérations par 5 jours (règle PDT)
• Marché taïwanais : achat puis vente sans limite ; vente puis achat nécessite un compte de crédit

Horaires de négociation

• Marché américain : du lundi au vendredi, 09h30-16h00 heure de New York (21h30-04h00 heure taïwanaise)
• Marché taïwanais : du lundi au vendredi, 09h00-13h30, avec possibilité de négociation d’actions fractionnées après la séance

Mécanisme de règlement

• Marché américain : T+1
• Marché taïwanais : T+2

Limites de variation

• Marché américain : aucune limite
• Marché taïwanais : ±10 %

Unité minimale de transaction

• Marché américain : 1 action
• Marché taïwanais : 1 lot (1000 actions), avec possibilité de négociation d’actions fractionnées après la séance

Frais et taxes

• Marché américain : pas de taxe de transaction, la majorité des courtiers offrent des commissions gratuites, seuls des frais SEC/FINRA d’environ 0.000145 USD par action sont à payer
• Marché taïwanais : frais de courtage de 0,1425 %, taxe de transaction pour day trading réduite à 0,075 %, coûts relativement plus élevés

Les risques réels du day trading : derrière la façade des profits, les pièges

De nombreux débutants sont attirés par la forte rentabilité du day trading, mais ignorent les risques cachés :

1. Coûts de transaction invisibles qui rongent à long terme

Prenons l’exemple du marché taïwanais : si l’on effectue 5 transactions par jour, avec un capital de 100 000 TWD par transaction, même avec un gain de 0,5 % (soit 500 TWD), après déduction des frais et taxes, le bénéfice net pourrait ne rester que 100-200 TWD. Si une transaction subit une petite perte, les gains antérieurs peuvent être entièrement absorbés par ces coûts. Sur le long terme, beaucoup d’investisseurs tombent dans le cercle vicieux « gagner sur la différence de prix, perdre sur les coûts ».

2. Prise de décision sous forte pression en peu de temps

Le marché taïwanais peut connaître des fluctuations rapides de 1-2 % en séance, dues aux mouvements des fonds étrangers, aux annonces sectorielles ou à l’humeur du marché. Pour le day trader, ces fluctuations peuvent décider du succès ou de l’échec en quelques minutes. Cela exige une surveillance constante, une capacité à juger rapidement la tendance, et à fixer des stops et limites. La pression intense peut conduire à l’indécision, à manquer des opportunités ou à prendre des décisions précipitées, surtout pour les moins expérimentés, où le risque de volatilité à court terme dépasse souvent le potentiel de profit.

3. Effet de levier, double tranchant

Beaucoup utilisent le financement (long) ou le prêt de titres (short) pour faire du day trading, mais le levier est une arme à double tranchant. Sur le marché taïwanais, le montant initial de garantie pour le financement est d’environ 50 % (soit un levier de 2x). En cas de retournement de marché, les pertes sont amplifiées. Par exemple, avec 10 000 € de capital propre et un prêt pour acheter pour 20 000 €, une baisse de 5 % du prix entraîne une perte réelle de 1 000 € (soit 10 % du capital). En cas de mouvement extrême, comme une limite de baisse ou de hausse, la perte peut s’aggraver, avec le risque de devoir couvrir la marge auprès du courtier.

4. Addiction psychologique

Le feedback immédiat des gains en day trading peut rendre les investisseurs dépendants de la gratification rapide, au point d’oublier la performance à long terme. Beaucoup passent d’un « trading d’essai » à une « activité de trading fréquente », en ignorant le rythme du marché, en se fiant à leur feeling, et finissent par perdre beaucoup de temps et d’argent, accumulant petites pertes ou subissant une grosse perte unique.

Êtes-vous fait pour le day trading ? Liste d’auto-évaluation

Le day trading est une activité très exigeante, à haut risque, et n’est pas adaptée à tous :

Engagement en temps : Pouvez-vous suivre la séance en entier ? Les salariés ou ceux qui ne peuvent pas surveiller en permanence sont à haut risque.

Discipline : Pouvez-vous respecter strictement vos stops et votre gestion du risque ? Ceux qui manquent de résilience psychologique risquent d’ajouter des positions en cas de pertes.

Capacité à gérer la pression : Les mouvements rapides de marché sont la norme, et ceux qui sont facilement émotionnels sont très vulnérables.

Compétences en analyse technique : Il faut savoir interpréter les graphiques en temps réel, la relation volume-prix, maîtriser les moyennes mobiles, les chandeliers, les niveaux de support et résistance. Les débutants qui se lancent sans préparation risquent de payer leur « droit d’entrée ».

Capacité financière : Disposer de fonds suffisants pour supporter les pertes, sans mettre en danger ses économies. Le day trading n’est pas un outil de gains garantis, mais une spéculation à petit levier.

Les différentes méthodes de day trading

Selon l’actif et le mécanisme, le day trading peut se diviser en cinq grandes catégories :

Day trading sur actions au comptant : la forme la plus basique, achat et vente direct d’actions ordinaires. Sur le marché taïwanais, plus de 1600 actions supportent cette pratique.

Trading intra-journée sur le marché américain : clôture dans la journée, sans détention de positions overnight. La règle PDT limite ce type de trading.

Day trading avec financement et prêt de titres : achat à crédit puis vente le jour même, ou vente à découvert puis rachat le jour même. Attention aux intérêts de financement, aux frais de prêt, et au risque de pénurie de titres dans les actifs très demandés.

Dérivés financiers : achat et vente de contrats à terme, options, futures ou autres dérivés dans la même journée. Beaucoup de traders à court terme utilisent le contrat à terme sur le Nasdaq pour sa levée de fonds et ses faibles coûts.

Trading algorithmique / haute fréquence : utilisation de programmes automatisés pour détecter les points d’entrée et de sortie, avec des gains faibles mais nombreux. Faible coût mais très exigeant techniquement, difficile à réaliser pour un débutant.

Les trois étapes clés pour une opération concrète

Première étape : choisir précisément la cible de day trading

La réussite ou l’échec dépend de la sélection des bonnes actions. Il faut filtrer parmi des milliers de titres ceux qui conviennent au day trading, en se concentrant sur la « popularité », c’est-à-dire un volume élevé et une forte liquidité.

Les critères d’observation incluent : l’actualité (articles de presse attirant l’attention), les rapports d’analystes (les mouvements des fonds institutionnels), les indicateurs quantitatifs (classement des actions fortes, faibles, rotation, volume), notamment ceux dont le volume a augmenté de plus de 50 %.

Deuxième étape : juger la tendance et le timing

Le day trading peut être long ou short, avec deux stratégies principales : « suivre la tendance à la hausse » ou « acheter lors d’un rebond sur un support ».

L’essentiel est de surveiller les points bas précédents et le prix d’ouverture, en utilisant surtout le graphique en 5 minutes (chaque bougie représentant 5 minutes), plutôt que le graphique journalier. Lors d’un achat, il faut prêter attention à la dynamique du marché global : si celui-ci est faible, la valeur sera probablement aussi affectée.

Pour la vente à découvert, il faut aussi que le marché ait une tendance baissière. Par exemple, si le marché est faible à l’aube mais qu’une action montre une relative force, il peut être judicieux de couvrir. La clé est : si le marché atteint un nouveau plus bas mais que cette action a un point bas supérieur au précédent, cela indique une relative force, et il peut être opportun de revenir à l’achat.

Troisième étape : respecter la discipline de trading

Le day trading sur actions exige des compétences globales très élevées, et la discipline est la clé de la réussite ou de l’échec.

Stop loss / take profit en temps opportun : il est difficile d’acheter au plus bas et de vendre au plus haut, il faut donc fixer des seuils raisonnables. En général, un take profit autour de 5 %, un stop loss de 2-3 % sont des plages raisonnables. Il est crucial de ne pas attendre la dernière minute pour vendre, pour deux raisons : d’une part, une vente tardive peut ne pas aboutir, et la position devient une position en stock nécessitant un paiement ; d’autre part, plus on se rapproche de la clôture, plus la pression vendeuse augmente, risquant de provoquer un « sell-off de fin de séance ».

Gestion du capital : le day trading implique des opérations dans la journée, mais il faut aussi prévoir la possibilité d’erreurs et de positions à garder. Il faut disposer de fonds suffisants pour couvrir ses pertes, en respectant le principe : « faire avec ce qu’on a ».

État d’esprit : la discipline mentale repose sur deux qualités essentielles : la décision rapide et la non-gourmandise. La décision rapide consiste à entrer rapidement quand une opportunité se présente, la non-gourmandise à sortir dès que l’on a atteint ses objectifs ou en cas de perte. C’est la seule façon de limiter les pertes et d’assurer une rentabilité stable.