Les marchés boursiers doivent absolument connaître les volumes internes et externes ! Maîtrisez la signification des volumes internes et externes, comprenez instantanément la force d'achat et de vente

Le terme le plus couramment entendu lors du trading à court terme est « intérieur/extérieur », mais qu’est-ce que cela signifie exactement ? En termes simples, l’intérieur/extérieur est un indicateur utilisé pour voir qui est plus pressé de trader sur le marché. Comprendre la signification de l’intérieur/extérieur peut vous aider à juger la tendance à court terme du prix des actions.

Comprendre d’abord « achat actif » et « vente active »

Dans le trading d’actions, il existe deux types de conditions d’ordre : le prix d’achat (offre d’achat) et le prix de vente (offre de vente). Lorsqu’une transaction se produit, il est important de savoir qui pousse le plus activement la transaction.

Transaction au prix d’offre d’achat = intérieur : le vendeur est prêt à accepter un prix plus bas pour vendre rapidement, ce qui indique que le vendeur est plus pressé.

Transaction au prix d’offre de vente = extérieur : l’acheteur est prêt à payer plus pour entrer rapidement, ce qui indique que l’acheteur est plus pressé.

Par exemple, si TSMC affiche une offre d’achat à 1160 yuan pour 1415 lots et une offre de vente à 1165 yuan pour 281 lots. Si un investisseur vend immédiatement 50 lots à 1160 yuan, ces 50 lots comptent comme intérieur (vendeur qui répond activement à l’acheteur) ; si quelqu’un achète immédiatement 30 lots à 1165 yuan, ces 30 lots comptent comme extérieur (acheteur qui répond activement au vendeur).

Qu’est-ce que le prix en cinq niveaux ?

En ouvrant l’application de votre courtier, la chose la plus visible est le prix en cinq niveaux. À gauche, en vert, s’affiche les cinq meilleures offres d’achat (les 5 meilleures ordres d’achat), et à droite, en rouge, les cinq meilleures offres de vente (les 5 meilleures ordres de vente). La première ligne, le prix d’achat (buy 1) et le prix de vente (sell 1), représentent respectivement les offres les plus élevées et les plus basses du marché.

Il faut noter que le prix en cinq niveaux ne montre que les informations d’ordre en attente, et ne garantit pas que la transaction a réellement été effectuée, car ces ordres peuvent être annulés à tout moment.

La différence intérieur/extérieur est la clé

Ratio intérieur/extérieur = volume intérieur ÷ volume extérieur

Ce ratio vous indique la force relative des acheteurs et des vendeurs sur le marché :

Ratio > 1 : volume intérieur plus grand, cela indique que le vendeur est plus pressé, un signal baissier, avec un risque accru de baisse du prix.

Ratio < 1 : volume extérieur plus grand, cela indique que l’acheteur est plus actif, un signal haussier, avec une probabilité plus grande de hausse du prix.

Ratio = 1 : force acheteuse et vendeuse équilibrée, le marché est en stagnation, la direction future est incertaine.

Comment appliquer concrètement le ratio intérieur/extérieur ?

Se limiter au ratio intérieur/extérieur ne suffit pas, il faut le combiner avec le prix, le volume de transactions et la structure du carnet d’ordres pour une analyse globale :

Volume extérieur > volume intérieur + hausse du prix : les acheteurs poussent activement vers le haut, signal de tendance haussière saine, et si le volume augmente, la dynamique à court terme est forte.

Volume intérieur > volume extérieur + baisse du prix : les vendeurs vendent activement, signal de tendance baissière saine, et si le volume augmente, la pression à la baisse est forte.

Attention aux « faux signaux » : volume extérieur supérieur à intérieur mais le prix ne monte pas ou baisse, avec un volume fluctuant, cela peut indiquer que les gros acteurs placent des ordres de vente pour tromper les petits investisseurs, qui achètent en pensant à une hausse, alors qu’ils sont en train d’être manipulés ; inversement aussi.

La logique de trading dans les zones de support et de résistance

Le ratio intérieur/extérieur fonctionne mieux lorsqu’il est combiné avec les zones de support et zones de résistance.

Zone de support : lorsque le prix chute à un certain niveau mais ne baisse pas davantage, cela indique qu’il y a beaucoup d’ordres d’achat à ce niveau, anticipant une rebond.

Zone de résistance : malgré une forte demande d’achat, le prix reste bloqué à un certain niveau, souvent parce que les vendeurs ayant acheté en haut veulent sortir de leur position, créant une forte pression de vente.

La stratégie pratique est simple : acheter dans la zone de support, vendre à la zone de résistance. Si le prix casse efficacement la zone de support ou la zone de résistance, cela tend à former une tendance unidirectionnelle jusqu’à ce qu’une nouvelle zone de support ou de résistance soit atteinte.

Forces et faiblesses de l’intérieur/extérieur

Avantages : forte réactivité, concept simple, efficace lorsqu’il est combiné avec l’analyse du carnet d’ordres.

Inconvénients : facilement manipulé par les gros acteurs (placements d’ordres, transactions, annulations pour créer de faux signaux), ne permet d’analyser que le court terme, peut donner des distorsions s’il est utilisé seul.

Dernier rappel

Le ratio intérieur/extérieur n’est qu’un outil d’analyse technique parmi d’autres, il ne doit pas être utilisé comme seul critère de décision. Les décisions d’investissement doivent également prendre en compte le volume, les fondamentaux, l’environnement économique global, etc. Souvenez-vous, pour augmenter vos chances de succès, il faut développer une capacité d’analyse combinée du marché et de gestion des risques.