Les 5 actions à considérer en 2025 pendant que les marchés repensent leur stratégie

2025 a apporté une réalité que peu de gens attendaient : après les records historiques de 2024, les marchés financiers mondiaux font face désormais à une volatilité sans précédent. Les tarifs douaniers imposés par l’administration américaine — 10 % de base, 50 % à l’UE, 55 % cumulatif à la Chine et 24 % au Japon — ont initialement déclenché une cascade de ventes. Cependant, après la correction de mars-avril, les indices boursiers ont rebondi vers des sommets historiques à nouveau, créant un environnement paradoxal : opportunités et risques cohabitent.

Au milieu de cette incertitude, certains actifs se distinguent par leur potentiel. L’or a atteint des sommets au-dessus de 3 300 dollars l’once, reflétant la recherche de refuge des investisseurs. Mais si vous cherchez une exposition en valeurs, voici cinq options qui combinent solidité financière et catalyseurs réels de rentabilité.

Top 5 actions avec perspectives pour 2025

1. Novo Nordisk : l’engagement pour la santé et l’innovation pharmaceutique

L’entreprise danoise Novo Nordisk a connu une année tumultueuse. Après avoir gagné 26 % en ventes en 2024 (atteignant 42.100 millions de dollars), ses actions ont chuté de 27 % en mars 2025 — la baisse la plus prononcée depuis 2002 — par crainte de la concurrence de rivaux comme Eli Lilly.

Mais l’histoire ne s’arrête pas là. La société prend des mesures défensives agressives. En décembre 2024, elle a finalisé l’achat de Catalent pour 16.500 millions de dollars, augmentant sa capacité de production. En mars, elle a signé un accord de 1.000 millions avec Lexicon Pharmaceuticals pour intégrer LX9851, un médicament expérimental avec un mécanisme différent de ses traitements actuels.

Ce qui soutient cette thèse : marges opérationnelles de 43 %, pipeline solide (avec GLP-1/amylina montrant une perte de poids de 24 % lors d’études précoces) et demande mondiale soutenue pour les thérapies contre le diabète et l’obésité. Malgré les incertitudes concurrentielles, la correction boursière offre une entrée attrayante.

2. LVMH : le luxe en transition vers les marchés émergents

LVMH a enregistré un chiffre d’affaires de 84.700 millions d’euros en 2024 avec une marge opérationnelle de 23,1 %. Mais janvier-avril 2025 a été compliqué : baisses de 6,7 % en janvier et 7,7 % en avril après des résultats du premier trimestre montrant une croissance modeste (-3 % en glissement annuel).

Les tarifs américains de 20 %, réduits à 10 % jusqu’en juillet et avec la menace d’une escalade à 50 %, ont pesé sur les valorisations. Cependant, l’entreprise identifie de véritables opportunités : le Japon a affiché des ventes à double chiffre en 2024, le Moyen-Orient a crû de 6 %, et l’Inde sera un point focal avec de nouvelles boutiques Louis Vuitton et Dior à Mumbai.

LVMH digitalise également de manière agressive : elle a lancé Dreamscape, une plateforme d’IA pour personnaliser prix et expériences. La correction actuelle positionne le géant du luxe français comme candidat à une reprise à moyen terme, profitant de la réouverture des marchés asiatiques et du rebond du tourisme international.

3. ASML : le goulot d’étranglement des semi-conducteurs

ASML Holding est pratiquement irremplaçable : c’est le seul fournisseur mondial de machines de lithographie EUV, technologie critique pour fabriquer les puces les plus avancées. En 2024, elle a atteint 28.300 millions d’euros de ventes et un résultat net de 7.600 millions, avec une marge brute de 51,3 %.

Le premier trimestre 2025 a été encore plus solide : 7.700 millions d’euros de revenus, une marge brute record de 54 %, et une prévision de 30.000-35.000 millions pour toute l’année 2025. Mais les actions ont chuté d’environ 30 % en un an pour plusieurs raisons : Intel et Samsung ont réduit leurs investissements, tandis que TSMC et SK Hynix maintiennent des capex élevés. De plus, les Pays-Bas ont étendu les contrôles à l’exportation (ASML estime un impact de 10-15 % sur les ventes en Chine).

Malgré cela, la demande pour des puces avancées pour l’IA et le calcul haute performance reste structurellement forte. La récente correction pourrait être une opportunité pour les investisseurs cherchant une exposition aux semi-conducteurs sans payer trop cher.

4. Microsoft : l’engagement pour l’IA d’entreprise

Microsoft a enregistré un chiffre d’affaires de 245.100 millions en 2024, en croissance de 16 %. Le résultat opérationnel a augmenté de 24 %, le net de 22 %. Son écosystème Copilot et son alliance stratégique avec OpenAI la positionnent comme fournisseur leader d’IA générative pour les entreprises.

Mais le premier trimestre 2025 a été difficile : les actions ont corrigé d’environ 20 % depuis les sommets, atteignant un minimum intraday de 367,24 $ le 31 mars. Les doutes portaient sur la valorisation, le ralentissement relatif d’Azure et les tensions commerciales. La FTC enquête également sur des pratiques monopolistiques dans le cloud.

Le troisième trimestre fiscal (avril 2025) a montré de la résilience : revenus de 70.100 millions, marge opérationnelle de 46 %, Azure a progressé de 33 %. Mais cela nécessite des investissements massifs : entre mai et juillet, elle a annoncé plus de 15.000 licenciements pour rediriger des ressources vers l’IA. Malgré la volatilité, Microsoft maintient une position financière solide et un leadership dans les technologies critiques. La correction pourrait représenter une entrée attractive.

5. Alibaba : potentiel de rebond après régulations relatives

Alibaba a connu une renaissance après des années de régulations chinoises plus strictes. Au quatrième trimestre 2024, elle a rapporté 280.200 millions de yuans (augmentation de 8 %), et au premier trimestre 2025, 236.450 millions de yuans avec un bénéfice net ajusté en hausse de 22 %, impulsé par Cloud Intelligence (+18 %).

Les actions ont chuté de 35 % depuis les sommets de 2024 en janvier, en raison de préoccupations concernant des investissements massifs en IA/cloud et un ralentissement économique chinois. Cependant, le groupe a annoncé un plan triennal de 52.000 millions de dollars pour renforcer l’infrastructure IA et cloud, ainsi qu’une campagne de 50.000 millions de yuans en coupons pour revitaliser la consommation intérieure.

La volatilité a ensuite été extrême : elle a rebondi de +40 % jusqu’à la mi-février, puis a cédé 7 % après les résultats du premier trimestre. Mais le potentiel de croissance dans la computation en cloud et les services numériques pour l’économie chinoise reste intact. Profiter des prix bas maintenant pourrait générer des rendements significatifs.

Comment choisir parmi ces valeurs : une stratégie pour 2025

Le contexte actuel exige de la clarté. Avec de nouvelles tensions commerciales et des tarifs imprévisibles, les investisseurs doivent se concentrer sur :

Diversification réelle : Pas seulement entre secteurs (énergie, pharmaceutique, technologie, luxe) mais aussi géographiquement. Les cinq options ci-dessus couvrent une présence aux États-Unis, en Europe et en Asie, réduisant la concentration de risque régional.

Solidité financière : Recherchez des entreprises avec des marges opérationnelles robustes, des bilans sains et une capacité d’innovation. Novo Nordisk, LVMH, ASML et Microsoft remplissent ces critères. Alibaba est plus cyclique mais avec des catalyseurs de croissance clairs.

Demande structurelle : Priorisez les sociétés répondant aux tendances à long terme (vieillissement de la population = pharmaceutique, automatisation = semi-conducteurs, consommation numérique = e-commerce et cloud). Ne misez pas uniquement sur des cycles à court terme.

Flexibilité : Restez informé des changements politiques et commerciaux. Les tarifs de Trump, les réglementations européennes et les dynamiques Chine-Occident sont des variables pouvant repositionner rapidement les portefeuilles.

Le panorama actuel : la volatilité comme opportunité

Les sommets historiques de 2024 ont créé des attentes élevées. 2025 les ajuste, mais pas de façon permanente. Les corrections de janvier-avril, en fait, ont créé des points d’achat attractifs dans plusieurs de ces actions.

L’investissement rationnel ne consiste pas à prédire l’avenir mais à construire des portefeuilles équilibrés qui résistent à la volatilité tout en profitant des tendances réelles. Novo Nordisk, LVMH, ASML, Microsoft et Alibaba représentent exactement cela : des entreprises leaders affrontant des défis mais avec des fondamentaux leur permettant de surmonter l’incertitude.

Si vous cherchez une exposition aux marchés actions, ces cinq options méritent une analyse approfondie. 2025 ne répétera probablement pas les records de 2024, mais offrira certainement des opportunités pour des investisseurs disciplinés et bien positionnés.