Peut-on encore acheter des dollars en 2025 ? Analyse comparative multi-devises + synthèse des opportunités de trading

Regardez d’abord l’historique : comment le dollar a évolué au cours des 50 dernières années

Depuis la dissolution du système de Bretton Woods en 1971 jusqu’à aujourd’hui, l’indice du dollar a traversé 8 cycles complets. En résumé : il monte, il baisse, et cela se répète.

Points clés :

• Années 1980, époque des taux d’intérêt élevés sous Volcker, le dollar atteint des sommets (dépassant 120 points)
• Après la bulle Internet et la crise financière de 2008, le dollar chute à un creux historique (autour de 60 points)
• En 2022, la Fed augmente violemment ses taux, le dollar rebondit brièvement
• Actuellement (fin 2024), l’indice du dollar tourne autour de 103,45, en baisse depuis 5 jours consécutifs

Règle fondamentale : Augmentation des taux américains → dollar monte ; baisse des taux ou relâchement de la liquidité → dollar baisse. La situation cette année est particulière, car le monde entier étudie la baisse des taux, ce qui met le dollar sous pression.

Où en est le dollar actuellement ?

Les prévisions de la tendance du taux de change du dollar dépendent de plusieurs signaux :

Analyse technique : L’indice du dollar a cassé la moyenne mobile à 200 jours (signal baissier), et a atteint un nouveau plus bas depuis novembre. Cela indique que les vendeurs ont pour l’instant le dessus.

Analyse fondamentale : Les données de l’emploi aux États-Unis en mars ont été décevantes (données traditionnellement vitales pour le dollar), ce qui pousse le marché à parier sur une Fed plus encline à baisser ses taux. Baisser les taux = baisse de l’attractivité du dollar.

Analyse politique : Chaque mouvement de la Fed influence la vie ou la mort du dollar. Si la baisse des taux commence réellement, le dollar pourrait continuer à s’affaiblir en 2025, avec un objectif sous 102,0. Mais si l’économie américaine s’améliore soudainement, le dollar pourrait rebondir.

Conclusion : À court terme, il pourrait y avoir une opportunité de rebond, mais à long terme, la probabilité de faiblesse continue reste faible.

Comment le dollar évolue-t-il face aux principales monnaies ? Détaillons une par une

Euro/dollar (EUR/USD)

L’euro et le dollar évoluent généralement en sens inverse. Actuellement, il est monté à 1,0835, avec une tendance à la hausse continue.

Logique : Dollar faible → euro plus cher → EUR/USD en hausse. Si l’économie européenne commence vraiment à s’améliorer, tandis que celle des États-Unis ralentit, cette tendance s’accentuera.

Points techniques : Le seuil clé est à 1,0900. Une cassure au-dessus pourrait continuer la hausse. Le support se situe autour des précédents plus hauts.

Livre sterling/dollar (GBP/USD)

La livre est également en sens inverse du dollar, mais la Banque d’Angleterre devrait réduire ses taux plus lentement que la Fed (plus hawkish), ce qui favorise la livre.

Prévision pour 2025 : Probablement une tendance haussière oscillante, avec une fourchette centrale entre 1,25 et 1,35. En cas de divergence totale des politiques monétaires UK/US, le GBP/USD pourrait dépasser 1,40. Mais attention aux risques : instabilité politique au Royaume-Uni et chocs de liquidité pourraient entraîner des corrections.

Dollar/Renminbi (USD/CNH)

Ce couple dépend principalement des différences de politique et de la santé économique des deux pays.

Situation actuelle : Le dollar oscille entre 7,23 et 7,26, sans réelle impulsion à la hausse ou à la baisse.

Changements possibles : Si la Fed baisse ses taux et que la Chine maintient ou rebondit économiquement, le renminbi sera plus fort, et USD/CNH baissera. Sinon, l’inverse.

Opportunité de trading : Si le dollar passe sous 7,2260, le signal technique indique une survente, ce qui pourrait ouvrir une fenêtre de rebond.

Dollar/yen (USD/JPY)

Ce couple est particulier. La dernière fois, le Japon a publié de bons chiffres (augmentation des salaires de 3,1% en glissement annuel, le plus haut depuis 32 ans), ce qui est rare. Si la pression inflationniste se fait sentir, la Banque du Japon pourrait envisager une hausse des taux.

Prévision pour 2025 : Probablement une baisse du USD/JPY. Le yen s’apprécie, le dollar se déprécie. Si le taux descend sous 146,90, la tendance pourrait continuer. Pour inverser la tendance, il faudrait dépasser 150,0.

Dollar/Australian dollar (AUD/USD)

Les dernières données économiques australiennes sont solides (PIB du Q4 en hausse de 0,6% trimestre sur trimestre, supérieur aux attentes ; excédent commercial de 56,2 milliards), et la RBA reste prudente (sous-entendant qu’elle n’est pas pressée de baisser ses taux). Tout cela soutient l’Australie.

Hypothèse clé : Tant que la Fed ne lancera pas une baisse massive des taux, l’Australie pourra rester relativement forte. L’AUD/USD a une dynamique haussière.

Faut-il acheter du dollar maintenant ? Comment faire ?

Stratégie à court terme (Q1-Q2) : suivre le mouvement

Arguments en faveur d’un achat de dollar (quand acheter) :

• Conflit géopolitique soudainement intensifié (par exemple, tension dans une région), marché en mode aversion au risque, achat de dollars, l’indice peut rapidement monter à 100-103
• Données d’emploi américaines supérieures aux attentes, réévaluation du rythme de baisse des taux, rebond du dollar

Arguments en faveur d’une vente de dollar (quand vendre) :

• La Fed confirme une politique de baisse continue des taux, alors que la BCE reste en stand-by, l’indice tombe sous 95
• La crise de la dette américaine s’aggrave, les ventes de titres du Trésor se ralentissent, la crédibilité du dollar est remise en question

Pour les traders agressifs : faire du trading de range entre 95 et 100, en utilisant MACD, Fibonacci, etc., pour repérer les points de retournement, acheter en bas, vendre en haut.

Pour les investisseurs prudents : attendre que la politique de la Fed soit claire, puis agir.

Stratégie à moyen/long terme (après Q3) : réduire progressivement la position en dollar

Si la Fed entame réellement une baisse des taux, l’avantage des rendements obligataires américains disparaîtra peu à peu. Les flux financiers se tourneront vers les marchés émergents à forte croissance ou l’Europe.

Recommandations concrètes :

• réduire progressivement les positions longues en dollar
• s’exposer modérément aux autres monnaies (yen, AUD) qui restent relativement fortes
• envisager des actifs liés aux matières premières (or, cuivre), qui ont tendance à bien performer en période de dollar faible

Dernier mot

La prévision de l’évolution du dollar en 2025 doit rester « flexible ». Tout est basé sur les données, les événements, sans certitude absolue. Chaque réunion de la Fed ou crise géopolitique peut tout changer, et les surprises sont fréquentes.

Pour profiter des fluctuations, la clé est la discipline : fixer des stops, ne pas être trop « long » ou « short » à tout prix. Adapter sa stratégie dès que de nouvelles données apparaissent, c’est la vraie méthode pour trader efficacement.