Comment acheter de l'or au meilleur prix ? Évaluation complète des 5 principales voies d'investissement, pour une vue d'ensemble du rapport qualité-prix

Maintenant, investir dans l’or en vaut-il la peine ? Aperçu du contexte du marché

Depuis 2024, le marché international de l’or connaît une en forte hausse / fort rebond, le prix de l’or étant passé de plus de 2000 dollars à 2700 dollars, et en septembre 2025, il a même dépassé la barre des 3700 dollars. Les principales institutions d’investissement comme Goldman Sachs prévoient qu’en 2026, le prix de l’or pourrait atteindre 4000 dollars l’once.

Cette vague de hausse n’est pas le fruit du hasard. Le comportement record des banques centrales du monde entier en matière d’achat d’or a joué un rôle clé — selon les données, la quantité nette d’or achetée par les banques centrales en 2024 a atteint 1045 tonnes, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui a directement fait monter le prix de l’or. De plus, l’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, la montée des risques géopolitiques, etc., ont également contribué à la demande de sécurité pour l’or.

Il faut cependant noter que les facteurs influençant le prix de l’or sont très complexes, et la volatilité à court terme est difficile à prévoir avec précision. C’est pourquoi choisir le bon moment d’entrée est plus important que d’attendre aveuglément une hausse — que ce soit pour une conservation à long terme ou pour du trading à court terme, il faut rechercher un point d’entrée approprié lors des corrections du marché.

Pourquoi les institutions investissent-elles toutes dans l’or ?

L’or occupe une place indiscutable dans l’investissement traditionnel, et les investisseurs institutionnels recommandent généralement d’allouer au moins 10 % de leur portefeuille à l’or. Cela s’explique par plusieurs caractéristiques uniques de l’or :

Fonction de conservation de la valeur : l’or est un actif refuge depuis longtemps, avec une efficacité notable contre l’inflation. En période de récession économique ou de dépréciation monétaire, l’or tend à maintenir ou à augmenter sa valeur.

Forte liquidité : le marché mondial de l’or est immense et très actif, permettant aux investisseurs d’entrer et sortir rapidement à tout moment.

Réactivité du marché : les grands événements économiques, les conflits géopolitiques, les guerres, etc., se reflètent immédiatement dans le prix de l’or. La flambée du prix de l’or à 2069 dollars après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en est une preuve.

Ainsi, l’or peut servir à la fois de couverture contre le risque dans un portefeuille à long terme et de moyen de réaliser des gains à court terme via le trading.

Tableau comparatif des canaux d’investissement dans l’or

Conservation à long terme vs trading à court terme : le choix d’investir dans l’or

Si l’objectif est la conservation et la valorisation à long terme, il faut se concentrer sur la recherche d’un bon point d’entrée, en évitant d’acheter en pleine hausse. Ce type d’investisseur privilégie l’achat d’or physique, de livrets d’or ou d’ETF or, avec une stratégie à faible fréquence et à faibles coûts.

Si l’objectif est de profiter des écarts de prix et de supporter le risque du marché, il faut maîtriser l’analyse du marché et réaliser des profits via le trading à court terme ou le trading de tendance. Ces investisseurs peuvent envisager les contrats à terme sur l’or et les CFD or, qui suivent le prix international de l’or. En comprenant l’analyse des tendances, ils peuvent faire du long ou du short pour profiter des fluctuations de prix.

Détail des 5 modes d’achat et de vente de l’or

1. Or physique : la méthode la plus traditionnelle de conservation de la valeur

L’or physique comprend des lingots, des barres, des bijoux en or et des pièces commémoratives, généralement achetés en banque ou chez un bijoutier. Il est conseillé de privilégier l’achat de lingots, et d’être prudent avec les bijoux et pièces — ces derniers comportent des coûts de fabrication, et lors de la revente, il faut payer des frais de transaction et d’usure, ce qui n’est pas rentable.

Caractéristiques de l’or physique : il n’est pas un actif générant des intérêts, nécessite un équipement spécifique (coffre-fort) pour le stockage, et sa liquidité est limitée, avec une tendance à « acheter facile, vendre difficile ». Cependant, la possession concrète d’or attire de nombreux investisseurs, comme outil de conservation à long terme ou de collection.

Structure des coûts : l’investissement en or physique est coûteux, mais sa valeur en tant qu’actif de couverture est indéniable. Sur le plan fiscal, toute transaction dépassant 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial ponctuel, avec un taux de bénéfice net de 6 %, à déclarer dans l’impôt sur le revenu de l’année suivante.

Public concerné : collectionneurs, investisseurs purement défensifs

Où acheter à bon prix ? La Taiwan Bank est une option fiable et pratique, étant la seule banque à proposer la vente d’or physique en Taiwan. Ses lingots proviennent de banques suisses, avec une marque fiable, et des frais relativement faibles. Les formats commencent à 100g, avec aussi 250g, 500g et 1kg. Pour des quantités plus petites, on peut envisager bijouteries ou prêteurs sur gages, mais il faut vérifier la pureté de l’or pour éviter les faux (prix très élevé) ou être vigilant face à l’apparence ou la marque.

2. Livret d’or : l’investissement papier léger

Le livret d’or (aussi appelé « or papier ») permet d’investir dans l’or sans détenir de physique — la banque fournit un livret de garde, et les transactions se font via le compte bancaire, ce qui est beaucoup plus pratique que l’achat de lingots. Plusieurs grandes banques proposent ce service, notamment Taiwan Bank, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank. Il est aussi possible d’échanger le livret contre de l’or physique.

Mode de transaction : actuellement, il existe trois modes d’achat/vente : en TWD, en devises étrangères, ou le nouveau livret d’or en double devise. En TWD, il faut supporter le risque de fluctuation du taux de change (car le prix international de l’or est en dollars US), en devises étrangères, il y a des coûts de change. En général, les deux modes ont des coûts comparables, niveau de coût moyen.

Conseil sur les coûts : chaque transaction engendre des frais, et le coût de change est difficile à maîtriser, donc il n’est pas conseillé de trader trop fréquemment. Sur le plan fiscal, les gains issus du livret d’or sont considérés comme des revenus de propriété, à déclarer dans l’impôt sur le revenu de l’année suivante ; en cas de pertes, elles peuvent être déduites, et la déduction peut continuer pendant 3 ans.

Public concerné : investisseurs à faible coût, à long terme, avec peu de transactions

Banques recommandées : Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank, qui offrent des services de livret d’or relativement complets.

3. ETF or : solution à faible coût via fonds indiciels

Les ETF or sont des « fonds indiciels or », qui nécessitent des frais de gestion. Les investisseurs peuvent choisir l’ETF or taiwanais (ex. 00635U) ou américain (ex. GLD, IAU).

Structure des coûts :

• ETF or taiwanais : frais de gestion 1.15%/an + frais de transaction 0.15% + taxe de transaction 0.1%
• ETF or américain (GLD) : frais de gestion 0.4%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%
• ETF or américain (IAU) : frais de gestion 0.25%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%

Caractéristiques : investissement à faible seuil, forte liquidité, mais impossible de faire du short, adapté aux débutants et aux investisseurs particuliers pour du long terme. En négociant directement avec des courtiers, on évite de nombreuses restrictions des banques traditionnelles.

Public concerné : investisseurs à faible coût, à long terme, débutants

Où acheter ? Les ETF taiwanais sont accessibles via les courtiers locaux ; pour les ETF américains, il faut ouvrir un compte US et faire du change, avec des coûts faibles et une erreur de suivi limitée.

4. Contrats à terme sur l’or : choix avancé pour les investisseurs professionnels

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats dérivés basés sur le prix international de l’or, où le profit ou la perte dépend de la différence de prix à l’entrée et à la sortie. Ils permettent de trader dans les deux sens, 24h/24, avec de faibles coûts de détention, mais nécessitent une marge et un effet de levier.

Avantages :

• Le prix de l’or est en lien avec le marché mondial 24h/24, difficile à manipuler
• Coûts de détention relativement faibles
• Idéal pour le trading à court terme et les investisseurs professionnels

Avertissement : tous les contrats à terme ont une date d’échéance, ce qui implique des coûts de rollover. Si on détient une position au-delà de la date d’expiration, elle sera automatiquement clôturée. Le levier amplifie à la fois les gains et les pertes, il faut donc une gestion rigoureuse du capital et du risque.

Avantage fiscal : la taxe sur les gains de trading à terme sur l’or est très faible, avec seulement 0.0000025 (25 millionièmes) de taxe, soit quasi nulle.

Horaires de trading : la Bourse des contrats à terme de Taiwan a des horaires courts, mais les contrats à terme sur l’or proposés par des courtiers étrangers sont presque 24h/24, permettant de trader dans les deux sens à tout moment, avec une meilleure liquidité.

Public concerné : trading à court terme, trading de tendance, gros investissements, investisseurs expérimentés

5. Contrats pour différence (CFD) sur l’or : levier à partir de faibles seuils

Les CFD sont des contrats dérivés qui suivent le prix spot de l’or, permettant de trader sans détenir la marchandise, sans date d’échéance. Plus flexible que les contrats à terme, ils permettent de faire du long ou du short avec un seuil d’entrée très faible et un levier modulable.

Caractéristiques du trading :

• Profit basé sur la différence de prix entre achat et vente
• Pas de livraison physique
• Pas de date d’échéance fixe, possibilité de clôturer à tout moment
• Frais principalement via le spread et les frais de financement overnight

Avantages : plus simple que le trading d’actions, pas besoin d’analyse de sélection, il suffit de prévoir la tendance du prix de l’or. Sur le plan fiscal, ces gains issus du trading international de l’or sont considérés comme des revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés dans le revenu global, avec un taux d’imposition minimal.

Différences clés entre contrats à terme et CFD :

• Taille du contrat : les contrats à terme ont une taille minimale fixe, les CFD n’ont pas cette limite, avec un marge plus faible
• Date d’échéance : contrats à terme ont une échéance, CFD non
• Frais : contrats à terme ont des frais de transaction et une taxe spécifique, CFD n’en ont pas
• Exigences de fonds : contrats à terme requièrent plus de capital

Public concerné : trading à court terme, trading de tendance, petits fonds, traders expérimentés en dérivés

Choix de plateforme : le marché CFD étant mondial, il n’existe pas de bourse réglementée spécifique pour le CFD en Taiwan. La plupart des plateformes de forex proposent des services de CFD or. Lors du choix, il faut vérifier la régulation par une institution financière reconnue (ASIC, FCA, etc.) pour éviter les arnaques. La plateforme doit offrir des conditions de trading à faibles coûts, un levier flexible, un support client en chinois, etc.

Cadre décisionnel pour l’investissement dans l’or

Montant faible, court terme, recherche de gains rapides → CFD or

• Ouverture à partir de quelques dizaines de dollars
• Levier ajustable
• Pas de limite de taille de contrat

Montant moyen, court à moyen terme, acceptation du risque → Contrats à terme or

• Grand volume, forte liquidité
• 24h/24, lien avec le marché mondial
• Avantages fiscaux évidents

Montant élevé, moyen à long terme, recherche de stabilité et de croissance → ETF or ou Livret d’or

• Coûts transparents et contrôlables
• Convient à l’investissement périodique
• Risque relativement stable

Montant très élevé, collection et conservation → Or physique

• Fonction de couverture la plus forte
• Risque de liquidité maîtrisé
• Valeur symbolique et spirituelle ajoutée

Principaux principes pour l’achat et la vente d’or

Quelle que soit la méthode choisie, il faut garder en tête ces principes clés :

1. Le timing d’entrée est crucial
Même en choisissant le bon outil, un mauvais moment d’entrée peut réduire considérablement la rentabilité. Il ne faut pas attendre que le prix de l’or explose pour entrer, mais plutôt profiter des corrections du marché pour acheter.

2. Équilibrer coûts et gains
Les frais de transaction, le coût de levier, les frais de détention varient selon la méthode. Le trading à court terme doit privilégier la minimisation des coûts, tandis que la détention à long terme doit prendre en compte les frais de gestion.

3. Connaître sa tolérance au risque
Les outils à levier (contrats à terme, CFD) amplifient à la fois gains et pertes. Les débutants devraient éviter le levier au début, pour explorer le marché à faible coût, puis augmenter leur exposition avec l’expérience.

4. Éviter la suractivité
Les transactions fréquentes accumulent les coûts, surtout avec les livrets d’or. L’investissement à long terme doit faire preuve de patience et attendre les opportunités vraiment favorables.

Dans le contexte actuel de montée des risques géopolitiques et de la poursuite des achats d’or par les banques centrales, l’or reste un outil de couverture efficace. Le choix doit se faire en fonction de ses ressources, de son horizon temporel, de sa tolérance au risque et de ses compétences en trading, en entrant au bon prix.