La Banque du Japon frappe fort ! La prochaine hausse des taux pourrait intervenir dès avril, le marché crypto face à une grande épreuve de liquidité

Les vendeurs de yen sont paniqués ! La Banque du Japon vient de porter ses taux à leur plus haut niveau en 30 ans, tout en envoyant un signal hawkish inattendu. La prochaine hausse pourrait intervenir plus tôt que prévu, et la circulation des capitaux mondiaux pourrait changer radicalement ?
Vendredi dernier, après l’annonce de la hausse des taux par la Banque du Japon, le gouverneur Ueda a clairement déclaré que « la politique de hausse des taux se poursuivra », avec une fourchette de taux neutre de 1,0 % à 2,5 %, encore loin d’être atteinte. Plus explosif encore, des institutions comme JPMorgan évoquent une hausse en avril prochain, ce qui pourrait accélérer la dépréciation du yen — le ministre des Finances a déjà lancé un avertissement sévère contre toute intervention, et la banque centrale s’inquiète de la hausse de l’inflation importée due à la dépréciation.
Plusieurs indices hawkish émergent : anticipation accrue de la croissance mondiale, augmentation des salaires des entreprises, taux d’intérêt réels toujours très faibles, autant de signaux indiquant que le cycle de hausse des taux n’est pas terminé. En tant que monnaie de financement à faible coût à l’échelle mondiale, la hausse des taux du yen impacte directement les arbitrages, et le marché crypto est historiquement très sensible à ces changements de liquidité. Les données historiques montrent que la hausse du coût de financement en yen a provoqué des corrections à court terme du Bitcoin, mais cette fois, combinée à un décalage de la politique de la Fed, le marché réagit de manière inattendue en épuisant les mauvaises nouvelles.
Hayes affirme même : « En situation de taux réels négatifs, la dépréciation du yen favorisera la diffusion du Bitcoin ». Le rapport trimestriel de la banque centrale en janvier, ainsi que les deux fenêtres clés de hausse des taux en avril et juillet, pourraient chacune secouer le marché crypto.
Pensez-vous que la Banque du Japon respectera le calendrier d’avril pour la hausse des taux ? Le Bitcoin pourra-t-il résister à la contraction de la liquidité et atteindre l’objectif des 100 000 dollars ?