Guide complet du trading de contrats à terme sur le cuivre : prix, marges, règles de règlement en un seul endroit

Le prix du cuivre continue d’attirer l’attention du marché ces derniers temps, de nombreux investisseurs commencent à explorer des moyens d’entrer sur le marché du cuivre. En tant que « roi des métaux industriels », les contrats à terme sur le cuivre sont devenus un outil essentiel pour les investisseurs mondiaux afin d’observer la conjoncture économique et d’allouer leurs actifs. Cet article présente en détail le mécanisme de trading des contrats à terme sur le cuivre, ses caractéristiques de marché et ses points clés pour la pratique.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur le cuivre ? Pourquoi y accorder de l’attention ?

Les contrats à terme sur le cuivre sont des produits financiers dérivés basés sur le prix futur du cuivre. Les investisseurs et le marché signent des contrats de « achat ou vente de cuivre à terme », en profitant des prévisions de hausse ou de baisse des prix.

Le cuivre, largement utilisé dans l’électronique, la construction, l’énergie, voit ses fluctuations de prix précéder souvent d’autres indicateurs économiques, étant considéré comme un indicateur avancé de la conjoncture mondiale. Les principales utilisations des contrats à terme sur le cuivre incluent :

• Mécanisme de couverture : Les entreprises dépendantes du cuivre telles que celles de câblage électrique, composants électroniques, fabrication, peuvent vendre des contrats à terme pour verrouiller à l’avance leurs coûts de matières premières, réduisant ainsi leur risque opérationnel
• Stratégies spéculatives : Les investisseurs utilisent le levier des contrats à terme pour participer au marché avec moins de capital, en profitant des fluctuations de prix pour réaliser des gains
• Analyse de marché : Les cotations sur le marché à terme reflètent le consensus des investisseurs mondiaux sur l’offre et la demande futures de cuivre, la conjoncture et l’inflation, constituant une référence importante pour l’analyse économique

Panorama mondial du marché des contrats à terme sur le cuivre

Actuellement, les trois principaux marchés internationaux de contrats à terme sur le cuivre sont :

Pour les investisseurs taïwanais, le contrat à terme sur le cuivre CME (code HG) est le plus accessible. Les débutants avec un capital limité peuvent également envisager le micro-contrat (MHG, 2 500 livres) ou le mini-contrat (QC, 12 500 livres).

Comparatif des produits à terme sur le cuivre

Règlement des contrats à terme sur le cuivre et horaires de trading

La date de règlement des contrats à terme sur le cuivre est le troisième jour ouvrable avant la fin du mois concerné. Les positions peuvent être clôturées, transférées vers des contrats à plus distant échéance ou faire l’objet d’une livraison physique avant l’échéance.

Horaires de trading (fuseau horaire Taïwan)

Analyse de la tendance du prix du cuivre : cinq années en revue

L’évolution des prix des contrats à terme sur le cuivre reflète les cycles économiques mondiaux et les changements structurels :

2018–2019 : Tensions commerciales sino-américaines et ralentissement manufacturier, pression à la baisse sur le cuivre, le prix est tombé en dessous de 2,5 USD/lb

2020–2021 : Reprise forte après la crise COVID-19, politiques de relance mondiale, ruptures dans la chaîne d’approvisionnement ont fait grimper le prix, avec l’émergence de la vague des véhicules électriques et des infrastructures vertes, le prix a atteint un sommet décennal en mai 2021, autour de 4,9 USD/lb

2022 : Cycle de hausse des taux de la Fed, dollar en appréciation, combiné aux impacts des confinements en Chine sur la demande manufacturière et immobilière, le prix du cuivre est retombé entre 3,2 et 3,6 USD

2023–2024 : La fabrication mondiale ralentit, mais la demande à long terme soutenue par les véhicules électriques, l’énergie solaire et la modernisation des réseaux électriques maintient le prix entre 3,6 et 4,2 USD

2025 (actuel) : Insuffisance des investissements miniers mondiaux, vitesse de développement des nouvelles mines inférieure à la croissance de la demande pour les énergies renouvelables, le marché anticipe une période de pénurie prolongée, avec des prix oscillant en haut de gamme

Facteurs clés influençant le prix du cuivre

Pour comprendre la tendance du cuivre, il faut suivre ces variables essentielles :

Indicateurs économiques mondiaux : La hausse du PMI manufacturier indique une forte demande, ce qui tend à faire monter le prix ; inversement, une baisse exerce une pression

Demande des marchés émergents : La croissance de la Chine, de l’Inde et autres influence directement la demande de cuivre. Lorsqu’elle faiblit dans l’immobilier ou la métallurgie, le prix baisse. Il faut surveiller de près les politiques et données d’exportation/importation

Taux de change et politique monétaire du dollar : Le cuivre étant libellé en USD, une appréciation du dollar tend à faire baisser le prix, une dépréciation à le faire monter

Risques liés à l’offre : Les principaux pays exportateurs de cuivre sont au Chili et au Pérou en Amérique du Sud. Grèves, instabilités politiques ou restrictions d’exploitation peuvent faire rapidement grimper les prix

Modes d’investissement et seuils pour le trading du cuivre

Trading direct des contrats à terme CME sur le cuivre

Ouvrir un compte auprès d’un courtier habilité au trading international de contrats à terme permet de trader directement des contrats à terme sur le cuivre (code HG). Convient aux investisseurs ayant déjà une expérience en futures, capables de supporter un risque élevé et disposant de temps.

Investir via ETF pour une exposition indirecte

Choisir des ETF suivant le cuivre à terme, comme CPER (United States Copper Index Fund) ou JJCTF (iPath Bloomberg Copper Subindex ETN), disponibles sur les plateformes de courtage américaines. Idéal pour ceux qui privilégient une détention à long terme et veulent éviter le levier des contrats à terme.

Différences fondamentales entre contrats à terme et achat au comptant

Les contrats à terme sont plus adaptés à la finance, avec une flexibilité opérationnelle et des coûts moindres ; le cuivre physique est plutôt destiné à l’industrie, aux entreprises et producteurs.

Points clés pour la gestion des risques en trading de contrats à terme sur le cuivre

Liquidité : Principalement négociés sur CME et LME, la liquidité mondiale est forte, mais dans certains marchés, elle peut se réduire, augmentant la volatilité

Contrôle des risques : La nature à haut risque des futures exige de fixer des stops, de gérer le levier avec prudence et d’éviter la sur-transaction

Compétences professionnelles : La complexité des contrats à terme nécessite des connaissances et compétences en trading. Les investisseurs sans compréhension du marché risquent de subir des chocs de volatilité

Capitaux suffisants : La marge initiale est élevée, même pour les micro-contrats, nécessitant plusieurs centaines de dollars, ce qui convient mieux aux investisseurs avec des fonds importants

Alternatives pour petits investisseurs : CFD sur le cuivre

Les CFD sur le cuivre offrent une mécanique similaire aux futures, avec des caractéristiques telles que :

• Trading bidirectionnel : Possibilité de prendre des positions longues ou courtes
• Effet de levier : Leverage et marges disponibles
• Pas de date d’échéance : Contrats sans expiration, pas besoin de rollover
• Trading 24h/24 : Opérations possibles à tout moment

Moins impliquant la détention physique, les CFD suivent simplement le prix du métal de base. Idéal pour les petits budgets ou les débutants souhaitant apprendre, avec une barrière d’entrée plus faible et une flexibilité accrue.

Spécifications du trading CFD sur le cuivre

Exemple de calcul de marge

Pour trader 0.01 lot de CFD cuivre :

• Levier 1x (sans levier) : environ 2 451,33 USD
• Levier 10x : environ 245,07 USD
• Levier 100x : environ 24,51 USD

Pour les petits investisseurs ou ceux cherchant une rentabilité rapide, les CFD cuivre sont très attractifs — seuil d’entrée à quelques dizaines de dollars, grande flexibilité, possibilité de faire du long ou du court à tout moment, trading pratique.

Conclusion

Les voies d’investissement sur le marché du cuivre sont multiples, l’essentiel étant de maîtriser la dynamique des prix. Les contrats à terme et CFD ont chacun leurs caractéristiques : les premiers conviennent aux traders avec fonds importants et à court terme, les seconds réduisent la barrière d’entrée. Tous deux sont des outils à marge, nécessitant connaissances et gestion des risques.

Quel que soit le mode choisi, il faut commencer par comprendre les fondamentaux et l’analyse technique, puis bâtir progressivement son système de trading. Pour les débutants, il est conseillé de s’entraîner via des comptes démo, puis de passer à la vraie gestion après avoir accumulé de l’expérience, c’est la voie sûre pour entrer sur le marché du cuivre.