## Comment lire la ligne mensuelle ? Guide pratique pour les trois principaux cycles pour traders

De nombreux investisseurs ne regardent que le graphique en chandeliers journaliers lors de leurs opérations boursières, sans se rendre compte que cela peut facilement les induire en erreur par les fluctuations à court terme. Pour vraiment saisir la tendance du prix des actions, il faut apprendre à combiner plusieurs indicateurs de cycles, comme la ligne mensuelle, trimestrielle, etc., pour prendre des décisions. Aujourd’hui, nous allons partir d’une perspective pratique et explorer en profondeur l’utilisation essentielle de ces indicateurs.

## Pourquoi s’intéresser à la ligne mensuelle et trimestrielle ? Que peuvent-elles vous révéler

Le prix des actions fluctue chaque jour, mais il existe une force de tendance plus profonde derrière ces mouvements. Comment lire la ligne mensuelle ? En résumé, elle reflète la situation globale des coûts d’achat des investisseurs détenant cette action sur une période donnée.

Prenons l’exemple de (NVIDIA). Supposons que nous ayons calculé les prix de clôture des 5 derniers jours de négociation :

| Date | Prix de clôture | Signification |
|------|----------------|----------------|
| 26 mars | 925,61 | Dernière clôture |
| 25 mars | 950,02 | Données de la veille |
| 22 mars | 942,89 | Avant-veille |
| 21 mars | 914,35 | Plus tôt |
| 20 mars | 903,72 | Il y a 5 jours |

En additionnant ces 5 prix et en divisant par 5, on obtient 927,318. Cette moyenne constitue la base de la ligne hebdomadaire. De même, en prenant la moyenne des 20 derniers jours de négociation, on obtient le cœur de la lecture de la ligne mensuelle — c’est la moyenne mobile sur 20 jours.

Les cycles de trading varient selon les investisseurs, c’est pourquoi les périodes de moyennes mobiles couramment utilisées incluent :

- **Court terme** : 5 jours (hebdomadaire), 10 jours (bihebdomadaire)
- **Moyen terme** : 20 jours (mensuel), 60 jours (trimestriel)
- **Long terme** : 120 jours (semi-annuel), 240 jours (annuel)

Pour les traders à court terme, les moyennes mobiles de 5 et 10 jours sont plus importantes ; pour les investisseurs à moyen et long terme, celles de plus de 20 jours offrent une meilleure référence.

## Comment interpréter la position du prix par rapport à plusieurs moyennes mobiles

Une méthode avancée pour lire la ligne mensuelle consiste à observer la position du prix par rapport à plusieurs moyennes mobiles.

Prenons l’exemple de NVIDIA. Lorsque le graphique en chandeliers est entièrement au-dessus des moyennes mobiles de 5, 10, 20 et 60 jours, cela indique que les investisseurs ayant acheté au cours des dernières semaines, deux semaines, un mois ou un trimestre ont tous réalisé des gains. Pour un trader souhaitant ouvrir une nouvelle position, c’est une zone d’entrée relativement sûre.

Inversement, si le prix reste constamment en dessous de ces moyennes mobiles, cela signifie que les acheteurs sur ces cycles temporaires subissent des pertes. Si le prix continue de baisser, la pression de stop-loss s’accroît, ce qui peut entraîner un effet de piétinement et faire baisser encore plus le prix.

## Croisement doré et croisement de la mort : les signaux de trading classiques

La lecture de la ligne mensuelle implique aussi un phénomène clé : le croisement doré et le croisement de la mort.

**Croisement doré** : La moyenne mobile à court terme (par exemple la ligne à 5 jours) croise à la hausse la moyenne mobile à long terme (par exemple la ligne à 20 jours). Cela indique que la force d’achat à court terme dépasse celle des investisseurs à long terme, la majorité commence à réaliser des profits, la tendance devient haussière, c’est un signal d’achat.

**Croisement de la mort** : La moyenne mobile à court terme croise à la baisse la moyenne à long terme. Cela indique que la pression de vente à court terme s’intensifie, les détenteurs commencent à subir des pertes, la tendance devient baissière, c’est un signal de vente.

Sur le graphique de NVIDIA, on peut clairement voir ces deux phénomènes, qui marquent souvent des points de retournement importants dans la direction du prix.

## Identifier le marché actuel par la configuration des moyennes mobiles

Au-delà du simple croisement doré ou de la croix de la mort, les investisseurs doivent aussi observer la configuration générale des moyennes mobiles :

**Configuration haussière** : toutes les moyennes mobiles sont inclinées vers le haut, de la plus courte à la plus longue, de haut en bas. Cela indique que le prix a probablement terminé sa phase de consolidation et s’apprête à entamer une tendance haussière, ce qui constitue une bonne opportunité d’entrée.

**Configuration baissière** : toutes les moyennes mobiles sont inclinées vers le bas, de la plus longue à la plus courte, de haut en bas (l’opposé de la configuration haussière). Cela indique une tendance de baisse continue, avec une forte probabilité que le prix continue de descendre, et il vaut mieux envisager de sortir.

**Marché en consolidation** : toutes les moyennes mobiles sont parallèles. Cela montre que la force acheteuse et vendeuse sont à peu près équilibrées, le marché est en stagnation, et il vaut mieux attendre une direction claire.

**Configuration en torsion** : plusieurs moyennes mobiles s’entrelacent. Cela indique une lutte intense entre acheteurs et vendeurs, et le marché attend un événement majeur pour déterminer la prochaine direction. Le risque est élevé dans ce cas, il est déconseillé d’intervenir impulsivement.

## Stratégies pratiques pour lire la ligne mensuelle

En pratique, utiliser une seule moyenne mobile ne suffit souvent pas. La méthode la plus efficace consiste à combiner plusieurs moyennes mobiles de différentes périodes :

1. **Confirmer la tendance** : commencer par regarder la ligne mensuelle et trimestrielle (cycles à moyen et long terme) pour déterminer la tendance générale haussière ou baissière.
2. **Entrer avec précision** : ensuite, analyser la ligne hebdomadaire et la ligne à 5 jours (court terme) pour repérer les points d’entrée et de sortie précis.
3. **Gérer le risque** : si une croix de la mort apparaît entre la moyenne à court terme et celle à moyen terme, même si la tendance à long terme est haussière, il faut envisager de réduire la position pour limiter le risque.

Ainsi, on peut profiter de la tendance principale tout en évitant d’être perturbé par le bruit à court terme.

## La limite des moyennes mobiles, et ce que les investisseurs doivent savoir

Malgré leur utilité, ces indicateurs ont aussi leurs limites intrinsèques :

**Retard** : Les moyennes mobiles étant des moyennes des prix passés, leur réaction est toujours un peu lente face à un changement brutal de tendance. Beaucoup d’investisseurs ratent ainsi la meilleure opportunité d’achat ou de vente en attendant la confirmation.

**Effets des événements imprévus** : Lorsqu’un titre subit une forte volatilité suite à une nouvelle positive ou négative majeure, les moyennes mobiles peuvent donner de faux signaux. En particulier lors de la publication de résultats financiers ou d’événements Black Swan, il faut faire preuve de prudence.

Par conséquent, la lecture de la ligne mensuelle doit être considérée comme un outil de référence, pas comme une vérité absolue. Il faut la combiner à l’analyse fondamentale, au sentiment du marché, au volume de transactions, etc., pour prendre des décisions éclairées, plutôt que de se fier uniquement aux moyennes mobiles.

Une fois que vous maîtrisez ces indicateurs de cycles multiples, votre approche de sélection des actions sera plus claire, et vos décisions seront plus solides. Mais rappelez-vous : les outils ne sont que des aides, la gestion des risques et la maîtrise de votre psychologie sont la clé pour réussir à long terme.