Investisseurs nocturnes, à ne pas manquer : horaires de négociation après clôture, cotations, risques du marché électronique américain, tout en un

Pourquoi les traders intelligents surveillent-ils après-clôture ?

« La véritable opportunité commence après la fin des heures de trading normales. » Cette phrase circule depuis longtemps à Wall Street. Lorsque l’horloge sonne 16h00 aux États-Unis, les investisseurs ordinaires pensent que le marché est fermé, mais les investisseurs institutionnels profitent déjà de la séance après-clôture pour prendre position.

Le marché électronique après-clôture des actions américaines est ce que l’on appelle le « champ de bataille secret » — il brise les limites des horaires de trading traditionnels, vous permettant d’acheter et de vendre en dehors des heures normales. Mais cette opportunité n’est pas pour tout le monde. Aujourd’hui, nous allons analyser en profondeur : Comment jouer le marché électronique des actions et des futures américaines.

Qu’est-ce que le marché électronique après-clôture ? En une phrase claire

En résumé, le marché électronique (également appelé marché de nuit ou trading après-clôture) est une méthode permettant de dépasser les limites horaires du trading, réalisant ainsi un trading 24h/24.

Les horaires traditionnels de trading des actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est. En dehors de cette fenêtre, les grands investisseurs, les informateurs et les institutions anticipent et digèrent en avance les nouvelles de la nuit et les tendances du marché via le marché électronique.

Prenons l’exemple des actions américaines : le trading après-clôture couvre les actions cotées au NASDAQ, à la Bourse de New York (NYSE) et les fonds négociés en bourse (ETF). Quant aux futures, c’est encore plus complet — le pétrole brut, l’or, divers indices à terme peuvent être négociés 24h/24, permettant aux investisseurs du monde entier de participer à tout moment.

Le marché taïwanais a également suivi cette tendance ces dernières années : en 2017, la Taiwan Futures Exchange a lancé le trading de nuit, permettant aux investisseurs de prolonger la négociation sur le Taïwan Index Futures et autres produits.

Maîtriser le temps, c’est maîtriser l’opportunité : calendrier du marché électronique des actions et futures américaines

Horaires du marché électronique après-clôture des actions américaines (important !)

Les heures normales de trading des actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est. Le marché électronique après-clôture fonctionne de 16h00 à 20h00 (4 heures supplémentaires).

Mais attention aux changements d’heure d’été et d’hiver aux États-Unis, qui modifient l’heure locale en Taïwan :

Horaires du marché électronique des futures américains : un marché véritablement 24h/24

Le marché à terme se divise en séance manuelle (journalière) et marché électronique (de nuit). Prenons l’exemple des futures sur indices :

Note spéciale : le début du marché électronique du lundi est retardé d’1h30

Comparatif des futures taïwanais

Comparé aux marchés internationaux, le marché électronique taïwanais est plus condensé. Le trading nocturne des futures sur indices se déroule de 15h00 à 5h00 du matin, et pour les futures de change, de 17h25 à 5h00.

Comment consulter les cotations après-clôture ? Guide pratique

Consultation des cotations après-clôture des actions américaines

Accédez directement au site officiel du NASDAQ ou via votre plateforme de courtage. La plupart des bourses principales comme le NASDAQ ou NYSE proposent des cotations en temps réel après-clôture, vous permettant de voir les prix d’achat et de vente de certaines actions en dehors des heures normales.

Consultation des cotations du marché électronique des futures

Les plateformes professionnelles comme CME ou TradingView sont les principales sources. Elles offrent des cotations en temps réel pour le marché électronique, y compris les contrats principaux comme le S&P 500, le pétrole brut, l’or, etc.

Les « écueils » du trading après-clôture : risques que tout investisseur doit connaître

1. Des cotations différentes selon les bourses — piège caché de pertes

Certains courtiers ou systèmes de trading ne permettent de voir que les données de leur propre plateforme, limitant votre accès aux autres marchés. Même si vous voyez des cotations externes, cela ne garantit pas que vous pourrez trader à ces prix.

2. La volatilité des prix est bien plus grande qu’en journée

Le principal danger du trading après-clôture, c’est le risque overnight. Une nouvelle inattendue, un avertissement de résultats, un événement géopolitique peut faire sauter les prix à l’ouverture suivante, vous faisant perdre instantanément la position que vous avez construite en dehors des heures.

3. Écarts de prix énormes

Le volume étant faible, la liquidité est limitée. La différence entre le prix d’achat (Bid) et le prix de vente (Ask) est beaucoup plus grande qu’en journée, rendant difficile la réalisation d’un trade au même prix, ce qui augmente les coûts implicites.

4. Limitation aux ordres limités, pas d’ordres au marché

Les systèmes de trading après-clôture des actions américaines n’acceptent généralement que les ordres limités — vous devez fixer vous-même le prix d’exécution. Si le marché s’éloigne de votre prix, votre ordre restera en suspens, voire ne sera jamais exécuté.

La double face du trading après-clôture : avantages et inconvénients

Avantages : pourquoi participer ?

• Flexibilité horaire : pas limité de 9h30 à 16h00, les nouvelles et attentes nocturnes peuvent être intégrées immédiatement, prenant une avance stratégique
• Marché élargi : participants du monde entier, volume accru, marché plus transparent et équitable
• Opportunités à court terme : anticiper les mouvements suite aux nouvelles nocturnes, ou profiter de la volatilité pour des opérations intraday

Inconvénients : pourquoi faire preuve de prudence ?

• Domination des institutions sur les particuliers : la période après-clôture est principalement contrôlée par de grands investisseurs institutionnels. Ils disposent d’un avantage informationnel, financier et technologique, laissant les petits investisseurs en position de faiblesse
• Liquidité faible : volume réduit, certains actifs peuvent rester sans acheteurs pendant longtemps, rendant difficile la réalisation de transactions à un prix souhaité
• Risques liés aux systèmes automatisés : le marché électronique est entièrement contrôlé par des ordinateurs. En cas de panne, de retard ou de crash, l’exécution de vos ordres peut être compromise, avec des risques imprévisibles

Derniers conseils : participez rationnellement, évitez le sur-trading

Le trading électronique après-clôture offre de nouvelles opportunités, mais cela ne signifie pas qu’il faut trader fréquemment. Avant d’entrer en position, il est essentiel de :

1. Évaluer soigneusement les risques — notamment le risque overnight, la liquidité et la volatilité
2. Comprendre les règles de la plateforme — renseignez-vous auprès de votre broker sur les règles spécifiques, les frais, les délais de cotation
3. Respecter une discipline stricte — établissez un plan de stop-loss et take-profit, ne sacrifiez pas la gestion du risque simplement parce que c’est après-clôture

Souvenez-vous : le marché électronique après-clôture des actions américaines et des futures est un outil, pas un casino. Bien utilisé, il peut vous aider à saisir des opportunités ; mal utilisé, il peut rapidement vous faire perdre tout votre capital.