Pétrole en 2025 : Le commerce et l'investissement en valent-ils toujours la peine ?

Malgré l’accélération des énergies renouvelables, le commerce du pétrole demeure l’un des marchés les plus dynamiques et rentables de la planète. Pour ceux qui envisagent d’entrer dans ce secteur en 2025, comprendre les nouvelles règles du jeu est essentiel. La véritable question n’est pas de savoir si investir dans le pétrole est viable, mais comment le faire stratégiquement.

Le contexte actuel : Prix stabilisés, mais avec des pressions latentes

Contrairement à ce que beaucoup imaginent, le commerce du pétrole n’est pas en déclin. Les prix se maintiennent entre 85 et 95 dollars depuis 2024, un niveau bien différent des volatilités extrêmes des années précédentes. Cette stabilité relative résulte de trois forces simultanées :

Offre contrôlée par l’OPEP+ : Les réductions de 2 millions de barils/jour maintenues jusqu’à la mi-2025 soutiennent les prix. C’est l’instrument principal de contrôle du marché actuellement.

Demande asiatique résiliente : La Chine, après les stimuli gouvernementaux, a repris sa consommation industrielle. Cela compense la réduction de la demande dans les économies matures préoccupées par la transition énergétique.

Pressions climatiques augmentant les coûts : La taxation du carbone dans l’Union européenne et les restrictions réglementaires ont considérablement réduit les investissements dans de nouveaux puits, créant une offre plus tendue à long terme.

Deux décennies de volatilité : Une leçon sur le timing

Pour décider si l’investissement dans le pétrole a du sens maintenant, il est utile de comprendre comment ce marché s’est comporté :

Au début des années 2000, le baril Brent fluctuaient en dessous de 30 dollars. Puis vint 2008, lorsque le prix a explosé à 147 dollars en quelques mois—pour ensuite s’effondrer après la crise financière. La séquence s’est répétée : 2014-2016 a montré comment un excès d’offre a fait chuter les prix en dessous de 30 dollars à nouveau. L’année 2020 a été totalement atypique, avec des prix négatifs pendant une brève période lors du chaos de la pandémie.

La reprise de 2021-2022 a ramené les prix à 100 dollars, stimulée par la demande refoulée et les conflits géopolitiques en Europe de l’Est. Depuis, le marché a appris à vivre dans une fourchette plus contrôlée.

Pourquoi investir encore dans le pétrole

Oui, les énergies propres sont en expansion. Mais cette transition sera progressive, non révolutionnaire. Trois raisons justifient de garder le pétrole dans le radar :

Secteurs sans alternative : l’aviation commerciale, le transport maritime, la pétrochimie et les fertilisants continueront de dépendre des hydrocarbures pendant des décennies. Ce n’est pas une question de choix, mais de technologie disponible.

Marchandise comme protection monétaire : avec une inflation et des taux d’intérêt élevés en 2025, les matières premières comme le pétrole servent de couverture contre la dévaluation. Quand la monnaie se déprécie, le prix en dollar monte.

Corrélation différente avec actions et obligations : Ajouter du pétrole au portefeuille réduit la volatilité globale justement parce qu’il se comporte différemment des actifs traditionnels dans certains scénarios économiques.

Quatre voies pour investir dans le commerce du pétrole

Actions directes de producteurs

Petrobras (PETR3, PETR4) est le choix évident pour une exposition brésilienne. À l’international, ExxonMobil et Chevron offrent une diversification géographique accrue. Le risque est concentré : vous achetez l’entreprise, pas seulement la marchandise.

Fonds négociés en bourse (ETFs)

Les ETFs comme XOP et OIH offrent une exposition à un panier d’entreprises sans concentration de risque. Plus faciles à négocier que des actions individuelles, ils répliquent des secteurs spécifiques (exploration, services, etc).

Contrats à terme

Pour les investisseurs avancés, les contrats à terme WTI et Brent permettent de la levée de fonds et des positions à court terme. Le compromis est un risque élevé et une surveillance constante.

Contrats différés (CFDs)

Une modalité intermédiaire offrant plus de flexibilité : vous pouvez acheter (long) ou vendre (short) sans détenir l’actif physique. Offre de la levée de fonds et est plus accessible aux débutants, tout en nécessitant de la prudence.

Avantages concrets pour votre portefeuille

Diversification réelle : le pétrole évolue selon une logique différente de celle des actions tech ou de l’immobilier. Quand les monnaies se déprécient, il monte. Quand les taux d’intérêt baissent, il monte. Cette décorrélation équilibre les portefeuilles.

Potentiel de gains en volatilité : bien que les prix soient plus stables qu’auparavant, des oscillations de 5-10 % offrent encore des opportunités. Ceux qui analysent la production, le climat géopolitique et les niveaux de stocks peuvent en tirer profit.

Demande structurelle : ce n’est pas une mode. Ciment, plastique, carburant d’aviation—la liste des produits sans substitut proche est longue. Cela garantit une demande minimale même dans des scénarios pessimistes.

Gain avec l’inflation : lorsque l’inflation accélère, les matières premières prennent de la valeur réelle. Leur pouvoir d’achat se préserve mieux que dans les actifs monétaires traditionnels.

Signaux à surveiller en 2025

Le commerce du pétrole répond à des déclencheurs spécifiques :

Décisions de l’OPEP+ : la prochaine annonce sur les réductions est prévue pour octobre 2025. Toute modification de cette politique impacte les prix en quelques minutes.

Données économiques chinoises : PIB, production industrielle et investissements immobiliers indiquent si la demande asiatique reste résiliente ou s’affaiblit.

Mouvements climatiques : accords comme la COP30 pourraient imposer des restrictions sur de nouveaux puits, réduisant l’offre future. Ces événements exercent une pression haussière sur les prix.

Tensions géopolitiques : conflits au Moyen-Orient, sanctions contre la Russie ou blocages de routes commerciales maritimes sont des chocs potentiels d’offre.

Le verdict

Investir dans le commerce du pétrole en 2025 n’est pas un pari contre l’avenir, c’est reconnaître une réalité : la transition énergétique sera longue, et durant cette période, les hydrocarbures restent essentiels. Les prix actuels n’offrent pas les extrêmes de profit de 2008, mais ne comportent pas non plus le risque de Réduire vu en 2020.

Le secret est de choisir l’instrument adapté à votre profil—actions pour buy-and-hold, ETFs pour une exposition diversifiée, contrats à terme pour les traders actifs—et de toujours garder un œil sur les indicateurs qui font bouger ce marché complexe et fascinant.