Opportunités d'investissement dans l'industrie 5G : perspectives des entreprises leaders à travers l'innovation technologique

L’évolution des technologies de communication sans fil témoigne du développement de notre époque. Depuis la première génération de téléphones mobiles dans les années 1980 jusqu’à l’ère de l’Internet des objets avec la 5G aujourd’hui, chaque mise à niveau technologique a apporté de nouvelles opportunités d’investissement. Actuellement, la 5G est devenue la tendance dominante du marché des communications, avec une chaîne industrielle en pleine croissance et un potentiel énorme.

Comprendre en profondeur le concept de 5G et la structure de l’industrie

La 5G (cinquième génération de technologie de communication) ne représente pas seulement une augmentation de la vitesse du réseau, mais aussi une refonte complète de l’écosystème industriel. La chaîne industrielle dérivée de la technologie 5G peut être divisée en trois niveaux :

Niveau en amont : fabrication de composants, comprenant les stations de base, antennes, puces RF, modules optiques, fibres optiques, etc.

Niveau intermédiaire : fabricants d’équipements de communication, responsables du développement des équipements de réseau central et des équipements de couverture réseau.

Niveau en aval : opérateurs, fabricants de terminaux et entreprises Internet, directement orientés vers les consommateurs et le marché des applications.

Les actions liées à la 5G (concept stocks) désignent les sociétés cotées dont les activités sont fortement liées à la technologie 5G. Parmi elles, les leaders détiennent souvent des technologies clés ou une part de marché importante, offrant ainsi un avantage concurrentiel et un potentiel de croissance accru.

Avantages et risques d’investissement dans les actions liées à la 5G

Avantages d’investissement

Très forte attention du marché — En tant que technologie émergente stratégique, la 5G attire l’attention continue des marchés mondiaux, avec une liquidité abondante.

Perspectives d’application vastes — La 5G ouvre de nouvelles formes de divertissement telles que la vidéo ultra-haute définition, le streaming de jeux cloud, la réalité virtuelle, etc., avec des scénarios d’application en constante expansion.

Solidité des fondamentaux des entreprises — Les entreprises impliquées dans la 5G sont généralement des leaders dans leur secteur, disposant de ressources financières solides, de technologies avancées et d’une politique de dividendes stable.

Politiques favorables — Plusieurs pays ont élevé le développement de la 5G au rang de stratégie nationale, avec des politiques de soutien continues.

Potentiel de développement sectoriel — Selon Ericsson, d’ici 2025, le nombre d’utilisateurs mobiles 5G dans le monde atteindra 2,6 milliards ; à Taïwan, en février 2023, seuls 23 % des utilisateurs sont équipés de la 5G, laissant un énorme potentiel de croissance.

Risques d’investissement

Maturité technologique insuffisante — La 5G est encore en phase de développement, avec une couverture limitée des stations de base, des coûts de construction élevés, et la nécessité de temps pour déployer à grande échelle.

Volatilité des prix des actions — La fabrication de semi-conducteurs et d’équipements étant cyclique, la performance des entreprises se reflète directement dans le prix des actions, ce qui nécessite une gestion prudente des risques.

Risques macroéconomiques — La récession mondiale, les tensions commerciales et autres facteurs externes peuvent avoir un impact négatif sur les actions liées à la 5G.

Analyse des principales entreprises taïwanaises dans la 5G

Selon le classement de l’indice de rendement 5G de Taïwan, les entreprises suivantes occupent une position de leader dans l’industrie :

TSMC (2330.TW)

En tant que plus grande fonderie de semi-conducteurs au monde, TSMC détient une position dominante dans la fabrication de puces 5G. Avec l’accélération de l’adoption de processus avancés par des géants technologiques comme Apple, ses perspectives de croissance sont solides. Selon les rapports, la puce 5G de conception maison d’Apple utilisera le procédé 3 nanomètres de TSMC, avec une production d’essai prévue pour le second semestre, ce qui devrait booster ses résultats en 2023.

Delta Electronics (2308.TW)

Leader dans le domaine des composants électroniques, Delta Electronics a déployé ses activités dans la chaîne d’approvisionnement 5G, couvrant les composants, les circuits intégrés réseau, les équipements de communication, etc. En 2021, elle a créé la première usine intelligente 5G à Taïwan, favorisant fortement l’automatisation de la production. En 2022, son chiffre d’affaires a atteint 384,4 milliards de TWD, en hausse de 22 % par rapport à 2021, un record historique ; elle a versé un dividende de 9,84 TWD par action, en continu depuis 40 ans.

UMC (2303.TW)

En tant qu’acteur clé de l’industrie des semi-conducteurs à Taïwan, UMC est la première société taïwanaise offrant des services de fabrication de wafers et cotée en bourse. En 2022, son chiffre d’affaires s’élevait à 278,7 milliards de TWD, en croissance de 30 % sur un an, avec une croissance continue depuis trois ans. La direction indique que la popularité croissante de la 5G, de l’AIoT et des véhicules électriques offrira à UMC une dynamique de croissance à long terme.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

En tant que leader dans le secteur des réseaux de communication, Chunghwa Telecom domine le marché taïwanais de la 5G. Fin 2022, ses utilisateurs 5G atteignaient 2,447 millions, avec la première place en parts de marché. Son bénéfice net a augmenté pour la troisième année consécutive, avec 4,71 TWD par action, la meilleure performance parmi les trois grands opérateurs télécoms.

MediaTek (2454.TW)

En tant que quatrième plus grand concepteur de puces au monde, MediaTek a atteint la première place mondiale dans le marché des puces pour smartphones. La livraison de ses puces 5G a augmenté de 20 % par rapport à l’année précédente, ce qui explique également ses revenus records.

Vue internationale sur les actions liées à la 5G aux États-Unis

Le marché américain regroupe également plusieurs acteurs majeurs dans l’industrie 5G.

Qualcomm (QCOM.US)

Fondée en 1985, Qualcomm domine le marché mondial des puces pour communications sans fil. Sa technologie de base a permis aux téléphones mobiles de se connecter à Internet, transformant la façon dont le monde communique et se connecte. En tant que principal moteur du marché des puces 5G, l’innovation technologique de Qualcomm continue de guider le secteur. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre aussi des opportunités de trading à court terme.

Apple (AAPL.US)

Apple, l’une des entreprises les plus valorisées au monde avec une capitalisation de 2,61 billions de dollars, profite de la commercialisation progressive de la 5G pour ses produits grand public. En tant que fournisseur de terminaux, Apple devrait réaliser d’importants bénéfices dans l’écosystème 5G. Sa position dans cet écosystème est irremplaçable.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA, célèbre pour ses GPU, ne se limite pas aux jeux haut de gamme : ses processeurs graphiques sont aussi largement utilisés dans l’intelligence artificielle, la conduite autonome et l’optimisation des réseaux 5G. La nécessité de calculs haute performance pour gérer le trafic complexe des réseaux 5G ouvre de vastes opportunités de marché pour NVIDIA.

Ericsson (ERIC.US)

Fondée en 1918 en Suède, Ericsson est devenue un acteur clé dans la promotion mondiale de la technologie 5G. Son réseau supporte environ 40 % du trafic mondial de communication. Ericsson prévoit qu’en 2025, 2,6 milliards d’utilisateurs 5G seront connectés dans le monde, et se présente comme la « première entreprise à déployer un réseau 5G en temps réel sur quatre continents ». Sa puissance lui permettra de devenir un leader dans l’industrie des infrastructures 5G.

AT&T (T.US)

Le géant américain des télécommunications AT&T, fondé par Alexander Graham Bell, fournit actuellement des services 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis. Son rendement en dividendes annuel atteint 5,61 %, ce qui en fait une option d’investissement à rendement élevé.

Diversification dans l’investissement en actions liées à la 5G

Investir dans les actions liées à la 5G ne se limite pas à l’achat direct d’actions, plusieurs stratégies sont possibles :

Trading d’actions individuelles — Choix autonome d’actions, risque concentré mais faibles coûts de transaction, adapté aux investisseurs ayant une certaine expertise.

Fonds d’actions — Gestion par un gestionnaire de fonds, portefeuille sélectionné pour équilibrer risque et rendement, coûts de gestion modérés.

ETF (fonds indiciels) — Suivi passif d’un indice, coûts de transaction et de gestion faibles, par exemple Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), Global Future Communications ETF (00861).

Contrats pour différence (CFD) — Effet de levier élevé, possibilité de trading dans les deux sens, mais risques accrus, nécessitant une gestion rigoureuse.

Chaque méthode présente ses avantages et inconvénients, et le choix doit être adapté à la tolérance au risque et aux objectifs de l’investisseur.

Perspectives du secteur 5G en 2023 et au-delà

Selon plusieurs dimensions, le secteur 5G reste porteur :

Phase de développement — La 5G est encore en phase initiale. Selon Ericsson, en 2022, un quart de la population mondiale était couverte par la 5G, et d’ici 2027, cette couverture atteindra 75 %, avec un potentiel énorme.

Taux de pénétration du marché — En février 2023, la base d’utilisateurs 5G à Taïwan atteignait 7,01 millions, soit seulement 23 % de la population totale, laissant une marge de croissance importante.

Environnement macroéconomique — La fin du cycle de hausse des taux d’intérêt mondiaux soutient favorablement le secteur technologique.

Soutien politique — Les gouvernements continuent d’accroître leurs investissements en R&D et leur soutien politique pour la 5G.

Naturellement, il faut aussi rester vigilant face aux risques de récession mondiale, de tensions géopolitiques et autres facteurs externes pouvant impacter négativement le secteur.

Questions fréquentes sur l’investissement dans les actions liées à la 5G

Quelle différence entre concept stocks et autres catégories ?

Les autres catégories sont généralement classées par secteur industriel, avec des frontières claires ; les concept stocks regroupent toutes les entreprises impliquées dans une activité liée, avec des frontières plus floues et une certaine subjectivité.

Quelle relation entre les concept stocks liés à la 5G et d’autres concepts ?

Il existe des chevauchements. Par exemple, TSMC appartient à la fois aux concept stocks 5G, AI et Apple, montrant une identité multiple.

Que faut-il surveiller lors de l’investissement dans ces concept stocks ?

Il faut examiner la proportion d’activité liée au concept dans l’entreprise, car certaines sociétés peuvent n’avoir qu’une faible part de leur activité concernée mais être classées dans cette catégorie. De plus, même si elles appartiennent toutes au même concept, leur bénéfice dépend de leur position dans la chaîne de valeur, en amont ou en aval, ce qui influence leur potentiel de profit.