Les investisseurs doivent savoir : Quelles sont les différences entre les actions, les obligations et les titres ?

Le marché de l’investissement actuel offre de nombreuses options financières aux investisseurs, mais la confusion entre actions, obligations et actions ordinaires demeure un problème fréquent. Cet article vous aidera à comprendre ces différences et à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Actions (Equity), qu’est-ce que c’est ? Pourquoi les investisseurs s’y intéressent-ils ?

Les actions sont des documents qui représentent la propriété d’une entreprise. Lorsque vous investissez dans des actions, vous devenez actionnaire de cette société. Il est important de se rappeler que le risque associé à ce type d’investissement est plus élevé que celui des obligations, car en cas de faillite de l’entreprise, les actionnaires ne seront remboursés qu’après les créanciers et les actionnaires privilégiés.

Si vous envisagez d’investir dans des actions, il est essentiel d’étudier la situation financière de l’entreprise, son potentiel de croissance et sa crédibilité. Bien que chaque investissement ne nécessite pas un capital énorme, la volonté de voir l’entreprise prospérer devrait être la principale motivation pour approfondir vos recherches.

Types d’actions que les investisseurs doivent connaître

Actions ordinaires (Common Stock) confèrent une véritable propriété de l’entreprise. Les actionnaires ordinaires ont plusieurs droits, tels que la perception de dividendes issus des bénéfices, le droit de vote lors des assemblées générales, et en cas de liquidation de l’entreprise, ils seront remboursés après les créanciers et les actionnaires privilégiés.

Actions privilégiées (Preferred Stock) sont des instruments situés entre les actions ordinaires et les obligations. Les détenteurs d’actions privilégiées ont le droit de percevoir des dividendes à un taux fixé à l’avance. Bien qu’ils n’aient généralement pas de droit de vote lors des assemblées, ils sont remboursés avant les actionnaires ordinaires.

Warrants (Warrant) sont des instruments qui donnent le droit d’acheter des actions à un prix convenu à l’avance. Les investisseurs peuvent réaliser un gain grâce à la différence de prix ou percevoir des dividendes.

Les entreprises émettent ces instruments pour lever des fonds en vue de l’expansion de leurs activités et autres opérations.

Marché des actions : où les investisseurs achètent-ils et vendent-ils ces instruments ?

Le marché des actions est le centre de levée de fonds pour les entreprises nécessitant un financement à long terme, généralement supérieur à 1 an. Il se divise en deux principales catégories :

Marché primaire ( (Primary Market)

Le marché primaire est l’endroit où une entreprise émet de nouvelles actions pour lever des fonds directement auprès des investisseurs. Il existe deux méthodes :

Placement privé )PP( : vente limitée à un cercle restreint de personnes. La société peut proposer deux types de placements : à un nombre limité d’investisseurs (pas plus de 35 personnes) sur une période de 12 mois, ou à des institutions )conformément à la réglementation de la SEC(.

Offre publique )PO( : vente au grand public. La société doit obtenir l’autorisation de la SEC avant de lancer l’offre.

) Marché secondaire ### (Secondary Market)

Le marché secondaire concerne la négociation d’instruments déjà émis. Il s’agit d’échanges entre investisseurs, sous la supervision globale de la SEC, tandis que la Bourse de Thaïlande gère les transactions. Il se divise en trois types :

• Bourse de Thaïlande (SET) : pour les grandes entreprises avec un capital social d’au moins 300 millions de bahts.
• Marché pour l’investissement alternatif (MAI) : pour les PME à potentiel, avec un capital social d’au moins 20 millions de bahts.
• Marché Over-the-Counter : transactions directes entre acheteurs et vendeurs.

Fonds commun de placement et instruments d’actifs mixtes : options pour les investisseurs occupés

Fonds commun de placement (Mutual Fund Securities) : investissement regroupant l’argent de plusieurs investisseurs pour constituer un portefeuille diversifié, géré par un gestionnaire de fonds (Fund Manager) spécialisé dans la gestion d’investissements.

Les fonds investissent dans divers marchés, tels que actions, obligations ou autres instruments, selon l’objectif du fonds. Chaque investisseur détient des unités (Unit) représentant une part du fonds. La valeur de l’unité dépend de la valeur totale des actifs du fonds.

Avantages d’investir dans un fonds :

• Bénéficier de l’expertise du gestionnaire sans nécessiter de connaissances approfondies du marché.
• Investir dans plusieurs types d’instruments, comme actions ordinaires, actions privilégiées, Warrants et Warrants dérivés.
• Réduire le risque par diversification et augmenter les chances de rendement.
• Facilité d’achat et de vente d’unités sans suivre le marché en détail.
• Percevoir des dividendes sous forme de dividendes annuels ou quotidiens.

Risques liés à l’investissement en actions

Avant d’investir, il est crucial de comprendre les risques :

Risque des actions privilégiées : fluctuation des prix pouvant ne pas suivre les prévisions.

Risque des actions ordinaires :

• Risque lié à la performance de l’entreprise.
• Capacité à verser des dividendes.
• Problèmes liés à la dette de l’entreprise.
• Risques juridiques ou de gestion.

Risques macroéconomiques : situations économiques, politiques ou événements imprévus pouvant impacter le marché global.

Comparaison entre actions, obligations et actions : quelles différences ?

( Caractéristiques principales des obligations

Les obligations sont des actifs financiers qui confèrent le statut de créancier à l’investisseur. Elles conviennent aux investisseurs peu enclins au risque, car elles offrent un rendement régulier et permettent de diversifier le portefeuille.

Le rendement des obligations dépend de leur durée et de la crédibilité de l’émetteur. Elles se divisent en :

• Obligations d’État : émises par le ministère des Finances ou des agences publiques. Rendement faible mais très stable.
• Obligations privées : comme les billets de trésorerie ou les obligations d’entreprise, offrant des rendements plus élevés.

) Caractéristiques des actions

Les actions sont des documents de capital qui confèrent des droits financiers et commerciaux dans une société. Elles constituent le principal moyen pour une entreprise de lever des fonds auprès du public. Les investisseurs qui achètent des actions deviennent propriétaires de la société proportionnellement au nombre d’unités détenues.

Tableau comparatif détaillé

Principales différences entre actions et obligations

Risque et rendement :

Les détenteurs d’actions ###actions( ont le droit de percevoir une part des bénéfices sous forme de dividendes et ont un pouvoir de contrôle lors des décisions de l’entreprise. Par conséquent, leur risque est plus élevé, car le prix des actions peut fluctuer selon le marché.

Les détenteurs d’obligations sont des créanciers de l’entreprise ou du gouvernement. Les obligations présentent un risque moindre, avec une valeur généralement plus stable.

Contrats et paiements :

Les détenteurs d’actions n’ont pas de contrat financier formel avec l’entreprise. Leur relation est commerciale et de contrôle. Les bénéfices sont distribués sous forme de dividendes ou par augmentation de la valeur des actions.

Les détenteurs d’obligations ont un contrat précis, avec des modalités de remboursement, taux d’intérêt et autres conditions. Ils ont droit de percevoir des intérêts ou des rendements selon les termes du contrat.

En résumé : choisir l’instrument qui vous convient

Les investisseurs peuvent sélectionner des instruments en fonction de leur tolérance au risque et de leurs attentes en matière de rendement, afin que leur investissement corresponde au mieux à leurs objectifs.

Si vous recherchez un rendement élevé, avec un risque modéré, et souhaitez participer à la propriété de l’entreprise, les actions seront le meilleur choix. Cependant, il est essentiel d’étudier le potentiel de l’entreprise cible avant de décider.

Pour ceux qui privilégient la stabilité et un rendement régulier, les obligations seront une option plus sûre.

N’oubliez pas d’évaluer vos investissements tous les 3 à 6 mois et d’ajuster votre portefeuille en fonction de la situation et de vos objectifs.