Comprendre le recul actuel de l'or : une analyse étape par étape des moteurs du marché et des objectifs de prix

L’or connaît une Réduire lors de la séance asiatique de jeudi, pris entre les pressions de prise de bénéfices et un dollar américain en renforcement. Cependant, une couche de soutien fondamental se trouve sous ces vents contraires à court terme, empêchant le métal précieux de connaître une Réduire significative.

Plusieurs facteurs façonnent l’action du prix de l’or

La tendance baissière du métal jaune reflète un changement tactique parmi les investisseurs qui verrouillent leurs gains après la récente hausse. La paire XAU/USD se négocie autour de 4 350 $, alors que la devise américaine rebondit, rendant l’or moins attractif pour les acheteurs étrangers. Pourtant, cette faiblesse semble superficielle — les données d’emploi récentes des États-Unis ont renforcé le sentiment du marché selon lequel la Réserve fédérale poursuivra des Réduire de taux supplémentaires, ce qui affaiblirait finalement le dollar et soutiendrait les prix de l’or.

Des taux d’intérêt plus bas réduisent les rendements disponibles sur les investissements alternatifs, rendant les actifs non rémunérateurs comme l’or relativement plus attrayants. Sur le plan géopolitique, l’escalade des tensions entre le Venezuela et les États-Unis ajoute une dimension supplémentaire à l’attrait refuge des métaux précieux. Alors que le Venezuela mobilise sa marine pour protéger ses cargaisons de pétrole face aux menaces de Réduction du blocus américain, une telle instabilité pousse généralement les investisseurs vers des actifs de couverture traditionnels.

Événements du calendrier et publications de données

L’attention du marché reste fixée sur le prochain rapport de l’Indice des prix à la consommation américain prévu pour plus tard jeudi. Les économistes anticipent une hausse de l’inflation globale de 3,1 % en glissement annuel en novembre, avec une inflation de base prévue à 3,0 % en glissement annuel. Ces chiffres seront déterminants pour façonner les attentes de Réduire des taux de la Fed à l’avenir. De plus, les données hebdomadaires sur les demandes d’allocations chômage fourniront un aperçu supplémentaire de la vigueur du marché du travail.

Les participants au marché analysent des signaux mitigés provenant des responsables de la Fed. Le gouverneur Christopher Waller a récemment reconnu la nécessité de Réduire supplémentaire des taux tout en mettant en garde contre des mouvements hâtifs, tandis que le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a adopté une position plus hawkish, sceptique quant à une Réduire des taux l’année prochaine à moins que les tendances de l’inflation ne diminuent de manière significative. Cette divergence reflète une incertitude persistante au sein de la banque centrale.

Guide pour débutants pour lire la configuration technique de l’or

Pour ceux qui découvrent l’analyse technique, voici une façon simple de comprendre ce que signalent les graphiques de l’or. Le métal précieux maintient une image constructive à plus long terme selon le cadre de temps de quatre heures. Le prix continue de rester au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle à 100 jours, un point de référence clé qui agit souvent comme support.

Les bandes de Bollinger qui s’élargissent indiquent une volatilité croissante, tandis que l’indice de force relative sur 14 jours se situe au-dessus de sa ligne médiane — un indicateur étape par étape que l’élan reste en faveur des acheteurs. Cet alignement technique suggère que le chemin de moindre résistance est à la hausse.

Objectifs de prix à court terme et niveaux de risque

Si les acheteurs reprennent le contrôle et que XAU/USD dépasse la bande de Bollinger supérieure près de 4 352 $, les prochains objectifs psychologiques sont le sommet historique de 4 381 $ et le chiffre rond de 4 400 $. Un tel mouvement nécessiterait un regain de momentum et de conviction parmi les participants du marché.

Inversement, si la pression de vente s’intensifie et que la paire chute en dessous du plus bas du 17 décembre à 4 300 $, le support initial serait situé près du plus bas du 16 décembre à 4 271 $. Une rupture décisive en dessous de ce niveau mettrait en évidence la Moyenne Mobile Exponentielle à 100 jours à 4 233 $ comme la prochaine barrière à la baisse.

La direction immédiate dépend des données d’inflation d’aujourd’hui et de la façon dont elles redéfinissent les attentes en matière de politique monétaire — la véritable base qui guide les tendances à plus long terme de l’or.