Comment faire du financement à court terme ? Guide pratique du trading T+0

Qu’est-ce que le day trading avec financement

Sur le marché boursier taïwanais, de nombreux investisseurs souhaitent effectuer des opérations d’achat et de vente le même jour, ce qu’on appelle le « day trading » ou « day trading ». Bien que le marché taïwanais utilise un système de règlement T+2 (les fonds sont réglés deux jours ouvrables après la transaction), grâce aux services de financement et de prêt de titres fournis par les courtiers, il est toujours possible de réaliser un dénouement le jour même, en T+0.

Le principe du day trading avec financement est simple : l’investisseur emprunte des fonds (financement) ou des actions (prêt de titres) auprès du courtier, et effectue des achats et ventes dans la même journée, en ne procédant qu’à un seul règlement net. Par exemple, acheter 100 lots de TSMC à 100 NT$ l’action à 9h15 du matin, puis vendre à 102 NT$ l’action à 14h30, l’investisseur ne paie que la différence de prix de 200 NT$ plus les frais, sans attendre le règlement du lendemain.

Deux méthodes d’opération en day trading avec financement

Financement en day trading : emprunter pour acheter en position longue

Lorsque l’investisseur anticipe une hausse à court terme d’une action mais manque de liquidités, il peut faire un financement (emprunt d’argent) auprès du courtier, acheter l’action le jour même, puis la revendre pour réaliser une plus-value. Dans ce processus, l’investisseur supporte le risque que le prix de l’action baisse en dessous du prix d’achat.

Processus d’opération : achat en financement le jour même → vente en prêt de titres le jour même

Prêt de titres en day trading : emprunter pour vendre à découvert

Inversement, si l’investisseur prévoit une baisse du prix de l’action, il peut emprunter des titres auprès du courtier, les vendre d’abord, puis les racheter à un prix inférieur pour réaliser la différence. Cette méthode convient aux traders qui ont une vision baissière du marché.

Processus d’opération : vente en prêt de titres le jour même → achat en financement le jour même

Conditions d’ouverture de compte et critères pour le day trading avec financement

Pour effectuer du day trading avec financement, l’investisseur doit remplir les conditions suivantes :

1. Durée d’ouverture de compte : avoir ouvert un compte chez le même ou différents courtiers pendant au moins 3 mois cumulés
2. Expérience de trading : avoir réalisé plus de 10 transactions d’achat/vente au cours de la dernière année
3. Montant de transaction : avoir réalisé un volume de transactions supérieur à 250 000 NT$ au cours de la dernière année
4. Demande de compte : ouvrir un compte de crédit auprès du courtier
5. Connaissance des risques : signer un contrat de financement et de prêt de titres ainsi qu’un document d’information sur les risques

Ces exigences sont relativement accessibles, la majorité des investisseurs particuliers ayant une certaine expérience de trading peuvent y répondre.

Composition des coûts du day trading avec financement

Lorsqu’on pratique le day trading avec financement, l’investisseur doit payer plusieurs frais, qui impactent directement la rentabilité finale :

Frais d’achat en financement

• Taxe de transaction : 0,3 % (pas de taxe à l’achat, mais taxe à la vente)
• Frais de courtage : 0,1425 % (calculés pour chaque côté de la transaction)
• Intérêts de financement : environ 0,08 % (calculés quotidiennement)

Frais de vente en prêt de titres

• Taxe de transaction : 0,3 % (à la vente)
• Frais de courtage : 0,1425 % (pour chaque côté)
• Frais de prêt de titres : environ 0,08 % (par jour)

Pour une transaction de 100 000 NT$, les frais de courtage et taxes aller-retour peuvent atteindre environ 1 000 NT$, ce qui a un impact significatif sur les gains pour de petites opérations.

Différences entre day trading avec financement et day trading en actions ordinaires

Outre le day trading avec financement, l’investisseur peut également opter pour le day trading en actions ordinaires, une approche plus conservatrice.

Day trading en actions ordinaires consiste à utiliser ses fonds propres ou des actions détenues pour effectuer des opérations d’achat et de vente le même jour. N’impliquant pas d’emprunt d’argent ou de titres, les conditions d’ouverture sont plus faibles (compte ouvert depuis au moins 3 mois, plus de 10 transactions dans l’année), et les coûts sont plus faibles (taxe de transaction 0,15 %, frais de courtage 0,1425 %).

Le day trading avec financement nécessite davantage de transactions et de fonds, mais offre un levier plus important, permettant de contrôler une position plus grande avec moins de capital.

Instruments pouvant faire l’objet de day trading en Taiwan

Toutes les actions cotées à Taiwan ne supportent pas le day trading. Actuellement, les actions éligibles au financement pour le day trading comprennent :

• Composantes de l’indice Taiwan 50 (grandes capitalisations)
• Composantes de l’indice Mid-Cap 100 (actions de taille moyenne)
• Composantes de l’indice GreTai 50 (actions OTC)

Environ 200 actions. En revanche, les valeurs technologiques et celles avec une forte liquidité sont généralement plus adaptées au day trading, car leur volatilité et leur volume de transactions sont plus importants.

Les actions en fractions (micro-quantités) ne peuvent pas faire l’objet de day trading avec financement, et il faut attendre le lendemain pour pouvoir les vendre.

Risques et précautions du day trading avec financement

Principaux risques

Risque de levier : c’est le principal danger du day trading avec financement. L’utilisation du levier peut amplifier les pertes. Par exemple, si l’on achète une action en financement et que le prix baisse de 5 %, la perte réelle sera amplifiée de plus de 10 %, et avec les frais, la vitesse de perte peut être très rapide.

Risque temporel : il ne faut pas négliger le coût des intérêts quotidiens. Si l’opération n’est pas clôturée dans la journée, les intérêts s’accumulent rapidement, réduisant la marge de profit.

Risque de fonds : le day trading avec financement exige une très bonne capacité d’analyse du marché. En cas d’erreur de jugement, si le stop-loss n’est pas placé à temps, cela peut entraîner une liquidation forcée ou un appel de marge.

Conseils pour l’opération

1. Avoir des fonds propres suffisants comme coussin de sécurité, ne pas faire de financement à 100 %
2. Fixer strictement un stop-loss pour limiter les pertes
3. Surveiller la volatilité en cours de journée : le day trading nécessite une surveillance constante, contrairement au trading swing
4. Contrôler la taille des positions : ne pas investir trop d’argent sur un seul actif
5. Suivre l’actualité importante pour éviter des gaps baissiers soudains dus à des mauvaises nouvelles

Autres produits financiers pouvant être négociés en day trading

Outre le day trading en actions avec financement, le marché taïwanais propose d’autres instruments T+0 :

Futures : les contrats à terme sont intrinsèquement T+0, avec une taxe de 0,02 %, des frais d’environ 30 NT$, mais avec un effet de levier élevé nécessitant une marge de plusieurs dizaines de milliers NT$.

Options : également supportent le T+0, avec des coûts de prime faibles (quelques milliers NT$), mais nécessitent une bonne compréhension de la volatilité du marché.

CFD (Contrats pour différence) : permettent de trader dans les deux sens (long et short), avec une forte flexibilité de levier, ouverture de compte très simple, adaptés au trading à court terme, mais avec des risques accrus.

Comparés au day trading en actions avec financement, ces produits dérivés ont des structures de coûts différentes, et l’investisseur doit choisir selon sa tolérance au risque.

Modes de profit et timing pour le day trading avec financement

Le profit du day trading avec financement provient de la différence entre achat et vente. L’investisseur doit agir rapidement dans un marché volatile.

Les moments les plus propices au day trading incluent :

• Les 30 premières minutes après l’ouverture : forte volatilité et sentiment de marché concentré
• Lors de nouvelles importantes en cours de séance : prix fluctuant fortement suite à l’annonce
• Les 30 minutes avant la clôture : opportunités liées aux ajustements de position et aux règlements

Le succès dépend d’une bonne anticipation du court terme, d’une prise de décision rapide et d’une sortie en temps voulu. Beaucoup de traders à succès ont une grande sensibilité au marché et une discipline stricte.

FAQ

Q : Peut-on garder une position en day trading avec financement overnight ?
R : Oui, mais il faut clôturer la position dans la journée pour que cela reste du day trading. Si on conserve la position le lendemain, cela devient une opération de financement classique, avec accumulation d’intérêts.

Q : Quelle différence entre day trading avec financement et financement classique ?
R : Le day trading insiste sur la clôture dans la même journée pour éviter le risque overnight ; le financement classique permet de garder la position plus longtemps, adapté au swing trading ou au moyen terme.

Q : Quel capital initial pour commencer le day trading avec financement ?
R : Théoriquement, quelques milliers NT$ suffisent comme marge, mais il est conseillé d’avoir au moins 50 000 à 100 000 NT$ pour disposer d’une marge de manœuvre suffisante.

Q : Un débutant peut-il faire du day trading avec financement ?
R : Il est déconseillé. Le day trading avec financement requiert des compétences techniques, une prise de décision rapide et une forte résistance psychologique. Il vaut mieux accumuler d’abord de l’expérience.

Résumé

Le day trading avec financement est une méthode à haut risque, à haut rendement, adaptée aux investisseurs expérimentés et capables de gérer leur risque. Bien que le marché taïwanais permette le day trading depuis plus de dix ans, avec une part significative du volume de transactions, cela ne signifie pas que tout investisseur doit s’y lancer.

Il est essentiel d’évaluer sa situation financière, ses compétences techniques et sa tolérance au risque avant de se lancer dans le day trading avec financement. En cas de participation, il faut établir une discipline stricte, des stops et ne pas se laisser séduire par des gains rapides en utilisant un levier excessif.