Guide complet sur les heures de négociation après clôture des actions américaines｜Comment lire les cotations des marchés à terme électroniques 24h pour ne pas perdre d'argent ?

« Après la clôture, c’est la véritable arène ! » J’ai entendu cette phrase un nombre incalculable de fois, mais peu de personnes comprennent réellement la logique des transactions après-clôture sur le marché américain. Ouvrir un logiciel de trading, voir une multitude de chiffres qui sautent, des fuseaux horaires confus, des décalages de cotation… Les débutants, souvent, sont déjà perdus avant même de commencer à trader. Aujourd’hui, abordons de manière pratique la logique des transactions après-clôture sur le marché américain et sur le marché électronique des futures.

Pourquoi s’intéresser aux transactions après-clôture sur le marché américain ? Qu’est-ce que le marché électronique ?

En résumé, le marché électronique est la « fenêtre de trading qui dépasse la limite de 9h30 à 16h ». La séance normale de trading sur le marché américain est de 9h30 à 16h00, heure de l’Est, mais en dehors de ces heures, les grands investisseurs et ceux qui ont accès à l’information agissent déjà sur le marché électronique.

L’avantage principal des transactions après-clôture : ne pas attendre le lendemain pour réagir à des nouvelles positives ou négatives overnight. Les actions cotées en bourse et les ETF supportent tous le trading après-clôture. Les grandes institutions ajustent leurs positions en fonction des dernières nouvelles, et si les petits investisseurs ne suivent pas, ils risquent de rater le train.

Le marché électronique des futures est encore plus extrême — il permet un trading 24h/24. Le pétrole, l’or, les indices boursiers, les investisseurs du monde entier peuvent participer à tout moment, et le marché peut inverser sa tendance en une seconde.

Quand ouvre le marché après-clôture sur le marché américain ? Conversion pour les investisseurs taïwanais

C’est la partie la plus sujette à erreur : le trading après-clôture sur le marché américain se déroule de 16h00 à 20h00, heure de l’Est, mais Taïwan a un décalage horaire de 13 heures en été (heure d’été) ou 14 heures en hiver (heure d’hiver) avec les États-Unis.

Regardez ce tableau pour repérer directement votre plage horaire de trading :

En clair : si vous êtes à Taïwan et souhaitez participer au trading après-clôture, en été il faut se lever à 4h pour trader jusqu’à 8h, en hiver c’est encore plus tôt, de 5h à 9h. C’est aussi pour cela que beaucoup disent : « Ceux qui font la nuit ont une longueur d’avance pour se positionner. »

Horaires du marché électronique des futures américains : la véritable arène du trading 24h/24

Les horaires du marché des futures américains diffèrent. Prenons l’indice boursier comme exemple, avec une distinction entre le marché physique (manuel) et le marché électronique :

Détail important : le lundi, l’ouverture du marché électronique est retardée d’1h30 pour éviter que des nouvelles importantes du week-end n’impactent le trading.

Comparaison avec le marché électronique des futures taïwanais

Comparé aux États-Unis, le marché électronique taïwanais n’est pas si court. Les futures sur indices ont une séance de 08:45 à 13:45, et la nuit, l’électronique fonctionne de 15:00 à 05:00, couvrant presque toute la journée de travail et la nuit. Les futures de change ont une séance nocturne encore plus longue, de 17:25 à 05:00.

Pour les investisseurs taïwanais, si vous souhaitez trader les futures américains, le décalage horaire est le plus grand défi ; mais si vous ne faites que du marché électronique taïwanais, les horaires sont plus amicaux.

Comment lire les cotations après-clôture ? Ne vous faites pas avoir par les chiffres

La source des cotations est cruciale. Le site officiel de Nasdaq propose une page dédiée aux cotations après-clôture, où vous pouvez consulter le prix de transaction d’une action après la clôture. Mais attention, les cotations peuvent varier selon la plateforme, avec des décalages ou des différences.

Les cotations du marché électronique des futures peuvent être consultées sur le site du CME ou sur des plateformes professionnelles comme TradingView. Mais il y a un piège : toutes les bourses ne publient pas leurs cotations électroniques, certaines plateformes permettent uniquement aux clients de consulter en interne, sans possibilité de trader cross-platform.

Le trading après-clôture a l’air génial, mais ces risques peuvent vraiment vous faire perdre

1. Les contreparties sont principalement des grands investisseurs, les petits ont un net désavantage en termes d’information

Les participants en dehors des heures de marché sont peu nombreux, mais la majorité sont des institutions. Elles disposent d’un flux d’informations plus complet, d’une exécution plus rapide, tandis que les petits investisseurs sont souvent des proies.

2. La liquidité est bien inférieure à celle des heures normales

C’est le plus gros piège du trading électronique après-clôture. Le volume de transactions chute fortement, certains titres peuvent ne pas avoir de transactions pendant toute la période, et l’écart entre l’offre et la demande (spread) peut devenir énorme. Vous souhaitez vendre à 4,05 USD, mais il se peut que la seule contrepartie accepte à 4,20 USD.

3. Le risque overnight peut exploser à l’ouverture

Une action peut monter de 3% après la clôture, vous la gardez overnight, puis le lendemain matin, elle chute de 5% — à cause d’une nouvelle inattendue ou d’un retournement de sentiment. Le marché électronique n’a pas de limite de hausse ou de baisse, la perte peut devenir illimitée.

4. Vous ne pouvez passer que des ordres limités, les ordres au marché peuvent vous faire perdre gros

Le marché après-clôture sur le marché américain ne supporte que les ordres limités (fixant un prix précis). Cela peut sembler protéger les petits, mais en réalité, la liquidité étant faible, votre ordre limite peut ne jamais être exécuté, ou être balayé dès l’ouverture suivante.

5. Risque système : le système informatique peut tomber en panne à tout moment

Le trading électronique repose entièrement sur des systèmes automatisés. En cas de retard ou de panne, votre ordre peut rester bloqué. Le marché peut fluctuer violemment en une seconde, et vous ne pouvez rien faire.

Les véritables avantages du trading électronique (ne vous laissez pas berner par la propagande)

• Flexibilité horaire : pas besoin de trader à des heures fixes, vous pouvez réagir aux nouvelles overnight
• Opportunités de positionnement anticipé : en profitant de la fenêtre entre la publication des nouvelles et l’ouverture normale
• Synchronisation mondiale : tous les investisseurs du monde peuvent participer au même marché, plus de transparence

Dernier conseil : trader sur le marché électronique n’est pas destiné à faire du trading fréquent

Le trading après-clôture et le marché électronique des futures offrent de nouvelles opportunités, mais cela ne veut pas dire qu’il faut trader à tout va. Connaître les avantages et les risques (notamment la liquidité et le risque overnight), comprendre les règles spécifiques de votre plateforme, et décider en toute connaissance de cause — voilà la démarche d’un investisseur rationnel. Le trading après-clôture et le marché électronique des futures sont des outils : bien utilisés, ils peuvent amplifier vos gains ; mal utilisés, ils peuvent aussi vous faire du mal.