Prix de l'argent 2025 : opportunités et risques sur le marché des métaux précieux

Le prix de l’argent est au centre des préoccupations de nombreux investisseurs en 2025. Avec un cours actuel légèrement inférieur à 38 USD par once, ce métal précieux affiche une hausse d’environ 41 % par rapport à l’année précédente. Cette évolution soulève des questions : quels facteurs stimulent ce mouvement de prix, et comment les investisseurs peuvent-ils profiter de cette dynamique ?

La situation actuelle du marché : tendance haussière du prix de l’argent

Depuis janvier 2024, le prix de l’argent suit une trajectoire ascendante. Le métal a testé à plusieurs reprises la barre des 40 USD et approche des niveaux observés pour la dernière fois il y a 13 ans. Au cours de l’année 2025, la hausse s’élève à environ 28 %.

Cette montée dynamique des prix succède à une longue période de consolidation. Entre 2021 et janvier 2024, l’argent s’est principalement maintenu entre 20 et 25 USD. L’accélération soudaine depuis début 2024 a suscité des discussions parmi les observateurs du marché sur un éventuel « supercycle des matières premières » – une phase de hausse prolongée des prix des matières premières, caractérisée par une forte demande mondiale et une offre limitée.

Pourquoi le prix de l’argent augmente-t-il ? Facteurs moteurs et influences

Inflation comme catalyseur

L’argent est traditionnellement considéré comme une protection contre l’inflation. Lorsque le niveau général des prix des biens et services augmente, le pouvoir d’achat de la monnaie diminue. Les investisseurs se tournent alors davantage vers les matières premières et les métaux précieux. Avec l’expansion monétaire continue des banques centrales, la pression inflationniste reste importante, soutenant la demande pour des actifs liés au prix de l’argent.

La demande industrielle atteint des sommets historiques

Un facteur clé est la demande physique provenant de l’industrie. En 2024, la demande industrielle d’argent a atteint 680,5 millions d’onces – un record, et la quatrième année consécutive de records. Pour 2025, une augmentation au-delà de 700 millions d’onces est attendue pour la première fois.

Ce pic de demande est principalement alimenté par deux secteurs :

• L’industrie solaire et les énergies renouvelables : l’argent, en raison de sa conductivité électrique exceptionnelle, est un composant indispensable des modules solaires. La transition mondiale vers les énergies renouvelables stimule durablement cette demande.
• L’électronique et les applications médicales : l’argent est utilisé dans l’électronique, les dispositifs médicaux et d’autres produits high-tech.

Le déficit structurel du marché

L’Institut de l’Argent prévoit pour 2025 un déficit de marché d’environ 118 millions d’onces, malgré une augmentation de l’offre de 1,5 % et une baisse de la demande dans d’autres segments. Cet écart entre offre et demande constitue la base fondamentale pour des scénarios optimistes concernant le prix de l’argent 2025.

Prévisions pour le prix de l’argent 2025 et au-delà

Plusieurs cabinets d’analyse renommés ont publié des prévisions pour 2025 :

• InvestingHaven prévoit un cours de 49,00 USD au cours de l’année
• CAPEX.com anticipe un sommet potentiel de 40 USD au T3
• GoldSilver table également sur 40 USD pour 2025

Pour une perspective à plus long terme, les scénarios sont encore plus ambitieux. Benzinga évoque des cours moyens de 70,33 USD (2026), 102,19 USD (2027), 148,49 USD (2028), 213,69 USD (2029) et 307,45 USD (2030). Keith Neumeyer, PDG de First Majestic, voit à long terme des cours d’argent compris entre 100 et 130 USD.

Ces prévisions doivent être abordées avec une certaine prudence, mais la confiance des grands acteurs du marché dans l’argent est indéniable.

Étapes historiques : leçons tirées des pics de prix passés

Le scandale Hunt de 1980

Fin des années 1970, les frères Nelson Bunker Hunt et William Herbert Hunt ont tenté de dominer le marché mondial de l’argent. Ils ont acheté les stocks disponibles, faisant monter le prix de l’argent jusqu’à 48,70 USD l’once en janvier 1980. La tentative a échoué de façon spectaculaire – les frères ont été contraints de liquider leurs positions avec des pertes importantes. Cet événement a montré les dangers de la manipulation de marché et a conduit à un renforcement de la surveillance réglementaire.

L’incident JPMorgan et la loi Dodd-Frank (2010-2011)

En 2010, des accusations ont été portées contre JPMorgan pour manipulation du marché à terme de l’argent. La banque aurait accumulé de grandes positions, fait monter les prix, puis vendu avec profit. Ces incidents ont conduit à l’adoption de la loi Dodd-Frank, renforçant la régulation des institutions financières. La volatilité accrue du marché qui en a résulté a impacté le prix de l’argent et a contribué à un nouveau sommet en 2011.

Opportunités d’investissement dans l’argent : un aperçu

Les investisseurs souhaitant se positionner sur l’argent disposent de plusieurs options, avec des profils variés :

1. Argent physique

L’achat de pièces, lingots ou lingots d’investissement offre un actif tangible. Exemples : Silver Eagles américains ou lingots de la Monnaie royale canadienne. L’avantage réside dans la substance et la protection contre l’inflation. Les inconvénients : coûts de stockage et processus de vente long.

2. Actions de sociétés minières

Des entreprises comme Pan American Silver Corp. ou First Majestic Silver Corp. profitent de la hausse des prix de l’argent avec des rendements potentiellement supérieurs à la moyenne. Beaucoup versent des dividendes. Cependant, le risque opérationnel est propre à chaque société – des problèmes de gestion ou d’exploitation peuvent faire chuter les cours indépendamment des prix du métal.

3. Fonds négociés en bourse (ETFs)

Des ETFs comme l’iShares Silver Trust (SLV) ou Sprott Physical Silver Trust (PSLV) offrent un accès simple et diversifié. Ils sont cotés en bourse et permettent une gestion du risque. Toutefois, des frais de gestion réduisent la rentabilité.

4. Contrats pour différence (CFDs)

Les CFDs permettent de spéculer sur les mouvements de prix sans détenir physiquement le métal. Le levier offre la possibilité de contrôler de grandes positions avec peu de capital. C’est toutefois très risqué et déconseillé aux débutants, car l’effet de levier peut amplifier les pertes.

5. Futures et options sur l’argent

Le trading sur des marchés comme le COMEX permet de contrôler de grandes quantités d’argent avec moins de capital. Diverses stratégies sont possibles. Inconvénients : complexité et dates d’expiration qui nécessitent une gestion rigoureuse.

6. Streaming et entreprises de redevances

Wheaton Precious Metals ou Franco-Nevada fournissent des capitaux aux sociétés minières contre une part de leur production future. Cela réduit le risque opérationnel tout en permettant de profiter des hausses de prix.

Risques géopolitiques et économiques

Malgré les facteurs positifs, des incertitudes subsistent. La situation économique actuelle soulève des questions : des mesures protectionnistes accrues aux États-Unis pourraient entraîner un ralentissement de la croissance économique ? Une récession pourrait freiner la demande industrielle et faire baisser le prix de l’argent.

Par ailleurs, des tensions géopolitiques ou des perturbations dans la production minière pourraient provoquer des pénuries d’offre et faire grimper les prix.

Conclusion : prix de l’argent 2025 et décision d’investissement

Le prix de l’argent en 2025 est soutenu par plusieurs facteurs : déficits structurels du marché, records de demande industrielle notamment dans l’énergie solaire, et la persistance de la pression inflationniste. Les scénarios d’analystes jusqu’en 2030 sont nettement haussiers.

Mais la prudence reste de mise. Le marché est volatile, et des développements économiques imprévus peuvent rapidement faire évoluer les scénarios. Une stratégie diversifiée – que ce soit via l’argent physique, les actions minières, les ETFs ou les CFDs – doit correspondre à votre tolérance au risque et à vos objectifs d’investissement.

Avant toute décision, une recherche approfondie et le conseil d’un professionnel agréé sont vivement recommandés. Le marché offre des opportunités, mais des choix éclairés sont essentiels.