Guide de trading des contrats à terme sur le marché boursier américain : de débutant à expert

Vous souhaitez trader des futures sur le marché américain mais ne savez pas par où commencer ? Pas d’inquiétude, ce guide complet couvre toutes les informations clés dont vous avez besoin.

Qu’est-ce qu’un future sur le marché américain ?

Le concept central des futures américains est en réalité très simple — c’est un contrat d’engagement, qui prévoit d’acheter ou vendre un panier d’actions américaines à une date et un prix déterminés à l’avance.

Prenons l’exemple du pétrole : acheter un future sur le pétrole à 80 dollars, échéance dans 3 mois, c’est s’engager à acheter une certaine quantité de pétrole à ce prix dans 3 mois. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, votre contrat prend de la valeur.

Les futures sur actions américaines fonctionnent de la même manière, mais ils ne portent pas sur un seul produit, plutôt sur un panier d’actions basé sur un indice boursier. Par exemple, acheter un future sur le Nasdaq 100 (code MNQ) revient à trader la valeur d’un portefeuille de 100 actions technologiques :

Indice points × Multiplicateur (en dollars) = Valeur nominale du portefeuille

Si vous achetez un contrat MNQ à 12800 points : 12800 × 2 dollars = 25 600 dollars

Que faire à l’échéance ? Dévoilement des modes de règlement des futures

Les contrats à terme se règlent de deux manières : livraison physique et règlement financier.

Les futures sur matières premières impliquent généralement une livraison physique (vous recevez réellement du pétrole ou du soja), mais ce n’est pas le cas pour les futures sur actions américaines. Étant donné qu’il est impossible de livrer 500 actions (l’indice S&P 500 comprend 500 sociétés), on utilise le règlement financier — seul l’échange de la différence de prix en cash, reflétant la variation de l’indice. C’est aussi pour cette raison que le trading des futures américains est relativement pratique.

À quoi servent les futures américaines ? Trois usages principaux

1. Se couvrir pour protéger votre portefeuille

Si vous anticipez une baisse du marché, vous pouvez vendre des futures pour compenser le risque de baisse de votre portefeuille d’actions. Par exemple, un portefeuille américain de 20 000 dollars peut être couvert avec un mini future sur le S&P 500 : 4000 × 5 dollars = 20 000 dollars

2. Spéculer pour profiter de la différence

Vous pensez que les actions technologiques américaines vont monter ? Achetez directement un future sur le Nasdaq 100 pour participer à la tendance. La levée de fonds via le levier des futures vous permet d’amplifier vos gains avec moins de capital.

3. Fixer un prix d’achat futur

Si vous prévoyez de recevoir un fonds d’investissement dans 3 mois, mais souhaitez “bloquer” dès aujourd’hui un prix avantageux, vous pouvez acheter un future sur actions américaines d’une valeur nominale équivalente à votre futur investissement.

Petit conseil : quel que soit votre objectif, privilégiez les contrats à forte liquidité et à participation active, pour faciliter vos opérations d’achat et de vente ultérieures.

Les quatre produits de futures américaines les plus actifs

Les quatre types de futures les plus échangés aux États-Unis sont basés sur : l’indice S&P 500, le Nasdaq 100, le Russell 2000 et le Dow Jones Industrial Average.

Chaque indice dispose de deux versions — un contrat mini et un contrat micro, ce dernier représentant un dixième de la taille du mini contrat.

Comment choisir le contrat de futures qui vous convient ?

Étape 1 : Définir la tendance du marché Vous êtes optimiste sur le marché général (S&P 500), les actions technologiques (Nasdaq 100) ou les petites capitalisations (Russell 2000) ? Choisissez votre secteur principal.

Étape 2 : Opter pour la taille de contrat adaptée Vous souhaitez trader une exposition de 20 000 dollars ? Optez pour le MES (mini S&P 500), car un contrat ES (version mini) a une valeur nominale pouvant atteindre 200 000 dollars, ce qui peut être trop important.

Étape 3 : Considérer la volatilité Le Nasdaq 100 est plus volatile que le S&P 500, il peut donc nécessiter une gestion du risque avec une taille de position plus petite.

Tableau de référence des spécifications de trading

Voici les paramètres clés de huit futures américaines courantes :

Note sur la marge : Avant d’ouvrir une position, vous devez déposer une “marge initiale” auprès de votre broker. Si vous faites un profit, vous pouvez la retirer ; si vous subissez une perte, elle sera déduite de votre compte. Si le solde tombe en dessous de la “marge de maintien”, vous devrez ajouter des fonds, sinon votre broker pourra liquider votre position.

Comment calculer gains et pertes sur les futures américaines ?

C’est très simple :

• Acheter un future → profit si l’indice monte
• Vendre un future → profit si l’indice baisse

Profit = Variation de prix (en points) × Multiplicateur

Exemple avec un future ES :

• Prix d’achat : 4000 points
• Prix de vente : 4050 points
• Variation : 50 points
• Multiplicateur : 50 dollars
• Profit : 50 × 50 = 2 500 dollars

Pièges à éviter en pratique

Q : Le contrat arrive à échéance, je veux continuer à le détenir, que faire ?

R : Vous devez clôturer votre position actuelle, puis ouvrir un nouveau contrat avec une échéance ultérieure, cette opération s’appelle “transfert de position”. Étant donné que les futures américains sont réglés en cash, si vous laissez le contrat arriver à échéance sans clôture, le système effectuera une liquidation automatique à la valeur de clôture de l’indice, réalisant votre gain ou votre perte.

Q : Quels facteurs influencent le prix des futures américaines ?

R : Les futures reflètent un panier d’actions, donc tous les facteurs qui impactent les actions influencent aussi leur prix — résultats d’entreprises, croissance économique, politique monétaire, tensions géopolitiques, et la valorisation globale du marché.

Q : Quel est le levier maximal des futures américaines ?

R : Il se calcule en divisant la valeur nominale par la marge initiale. Par exemple, pour le S&P 500 à 4000 points : (4000 × 50) / 12 320 ≈ 16,2x de levier. Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation de 16,2% de votre investissement.

Q : Quelles sont les précautions essentielles ?

R : La plus grande erreur des traders est de sous-estimer le risque lié à la valeur nominale. Rappelez-vous : en négociant un contrat ES, vous exposez environ 200 000 dollars en actions, pas seulement les 12 320 dollars de marge déposée.

Q : Quelle est la clé de la gestion du risque ?

R : Les futures américaines sont des produits à fort effet de levier, et la perte en cas de vente à découvert peut théoriquement être illimitée. Il est donc crucial d’appliquer une discipline stricte de stop-loss — définir votre niveau de sortie avant d’ouvrir la position.

Alternative grand public aux futures américaines : les CFD(CFD)

Vous trouvez que la taille des contrats futures est trop grande ou que la marge est trop élevée ? Découvrez les CFD(CFD).

Les CFD sont des instruments financiers flexibles, permettant de participer à des transactions similaires aux futures avec un investissement initial plus faible. De plus, les CFD n’ont pas de date d’échéance, ni besoin de transférer la position régulièrement.

Comparatif : futures américaines vs CFD

Avantages des CFD

• Taille de contrat flexible, adaptée à différents montants d’investissement
• Levier souvent plus élevé
• Pas de date d’échéance, pas besoin de transfert de position
• Certains brokers ne facturent pas de commissions
• Certains supportent le trading le week-end

Inconvénients des CFD

• Certains pays ou régions interdisent ou limitent leur usage
• Le levier élevé amplifie aussi bien gains que pertes
• La diversité des contrats selon les brokers peut prêter à confusion
• La détention overnight peut entraîner des coûts de financement

Derniers conseils

Les futures américaines sont utiles pour la couverture ou la spéculation, mais comportent tous deux un risque élevé. Il est essentiel de choisir le bon indice, de gérer raisonnablement votre position, et de respecter strictement vos règles de gestion du risque.

Les CFD, bien que similaires dans leur mode de calcul gains/pertes, présentent des caractéristiques très différentes. Après avoir compris ces différences, vous pourrez choisir l’outil de trading qui vous convient le mieux.

Avant de commencer à trader, il est conseillé de s’entraîner avec un compte démo pour maîtriser le fonctionnement réel de ces instruments.