Formule détaillée du calcul du rendement boursier : comment déterminer si votre investissement est réellement rentable ?

Qu’est-ce que le taux de rendement d’investissement (ROI) mesure réellement ?

De nombreux investisseurs sont souvent confus par diverses chiffres de rendement, sans vraiment savoir comment évaluer leur véritable performance d’investissement. En réalité, cette question peut être répondue par un indicateur simple — le taux de rendement d’investissement (ROI).

Le ROI est un indicateur financier clé qui reflète la capacité d’appréciation du capital, présenté en pourcentage, largement utilisé dans la gestion financière personnelle, l’évaluation de la rentabilité des entreprises, ainsi que la comparaison de l’efficacité entre différents types d’investissements. Que vous investissiez en actions, en immobilier ou en gestion d’entreprise, le ROI vous aide à comprendre intuitivement si cet investissement en vaut la peine.

Formule de calcul du rendement des actions et processus de dérivation

Parler du calcul du rendement des actions, beaucoup pensent que c’est compliqué, mais en réalité, la logique centrale est très simple.

La formule de base est : ROI (%) = (Profit net de l’investissement ÷ Investissement initial) × 100%

où, profit net = revenus de l’investissement - coût de l’investissement.

Prenons un exemple simple pour comprendre : supposons que vous achetiez une action pour 100 000 (, puis la revendez à 130 000 ), alors le ROI est égal à (130 000 - 100 000) ÷ 100 000 = 30%.

Mais en pratique, la situation est souvent beaucoup plus complexe. Prenons l’exemple d’un investissement en actions : vous achetez 1000 actions à 10 dollars chacune. Après un an, le prix monte à 12,5 dollars et vous vendez, tout en recevant 500 dollars de dividendes, mais avec des frais de transaction totalisant 125 dollars.

Il faut alors calculer :

• Revenus totaux = montant de la vente + dividendes = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 dollars
• Coût total = coût d’achat + frais de transaction = (10 × 1000) + 125 = 10 125 dollars
• Profit net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• Rendement des actions = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28,75%

Cet exemple montre que, pour calculer le rendement des actions, il ne faut pas se limiter à la différence entre prix d’achat et prix de vente, mais aussi prendre en compte les dividendes, les coûts de transaction et tous les autres facteurs influents.

Rendement annuel composé : faire revenir le facteur temps

Un piège courant : comparer directement le ROI de différentes périodes peut induire en erreur.

Par exemple, si le projet A a un ROI de 100% sur 2 ans, et le projet B un ROI de 200% sur 4 ans. Si l’on ne regarde que ces chiffres, on pourrait choisir B, mais en réalité, l’efficacité de l’investissement A est supérieure.

Il faut alors introduire la notion de rendement annuel composé :

Rendement annuel( = [)Taux de rendement total + 1(^)1/n( - 1] × 100%

En reprenant l’exemple précédent :

• Projet A : [)1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
• Projet B : [)2 + 1(^)1/4( - 1] × 100% = 31,6%

On voit que, même si B a un taux de rendement total plus élevé, après annualisation, A est plus efficace. Le rendement annuel donne une image plus fidèle de la performance réelle de l’investissement.

Application du ROI dans la publicité et le commerce électronique

Beaucoup de professionnels du marketing parlent de ROI, mais en réalité, ils font référence à un indicateur similaire mais différent — le ROAS (Return On Ad Spend).

Supposons qu’un produit coûte 100 dollars, se vend 300 dollars, et que vous investissez 500 dollars en publicité pour vendre 10 unités.

Le ROI se calcule ainsi :

• ROI = [300 × 10 - )100 × 10 + 500(] ÷ )100 × 10 + 500( = 100%

Mais si l’on calcule le ROAS :

• ROAS = )300 × 10( ÷ 500 = 600%

La différence clé entre les deux est : le ROI mesure la rentabilité par rapport à tous les coûts (y compris le coût du produit), tandis que le ROAS ne regarde que le chiffre d’affaires par rapport aux dépenses publicitaires, sans tenir compte du coût du produit. En pratique, le « ROI publicitaire » mentionné par les marketeurs correspond souvent au ROAS.

Différences entre ROI, ROA et ROE dans l’investissement d’entreprise

Pour la prise de décision en entreprise, il est aussi important de distinguer trois indicateurs clés :

Prenons un exemple concret : une société avec un actif total de 1 million, dont 500 000 empruntés et 500 000 en capitaux propres. La société investit 100 000 dans un projet, qui lui rapporte finalement 200 000.

• ROI du projet = (200 000 - 100 000) ÷ 100 000 = 100%
• Le bénéfice net annuel de la société est de 1,5 million, donc ROA = 1,5 million ÷ 1 million = 150%
• ROE = 1,5 million ÷ 500 000 = 300%

On voit que, pour le même profit, le ROE est le plus élevé, ce qui explique pourquoi les entreprises utilisent souvent l’effet de levier.

Classement et gestion du rendement selon le type d’investissement et le risque

Pour augmenter le rendement, la méthode la plus directe n’est pas d’optimiser la structure des coûts, mais de sélectionner des investissements à ROI élevé.

En général, le classement des rendements par type d’investissement est : Crypto et Forex > Actions > Indices et Fonds > Obligations

Mais derrière ce classement se cache une réalité incontournable — plus le rendement est élevé, plus le risque l’est aussi.

Par exemple, le trading sur marge en Forex peut atteindre des rendements annuels de plus de 30 %, avec un effet de levier, 24h/24. Cependant, en raison de la volatilité du marché des devises, il est difficile pour l’investisseur moyen de suivre en temps réel, ce qui exige une forte expérience et une gestion rigoureuse du risque.

De même, le trading de CFD (Contrats pour différence) est réputé pour ses faibles marges et sa flexibilité. Avec 10 000 dollars de capital, on peut ouvrir une position équivalente à 10 000 dollars en actions CFD avec seulement 2 000 dollars de marge. Si l’on réalise un profit de 500 dollars, le ROI atteint 25 %, ce qui semble très attractif, mais la volatilité augmente considérablement le risque.

Quatre méthodes d’investissement à haut rendement comparées

) 1. Trading CFD

Le CFD, grâce à son effet de levier élevé, est très attractif pour les traders techniques. La marge requise est souvent seulement de 20 % du montant de la transaction, permettant d’investir peu pour en gagner beaucoup. Mais, en même temps, les pertes peuvent aussi être amplifiées. Lors du trading CFD, il est essentiel de choisir une plateforme réglementée par une autorité reconnue et de définir des stratégies de stop-loss.

2. Trading Forex

Le marché financier avec le plus grand volume de transactions quotidiennes dans le monde. Par rapport au marché boursier, il offre 24h/24 de trading, un effet de levier plus élevé, et un seuil d’entrée plus faible. Cependant, les fluctuations dues aux événements politiques et économiques internationaux peuvent être soudaines et violentes, exigeant des investisseurs une forte capacité d’analyse fondamentale et une gestion rigoureuse du risque.

3. Investissement en or

En tant qu’actif refuge traditionnel, l’or possède des caractéristiques de conservation de la valeur et de valorisation. Ces dernières années, le prix de l’or a été très performant, avec une hausse de 18,4 % en 2019. Lors des périodes d’incertitude économique, l’or est souvent utilisé comme un outil de protection dans la gestion d’actifs.

4. Marché boursier

Un canal d’investissement relativement mature et stable. Par exemple, le marché américain a plus de 200 ans d’histoire, avec un rendement annuel moyen supérieur à 12 %. Grâce à une valorisation raisonnable, un rendement en dividendes élevé et un soutien politique, il reste attractif pour les investisseurs à long terme.

Stratégies pratiques pour augmenter le rendement d’investissement

À partir de la formule du ROI, on peut déduire que pour améliorer le rendement, il y a deux axes : augmenter le profit ou réduire les coûts.

Dans l’investissement en actions :

• Favoriser l’achat d’actions à forte distribution de dividendes pour augmenter le revenu de détention
• Choisir un courtier avec des frais faibles ou réduire la fréquence des transactions pour diminuer les coûts
• Diversifier pour équilibrer risque et rendement

Lorsque la volatilité de différents actifs varie fortement (par exemple, Crypto et actions), il est possible d’ajuster la taille des positions pour équilibrer. Si la volatilité d’une crypto est 7 et celle d’une action 3, on peut inverser la proportion d’investissement pour réduire le risque tout en maintenant le même rendement attendu.

De plus, il faut aussi considérer les indicateurs de valorisation. Si l’indice A est évalué à 70 % de son historique, et l’indice B à 50 %, alors l’indice B présente un risque plus faible et un potentiel de hausse plus important.

Quatre pièges à éviter lors de l’utilisation du ROI

Bien que le ROI soit simple et pratique, il faut faire attention à ses limites pour éviter de prendre de mauvaises décisions d’investissement.

1. Ignorer la dimension temporelle

Supposons que le ROI du projet X soit de 25 %, et celui du projet Y de 15 %. À première vue, X semble meilleur, mais si X met 5 ans pour réaliser ce ROI, et Y seulement 1 an, la conclusion est totalement différente. C’est pourquoi le rendement annuel composé existe — il corrige cette déviation temporelle.

2. Un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé

Le rendement et le risque sont positivement corrélés. Se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI en ignorant la volatilité peut conduire à une liquidation précipitée lors d’un recul, entraînant des pertes. Lors de l’évaluation d’un investissement, la volatilité, la perte maximale (drawdown) et d’autres indicateurs de risque sont tout aussi importants.

3. Le ROI peut être fortement surévalué

Si certains coûts sont omis lors du calcul (par exemple, taxes, frais d’entretien, intérêts d’emprunt dans l’immobilier), le ROI obtenu sera fortement surestimé. Un calcul précis et complet des coûts est une condition préalable essentielle.

4. Ignorer les gains non financiers

Le ROI ne mesure que le retour financier, sans prendre en compte l’impact social ou environnemental. Pour pallier cette limite, le concept de « taux de retour social sur investissement » (SROI) a été développé, pouvant servir de complément dans l’évaluation de certains projets.

Conclusion

Le taux de rendement d’investissement est l’un des indicateurs les plus importants dans la prise de décision, mais ce n’est pas le seul. Lors du choix d’un projet d’investissement, il faut à la fois considérer le ROI, évaluer les risques sous-jacents, et faire des prévisions raisonnables en fonction de sa tolérance au risque, de ses fonds et de la durée d’investissement. Ce n’est qu’en adoptant cette approche équilibrée que l’on pourra rechercher des rendements élevés tout en protégeant son capital.