La vérité sur les pertes en trading à terme｜De l'initiation à la gestion des risques, maîtrisez la clé du succès ou de l'échec en trading à terme

Pourquoi autant de personnes perdent-elles de l’argent en futures ? Comprendre d’abord ce qu’est un future

Les futures semblent simples — acheter en anticipant une hausse, vendre en anticipant une baisse — mais en pratique, ce n’est pas si évident. Beaucoup de débutants entrent sur le marché des futures en perdant de l’argent, le problème ne réside souvent pas dans la direction du marché, mais dans une mauvaise compréhension du risque de levier.

Un future est un contrat négocié en bourse, où les deux parties fixent un prix. L’une achète, l’autre vend, et la transaction est conclue. La caractéristique la plus importante est : le contrat a une date d’expiration fixe, à laquelle il sera forcé de clôturer et de régler. Contrairement à l’achat au comptant, la négociation de futures utilise un système de marge, ce qui signifie que vous n’avez besoin d’investir qu’une petite partie de la valeur du contrat pour participer, c’est ce qu’on appelle l’effet de levier.

Sur le marché taïwanais, le contrat le plus actif est le future sur l’indice de la grande bourse taïwanaise, basé sur l’indice weighted de Taïwan. À l’international, il existe une variété de produits comme le pétrole brut, l’or, les indices américains, etc.

Quel secret se cache derrière les contrats futures ?

Chaque contrat future est clairement défini par la bourse, comprenant les éléments suivants :

• Code de l’actif sous-jacent — détermine ce que vous négociez
• Spécifications du contrat — combien d’unités de l’actif sous-jacent représente un contrat
• Unité de prix — quelle est la plus petite fluctuation
• Heures de négociation — quand vous pouvez entrer ou sortir
• Date d’expiration — quand il faut clôturer la position
• Mode de règlement — livraison physique ou règlement en espèces

Par exemple, pour le grand future taïwanais sur l’indice, la marge initiale requise est d’environ 300 000 TWD, tandis que pour le mini future, c’est environ 76 000 TWD. Ces chiffres influencent directement votre coût d’entrée et votre capacité à supporter le risque.

La cause principale des pertes en futures : le levier, une épée à double tranchant

Beaucoup de personnes sous-estiment la puissance du levier avant d’entrer sur le marché des futures. Le levier peut amplifier les gains, mais aussi les pertes proportionnellement. Lorsque le marché évolue à l’opposé de votre prévision, non seulement votre capital fond rapidement, mais vous pouvez aussi faire face à des appels de marge ou à une liquidation forcée.

L’investissement en actions peut faire perdre tout le capital, mais en futures, ce n’est pas pareil. Parce que vous ne payez qu’une marge, et la valeur du contrat est multipliée par le levier, dans des conditions extrêmes, vos pertes peuvent dépasser votre investissement initial, vous laissant devoir de l’argent à la société de courtage. C’est pourquoi le risque des futures est bien supérieur à celui des actions.

Les causes courantes de pertes en futures incluent :

1. Absence de système de trading — entrer à l’aveugle, suivre le vent
2. Levier trop élevé — parier avec un levier supérieur à votre capacité
3. Manque de discipline de stop-loss — espérer que la perte se retourne, mais elle s’aggrave
4. Trading excessif — entrer et sortir fréquemment, les frais et le glissement rongent la profitabilité
5. Ignorer la volatilité du marché — être totalement impréparé face à des événements extrêmes

Comment éviter de perdre en futures ? Construire un système de trading complet

Première étape : connaître sa tolérance au risque

Le trading de futures possède des caractéristiques de levier, une date d’expiration, et supporte les positions longues et courtes. Ces aspects attirent de nombreux investisseurs. Mais avant d’ouvrir un compte, il faut se demander : Suis-je un investisseur à long terme ou un trader à court terme ? Quelle est ma tolérance à la volatilité ?

Les investisseurs à long terme ne devraient pas utiliser principalement les futures, sauf pour la couverture. Les traders à court terme doivent avoir la capacité de réagir rapidement et de respecter une discipline stricte.

Deuxième étape : choisir le bon produit

Les produits de futures se divisent en six catégories : indices, devises, taux d’intérêt, métaux, énergie, produits agricoles.

Les plus populaires incluent :

• Futures sur indices — S&P 500, Nasdaq 100, indice weighted de Taïwan
• Futures sur taux d’intérêt — obligations d’État de divers pays
• Futures sur énergie — pétrole brut, gaz naturel, essence
• Futures sur métaux précieux — or, argent, cuivre
• Futures agricoles — blé, maïs, soja, coton

Le critère de sélection est simple : privilégier les contrats avec une forte liquidité. Les contrats à terme à terme ont une faible liquidité, ce qui entraîne des spreads importants, augmentant ainsi vos coûts de transaction et rendant la réalisation des prix plus difficile.

Troisième étape : tester votre stratégie en mode démo

Avant d’investir avec de l’argent réel, pratiquez abondamment sur une plateforme de simulation. Utilisez un capital virtuel pour tester si votre logique de trading est profitable, tout en vous familiarisant avec l’interface et la passation d’ordres. Cette étape est cruciale, car elle vous permet d’identifier vos faiblesses dans un environnement sans risque.

Quatrième étape : déterminer la marge et la taille de position avant de déposer des fonds

Comprenez les exigences de marge pour le contrat choisi. Ensuite, décidez : combien déposer, combien investir par transaction ?

Les débutants devraient commencer avec des mini-contrats, pour s’habituer à la volatilité. Par exemple, le mini future sur l’indice taïwanais a une marge plus faible et une amplitude de fluctuation plus petite, idéal pour accumuler de l’expérience.

Cinquième étape : maîtriser la lecture du marché et identifier les signaux de trading

Les traders de futures utilisent généralement l’analyse fondamentale, la tendance économique ou l’analyse technique pour prévoir les mouvements de prix. Si vous négociez des futures sur actions, la logique est similaire à l’investissement en actions, mais rappelez-vous : les futures ont une date d’expiration, il est donc conseillé d’entrer en position avant que la tendance technique ne se déclenche, pour mieux maîtriser la direction du marché.

Acheter (long) et vendre (short) : la double capacité des futures

Acheter (long)

Si vous pensez que la valeur d’un actif va augmenter, achetez un contrat. Par exemple, si vous croyez à la hausse du prix du pétrole, achetez un future sur le pétrole brut. Si le prix monte effectivement, la valeur du contrat augmente, et vous pouvez réaliser un profit en le revendant. De même, si vous anticipez une reprise du marché américain, achetez un future sur le S&P 500.

Vendre (short)

Si vous pensez que la valeur d’un actif va baisser, vendez un contrat. Par exemple, si vous anticipez une chute brutale du prix du pétrole, vendez un future sur le pétrole brut. Si le prix baisse comme prévu, la valeur de votre position courte augmente, et vous pouvez réaliser un profit en la clôturant.

C’est là l’un des grands avantages des futures par rapport aux actions — faire une vente à découvert sur une action nécessite d’emprunter des titres et de payer des frais d’emprunt, alors que faire un short ou un long en futures est aussi simple que de passer un ordre. Mais le prix de l’échéance impose une contrainte : vous devez clôturer ou rollover avant la date d’expiration.

Stop-loss et take-profit : les clés souvent ignorées par ceux qui perdent en futures

Que vous soyez long ou short, définir un stop-loss et un take-profit est indispensable pour sortir vivant du marché des futures.

Les débutants devraient commencer avec des stops courts et des positions réduites. Avec l’expérience, ajustez selon le marché. L’essentiel : respectez strictement ces ordres. Beaucoup de traders perdent gros en se disant « on attend encore », laissant une petite perte devenir une grosse, jusqu’à la liquidation.

Il est conseillé de placer ces ordres dès la passation de la transaction, plutôt que d’attendre passivement. Cela évite que les émotions prennent le dessus.

La face réelle du trading de futures : avantages et inconvénients

Les avantages

✓ Le levier pour maximiser l’efficacité du capital — contrôler de gros contrats avec peu de fonds

✓ Flexibilité long/short — pas besoin d’emprunter pour vendre à découvert, il suffit de connaître la direction pour profiter

✓ Couverture contre le risque — utiliser des futures short pour couvrir des positions longues en actions, protéger le capital en période volatile

✓ Haute liquidité — marché international très actif, entrée et sortie faciles

✓ Frais faibles — comparé aux actions, les coûts de transaction sont moindres

Les risques et limites des futures

✗ Le levier est une épée à double tranchant — profits et pertes amplifiés, pertes pouvant dépasser le capital investi

✗ Responsabilité illimitée — en cas de forte volatilité, vous pouvez devoir de l’argent à la société de courtage, pas seulement perdre votre mise

✗ Nécessite une expertise élevée — par rapport à l’investissement en actions, demande plus de connaissances et de discipline

✗ Date d’expiration — obligation de clôturer ou de rollover avant la date, peu de flexibilité

✗ Risques liés au trading à haute fréquence — le système de marge peut encourager le trading excessif, augmentant le risque de pertes

Comment rebondir après avoir perdu en futures

La méthode la plus efficace : élaborer un système de trading complet et le respecter strictement.

Ce système doit inclure :

• Des conditions précises pour entrer et sortir
• Un levier et une taille de position fixes
• Des points clairs de stop-loss et de take-profit
• Des règles de gestion du risque (ex. risque maximal par trade)

Sans règles, pas de profit. Beaucoup de perdants en futures ont en commun de trader à l’aveugle, sans système. Une fois la discipline instaurée, associée à une expérience suffisante, vous pourrez survivre et prospérer à long terme.

Contrats pour différence (CFD) : une alternative accessible aux futures

Si les exigences de marge ou la complexité des futures vous rebutent, pensez aux CFD.

Les CFD sont des contrats entre acheteur et vendeur qui suivent le prix spot, en réglant la différence entre le prix d’entrée et de sortie. Par rapport aux futures, ils offrent trois grands avantages :

◆ Plus de variété — les produits CFD ne sont pas limités, avec plus de 400 sous-jacents, incluant actions, devises, crypto, matières premières

◆ Plus flexible — pas de date d’expiration, levier ajustable (généralement 1-200x), taille de contrat flexible (de 0.01 à 30 lots), pas de spécifications fixes

◆ Coût d’entrée réduit — levier plus libre, marge initiale plus faible, accès facilité

Comment éviter les pièges de pertes en trading CFD ?

Contrôler le levier — chaque actif a ses caractéristiques de volatilité. Les devises moins volatiles peuvent utiliser un levier plus élevé, alors que pour les actions ou matières premières très volatiles, il faut réduire le levier.

Élaborer un plan de trading — définir à l’avance les règles d’entrée, de sortie, de stop-loss et de take-profit, pour générer des gains dans un cadre maîtrisé. Même si le CFD n’a pas de date d’expiration, le risque de levier reste, la discipline est essentielle.

La vérité ultime sur la perte en futures

Le marché des futures est un jeu à somme nulle. Vos gains viennent des pertes des autres, et vice versa. La clé pour survivre, ce n’est pas de prévoir le marché avec certitude, mais de gérer le risque et d’avoir une discipline stricte.

Ceux qui perdent en futures ont souvent en commun : surestimer leur jugement, sous-estimer la puissance du levier, manquer de courage pour couper leurs pertes. Les gagnants à long terme concentrent leur effort sur la gestion du risque, pas sur la recherche de profits excessifs.

Pour gagner en futures, il faut d’abord apprendre à ne pas perdre. Commencez avec de petites positions, utilisez un système complet pour vous encadrer, c’est la voie vers une rentabilité stable.