Analyse approfondie du bilan comptable : un outil d'analyse de la situation financière à ne pas négliger

Le bilan (Balance Sheet) est une couche d’informations que la direction, les investisseurs et les propriétaires doivent comprendre

Le bilan peut sembler être un document administratif ordinaire, mais en réalité, il constitue une voix qui reflète clairement la santé financière de l’entreprise, qu’il s’agisse de sa solidité, de sa faiblesse ou même de signaux d’alerte à surveiller. Lorsque je parle de “bilan”, je fais référence au document qui montre combien d’actifs une entreprise possède réellement et sous quelle forme ces actifs sont présentés.

Les avantages du bilan ne se limitent pas à la simple lecture des chiffres. La direction peut utiliser le bilan pour vérifier le niveau de solidité financière de l’entreprise et comparer sa situation financière avec celle de concurrents dans le même secteur de manière efficace. Grâce à une analyse approfondie, la direction peut identifier ses forces et ses faiblesses avant d’utiliser ces informations pour développer des stratégies de croissance.

Équation fondamentale : Actifs = Passifs + Capitaux Propres

Quelle est l’importance de cette formule ?

Le bilan résulte de deux principales composantes :

• Actifs : ressources que l’entreprise acquiert lors de ses opérations, destinées à générer des revenus futurs.
• Passifs + Capitaux Propres : toutes les sources de financement utilisées pour acquérir ces ressources.

Pourquoi l’appelle-t-on “bilan” ? Parce que cette équation doit toujours être équilibrée. Les deux côtés doivent toujours être égaux. Actuellement, on appelle souvent le bilan “État de la situation financière”, mais le principe de fonctionnement reste le même.

Trois composantes principales du bilan

1. Actifs（资产）： ressources créant de la valeur

Les actifs sont toutes ressources qui génèrent des revenus ou sont utilisées dans l’exploitation. Ils se divisent en deux catégories principales :

Actifs courants - actifs très liquides pouvant être convertis en cash en moins d’un an, par exemple :

• Cash et dépôts bancaires
• Créances commerciales (lorsque l’entreprise vend à crédit)
• Stocks en inventaire
• Charges payées d’avance

Actifs non courants - actifs à faible liquidité, non convertibles en cash dans l’année, par exemple :

• Usines, machines, bâtiments et terrains
• Véhicules et équipements
• Investissements à long terme
• Brevets, droits d’auteur et franchises

2. Passifs（负债）： obligations à payer

Les passifs sont ce que l’entreprise doit rembourser à des tiers, résultant d’événements passés, et qui doivent être payés à l’avenir. Comme pour les actifs, ils se divisent en deux types :

Passifs courants - à payer dans l’année, par exemple :

• Dettes fournisseurs
• Impôts à payer
• Partie des emprunts à long terme à rembourser dans l’année

Passifs non courants - à payer au-delà d’un an, par exemple :

• Emprunts à long terme auprès des banques ou institutions financières
• Obligations à long terme

3. Capitaux Propres（所有者权益）： actifs appartenant aux actionnaires

Les capitaux propres représentent la valeur nette des actifs, qui résulte de actifs - passifs. En termes simples, ce sont les actifs qui appartiennent réellement aux propriétaires et aux actionnaires. Ils comprennent deux parties :

• Capital des actionnaires : fonds levés auprès des actionnaires pour démarrer et exploiter l’entreprise
• Résultats non distribués (bénéfices ou pertes accumulés) : bénéfices de chaque année conservés après distribution de dividendes, ou pertes accumulées si l’entreprise a subi des pertes.

L’importance du bilan pour les investisseurs et la direction

Le bilan（État de la situation financière） joue un rôle clé dans la prise de décisions financières :

Analyse de la liquidité - À partir des actifs courants et passifs courants, la direction peut évaluer la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à échéance.

Évaluation de la rentabilité - En comparant avec le compte de résultat, les investisseurs peuvent voir si une entreprise accumule des pertes continues ou si elle a une capacité régulière à générer des profits.

Capacité de rembourser ses dettes - À partir du total des actifs et du total des passifs, on peut mesurer si l’entreprise peut faire face à ses dettes à court et long terme.

Format de préparation du bilan : bilan comptable vs bilan en rapport

Bilan comptable（会计式） : le format le plus répandu

Le bilan comptable présente deux sections : à gauche, les actifs ; à droite, les passifs et capitaux propres. Il ressemble à un “T”, ce qui facilite sa lecture et sa compréhension.

Étapes pour réaliser un bilan comptable :

Étape 1 : Rédiger l’en-tête du bilan, comprenant trois éléments :

• Nom de l’entreprise
• Le mot “Bilan”
• La date de préparation

Étape 2 : Détaillez tous les actifs à gauche, en séparant actifs courants et non courants.

Étape 3 : Détaillez tous les passifs et capitaux propres à droite, en séparant passifs courants et non courants.

Étape 4 : Totalisez chaque côté et vérifiez que les deux côtés sont équilibrés.

Bilan en rapport（报告式） : ordre selon la hiérarchie

Ce format présente les éléments dans un ordre hiérarchique selon les catégories comptables, divisées en 3 sections : actifs, passifs, et capitaux propres. Ce type de bilan est adapté pour la communication selon les normes internationales.

Pourquoi changer le nom de “bilan” en “État de la situation financière”

L’ancien nom “bilan” indique simplement que les deux côtés sont équilibrés, mais ne reflète pas l’objectif réel.

Les normes internationales de reporting financier (IFRS) ont donc changé le nom de “Balance Sheet” en “Statement of Financial Position”, ce qui est plus clair pour refléter le véritable objectif de ce document.

Ensuite, les normes de reporting financier en Thaïlande ont également été ajustées pour être conformes aux normes internationales.

Comment rechercher et lire le bilan d’une entreprise

Où trouver le bilan

Les investisseurs peuvent consulter le bilan de chaque entreprise sur Datawarehouse.dbd.go.th (la base de données comptable commerciale thaïlandaise).

Étapes pour consulter les états financiers

1. Aller sur le site Datawarehouse.dbd.go.th
2. Sélectionner la rubrique “Données des personnes morales et états financiers”
3. Entrer le nom de l’entreprise souhaitée
4. Choisir l’onglet “Informations financières”
5. Vous pouvez sélectionner l’année fiscale, voir le compte de résultat, les ratios financiers, faire des comparaisons annuelles et par secteur d’activité.

Méthodologie pour analyser efficacement le bilan

Étape 1 : Comprendre la structure

Tout d’abord, il faut comprendre que le bilan montre la situation financière d’une entreprise à une date précise, comprenant trois catégories : actifs, passifs, et capitaux propres.

Étape 2 : Analyser sous trois angles

Liquidité de l’entreprise - La capacité à payer ses dettes, mesurée par le ratio de liquidité générale = actifs courants / passifs courants. Par exemple, un ratio de 2 indique que l’entreprise possède deux fois plus d’actifs courants que de passifs courants.

Capacité à générer des profits - En regardant les bénéfices non distribués, si ceux-ci sont élevés et qu’il n’y a pas de pertes, on peut être confiant dans la capacité de l’entreprise à produire des profits réguliers.

Capacité à rembourser toutes ses dettes - Le ratio d’endettement = passifs totaux / capitaux propres. Ce ratio indique dans quelle mesure l’entreprise utilise la dette pour financer ses actifs.

Étape 3 : Comparer les tendances dans le temps

Ne vous limitez pas à une seule lecture du bilan. Comparez les bilans de plusieurs années pour suivre l’évolution de la situation financière. Par exemple, une augmentation constante des actifs est positive, mais si la dette augmente plus vite que les actifs, cela peut être un signal d’alerte.

Étape 4 : Comparer avec des concurrents

Examinez les bilans de concurrents dans le même secteur. Si votre entreprise a un ratio d’endettement inférieur à celui de ses concurrents, c’est un avantage.

Précautions lors de la lecture du bilan

Les données sont historiques

Le bilan montre la situation financière passée, pas en temps réel. Si des événements importants surviennent après la date de clôture, ces informations peuvent devenir obsolètes.

Fiabilité des données

Certaines entreprises peuvent manipuler leurs comptes pour présenter des chiffres plus favorables. Il est donc conseillé d’analyser le bilan conjointement avec le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et le rapport d’audit en détail.

Impact des conditions économiques

Les changements économiques, comme l’inflation, la volatilité des taux d’intérêt ou la dépréciation de la monnaie, peuvent rendre difficile la comparaison des chiffres entre différentes périodes. Il faut donc aussi prendre en compte le contexte économique de chaque période.

Résumé

Le bilan est un document financier qui présente trois informations clés : actifs, passifs, et capitaux propres, pour donner une vue d’ensemble de la situation financière de l’entreprise à un moment précis.

Le bilan comptable est le format le plus reconnu et utilisé, en raison de sa simplicité de lecture et de compréhension.

Les avantages du bilan ne se limitent pas aux gestionnaires. Les investisseurs peuvent l’utiliser pour évaluer la crédibilité et le potentiel de croissance de l’entreprise, tandis que les propriétaires peuvent l’utiliser pour analyser la performance.

Cependant, la lecture du bilan doit être globale, en tenant compte d’autres informations financières telles que le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et le rapport d’audit, afin d’arriver à des conclusions précises et d’améliorer la prise de décision en investissement ou en gestion.