Garantir des rendements plus élevés : Les ETF obligataires à court terme offrent de la stabilité face aux fluctuations du marché

Les attentes du marché ont fortement évolué suite aux récents rapports économiques qui ont montré une croissance de l’emploi et des lectures d’inflation plus fortes que prévu. Ces développements ont pris de court de nombreux observateurs, déraillant le consensus précédent selon lequel la Réserve fédérale passerait rapidement à une cycle de réduction. Les marchés obligataires ont réagi avec une volatilité accrue, alors que les traders réajustent leurs attentes de taux à la baisse pour le reste de 2024.

Trouver du rendement tout en se couvrant contre le risque de taux d’intérêt

Dans cet environnement, les ETF obligataires à court terme émergent comme une solution attrayante pour les investisseurs en quête de rendement. En se concentrant sur des dettes à durée plus courte, ces fonds offrent un revenu significatif sans exposer les portefeuilles aux fortes pertes que les obligations à plus longue échéance ont subies depuis le début de l’année. Deux options remarquables méritent l’attention : le American Century Short Duration Strategic Income ETF (SDSI) et le Avantis Short-Term Fixed Income ETF (AVSF).

SDSI : Gestion active avec des flux de revenus diversifiés

SDSI adopte une approche de gestion active avec un portefeuille comprenant plus de 200 titres à revenu fixe. Le fonds maintient un ratio de dépenses compétitif de seulement 0,33 % et offre actuellement un rendement sur 30 jours de 5,2 % — nettement supérieur aux alternatives du marché monétaire. Le fonds construit ses positions dans plusieurs classes d’actifs, notamment des titres gouvernementaux, des obligations d’entreprise, des titres adossés à des hypothèques et des titres adossés à des actifs. Ce mandat large permet à SDSI de saisir des opportunités de revenu à travers tout le spectre des revenus fixes tout en maîtrisant la sensibilité aux taux d’intérêt.

AVSF : coûts plus faibles, diversification plus large

L’ETF Avantis Short-Term Fixed Income pousse la diversification encore plus loin, en détenant plus de 300 titres de qualité investissement provenant d’émetteurs domestiques et internationaux. Avec un ratio de dépenses de seulement 0,15 % — presque la moitié de celui de SDSI — l’AVSF séduit les investisseurs soucieux des coûts. Le rendement sur 30 jours de ce fonds s’établit à 4,7 %. Sa philosophie d’investissement repose sur l’identification des obligations offrant le potentiel de rendement ajusté au risque le plus attractif, en évaluant à la fois la génération de revenu actuel et le potentiel d’appréciation du capital dans le temps.

La conclusion

La turbulence récente du marché a créé à la fois des défis et des opportunités pour les investisseurs obligataires. Les ETF obligataires à court terme permettent aux participants de maintenir une exposition significative au revenu tout en évitant le risque de duration qui a fortement impacté les titres à échéance plus longue en 2024. Que les investisseurs privilégient l’approche de gestion active de SDSI ou l’accent mis par l’AVSF sur l’efficacité des coûts et la diversification mondiale, ces deux fonds offrent des solutions pratiques pour naviguer dans les conditions actuelles du revenu fixe.