2025-12-27 14:23:23

Voir "237 milliards d'options BTC à l'échéance" ou "la plus grande envergure de l'histoire" et d'autres informations similaires, beaucoup commencent à s'inquiéter. Certains amis m'ont même posé en privé la question — est-ce un signe d'effondrement ? Ne vous précipitez pas pour paniquer.

Après tant d'années dans le marché de la cryptographie, une chose est claire : cette fois, il ne s'agit pas simplement d'un événement risqué, mais d'une stratégie de jeu élaborée par les institutions depuis longtemps. Comprendre cela permet en fait de repérer des opportunités.

Examinons d'abord les données. Sur ces 237 milliards d'options BTC à l'échéance, 72 % des options d'achat dans la fourchette 10-12K représentent une forte tendance haussière. Mais il y a un détail — les options de vente correspondant à ces prix augmentent aussi discrètement, principalement par des institutions vendeuses qui ont réparti leurs positions avant la semaine d’échéance. Que cela signifie-t-il ? Les institutions ne parient pas simplement sur une hausse ou une baisse unilatérale, elles jouent la volatilité. En d'autres termes, peu importe si le prix monte ou descend à la fin, tant que la volatilité est suffisamment forte, les positions de couverture anticipées peuvent réaliser des gains.

Une règle historique mérite d’être notée. Sur les 5 précédentes échéances de centaines de millions de dollars en options BTC, 4 ont connu un "faux breakout" une heure avant l’échéance — soit une hausse soudaine pour attirer les acheteurs, soit une chute brutale pour piéger les vendeurs, avant que le vrai mouvement ne se produise après l’échéance. La somme totale de 285 milliards (BTC + ETH) cette fois-ci se situe juste après la période de vacances de Noël, dans une fenêtre de flux de capitaux. Les institutions exploitent probablement ce moment — le sentiment du marché étant fragile, avec une faible participation — pour amplifier la volatilité.

Un autre détail à ne pas négliger : récemment, l’USDT a toujours connu un flux net positif sur les principales plateformes d’échange, de gros capitaux attendent discrètement. Après l’échéance, si le prix chute brutalement, cet argent pourrait instantanément se déverser pour un achat à bon prix.

Donc, ne soyez pas effrayé par ces chiffres apparents. Les véritables opportunités se trouvent souvent dans ces moments de chaos apparent.

BTC0,28%

ETH0,29%

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NonFungibleDegen

· Il y a 14h

ngl c'est exactement le genre d'alpha qui distingue les wgmi des ngmi... les institutions jouent littéralement aux échecs 4D pendant que le retail reste collé au graphique 1h. probablement rien tho

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ChainDoctor

· Il y a 14h

La volatilité arbitrage est effectivement surestimée, les petits investisseurs qui tentent de bottom fishing se font tous piquer Ce vieux truc des institutions avec de fausses ruptures, on aurait dû s'y habituer depuis longtemps, non ? L'entrée nette de USDT est intéressante, on dirait vraiment qu'ils attendent quelque chose Mais je pense toujours que cette vague ne se terminera pas si doucement 237 milliards sont impressionnants, mais à vrai dire, la stratégie qui permet de gagner aussi bien en étant haussier qu'en étant baissier m'inquiète plutôt Les lois de l'histoire sont celles de l'histoire, si ça doit vraiment s'effondrer cette fois, jusqu'où cela pourrait-il aller ? Le jeu de la volatilité, les petits investisseurs ne peuvent vraiment pas rivaliser avec les institutions

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blockBoy

· Il y a 14h

Attendez, cette logique me semble tellement familière... À chaque grande événement, on dit que c'est une stratégie des institutions, mais au final, les petits investisseurs se font toujours avoir.

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MidsommarWallet

· Il y a 14h

Arbitrage de volatilité, hein ? Ces institutions jouent vraiment bien leur coup, elles ont déjà bien compris la psychologie des petits investisseurs comme nous.

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FOMOSapien

· Il y a 14h

Arbitrage de volatilité... Les institutions jouent cette partie de façon très habile, nous, les investisseurs particuliers, devons garder l'œil bien ouvert

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Liquidated_Larry

· Il y a 14h

Cette stratégie d'arbitrage de la volatilité, les institutions l'ont vraiment maîtrisée --- 237 milliards d'euros, ça fait peur à entendre, en réalité ce sont juste les gros investisseurs qui mangent la viande de la volatilité --- J'ai vu beaucoup de faux délires, la dernière heure avant la livraison est la plus susceptible d'être piégée --- Flux net en USDT... d'accord, beaucoup attendent vraiment le moment de faire un achat à bon prix --- En résumé, ce sont les institutions qui mettent en place des stratégies, les petits investisseurs qui se font avoir --- La régularité historique est bien décrite, mais au moment crucial, c'est vraiment la mentalité qui est la plus mise à l'épreuve --- Les options haussières à 72% semblent prometteuses, mais vous ne voyez pas les positions baissières en secret qui se préparent, c'est la tactique des institutions --- Après les vacances de Noël, cette fenêtre, les personnes émotionnellement fragiles, sont les plus susceptibles d'être évincées --- Je m'en doutais depuis longtemps, et comme prévu, cela s'est confirmé --- Comprendre la logique de l'arbitrage de la volatilité, c'est en fait ne plus avoir peur de la date de livraison

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