La force technologique propulse le marché boursier vers de nouveaux sommets, la crypto rebondit avec la hausse du Bitcoin

Les marchés ont connu une séance robuste vendredi, les actions technologiques menant la charge à travers les principaux indices. Le S&P 500 a terminé en hausse de +0,88 %, tandis que le Nasdaq 100 a affiché une performance plus forte avec une progression de +1,31 %. Le Dow Jones a ajouté +0,38 %, avec des contrats à terme reflétant cette force — les contrats E-mini S&P de mars ont grimpé de +0,87 % et les contrats à terme Nasdaq E-mini de mars ont gagné +1,28 %.

Les actions Cloud et Chipsets entraînent le rallye

Le principal catalyseur est venu des noms liés à l’infrastructure cloud, qui ont enregistré des rebonds impressionnants après la faiblesse récente du secteur. CoreWeave a bondi de plus de +23 %, Applied Digital a gagné +16 %, et Nebius Group a augmenté de plus de +15 %. Cette dynamique s’est étendue au géant du logiciel Oracle, qui a bondi de plus de +7 % suite à l’annonce du PDG Chew d’accords contraignants pour une coentreprise américaine soutenue par des investisseurs américains, dont Oracle lui-même.

La force du secteur des semi-conducteurs s’est avérée également favorable pour le marché dans son ensemble. Micron Technology a mené les gains du Nasdaq 100 avec une progression de +7 %, tandis qu’Advanced Micro Devices a augmenté de plus de +6 %. Nvidia a gagné plus de +3 %, Broadcom a ajouté plus de +3 %, et Lam Research a progressé de plus de +4 %. D’autres noms du secteur, notamment NXP Semiconductors, Intel, Microchip Technology, Applied Materials, ASML Holding, et GlobalFoundries, ont tous enregistré des gains supérieurs à +1 %.

L’exposition aux cryptomonnaies soutient les actifs numériques

Bitcoin a montré une résilience avec une hausse de +2 %, atteignant 88 900 $ avec un gain sur 24 heures de +0,97 %. Cette force s’est traduite dans les actions liées aux cryptos, Riot Platforms ayant gagné plus de +8 %, Galaxy Digital Holdings ayant progressé de plus de +6 %, et Marathon Holdings ayant avancé de plus de +4 %. MicroStrategy a enregistré plus de +3 % de gains, tandis que Coinbase Global a ajouté plus de +2 %.

Données économiques mitigées à l’approche des vacances

Les publications économiques de vendredi ont présenté des signaux contradictoires. Les ventes de logements existants aux États-Unis en novembre ont augmenté de +0,5 % en glissement mensuel pour atteindre un sommet de 9 mois à 4,13 millions d’unités, bien que cela soit légèrement inférieur aux attentes de 4,15 millions. Cependant, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour décembre a déçu avec une révision à la baisse de -0,4 à 52,9, manquant les attentes d’une lecture de 53,5. La même enquête a montré que les attentes d’inflation à 1 an ont augmenté de manière inattendue à 4,2 %, contre 4,1 % précédemment.

La rhétorique de la Fed soutient les actifs risqués

Le président de la Fed de New York, John Williams, a livré un commentaire optimiste, notant que les données économiques récentes semblent « plutôt encourageantes » et qu’il n’y a pas de signes de détérioration brutale des chiffres de l’emploi. Williams a prévu une croissance du PIB américain de 1,5 % à 1,75 % pour l’année à venir, avec une accélération attendue par la suite. Sa déclaration selon laquelle « il n’y a pas d’urgence à agir davantage sur la politique monétaire pour le moment, car les réductions que nous avons effectuées nous ont positionnés très favorablement » a soutenu les investisseurs en actions.

Les marchés intègrent actuellement une probabilité de seulement 22 % d’une réduction de 25 points de base du taux lors de la réunion du FOMC du 27-28 janvier.

Les marchés obligataires sous pression

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de +2,7 points de base pour atteindre 4,149 %, exerçant une pression sur les prix des obligations du Trésor alors que le rallye boursier a réduit la demande de valeurs refuges. Les développements internationaux ont ajouté des vents contraires, notamment le rendement du bon du Trésor à 10 ans du Japon ayant atteint un sommet de 26 ans à 2,025 % suite à la hausse de taux de la BOJ et à ses indications hawkish. Cette hausse a annulé le soutien apporté par la dynamique d’aplatissement et les préoccupations inflationnistes.

Les souverains européens ont également subi des pressions de vente. Le rendement du bund allemand à 10 ans a atteint un sommet de 9 mois à 2,899 %, en hausse de +4,6 points de base, tandis que le rendement du gil britannique à 10 ans a augmenté de +4,3 points de base pour atteindre 4,524 %. La BCE ne semble pas pressée de relâcher, avec des swaps montrant une probabilité de 0 % d’une réduction de -25 points de base lors de la réunion de politique monétaire de février.

La triple witching ajoute de la volatilité

L’action des prix de vendredi a été amplifiée par l’expiration trimestrielle des options, contrats à terme et dérivés, connue sous le nom de triple witching. Les données de Citigroup ont révélé un record de 7,1 trillions de dollars en intérêts ouverts notionnels en cours de dénouement sur le marché des options américain, créant un potentiel pour des mouvements exagérés et une volatilité accrue.

Mouvements individuels des actions

Au-delà des gagnants technologiques, les opérateurs de croisière ont montré de la force. Carnival a mené les gains du S&P 500 avec une hausse de +9 % suite à un BPA ajusté du Q2 supérieur aux attentes de 34 cents contre 24 cents de consensus. Norwegian Cruise Line Holdings a gagné plus de +6 %, et Royal Caribbean a avancé de plus de +2 %.

Par ailleurs, Whitefiber a progressé de plus de +18 % après avoir annoncé un accord de colocation de 10 ans et 40 mégawatts représentant environ $865 millions de revenus contractés. FactSet Research Systems a augmenté de plus de +5 % suite à une double upgrade à overweight, tandis qu’Amphenol a gagné plus de +4 % suite à une hausse de l’objectif de prix.

Les baisses ont été menées par Lamb Weston, qui a chuté de plus de -25 % après avoir publié des prévisions annuelles décevantes de 6,35 milliards de dollars à 6,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du consensus. Nike a chuté de plus de -10 % en raison de la faiblesse persistante en Chine et de prévisions négatives pour le Q3. Homebuilder KB Home a diminué de plus de -8 % après des résultats Q4 plus faibles et des prévisions de revenus pour 2026 inférieures au consensus.

Les marchés mondiaux clôturent en hausse

Les marchés internationaux ont reflété le ton positif, avec le Euro Stoxx 50 terminant en hausse de +0,32 %, le Shanghai Composite de Chine atteignant un sommet d’une semaine avec une hausse de +0,36 %, et le Nikkei 225 du Japon progressant de +1,03 %.