Quand encaisser : décoder les avertissements techniques dans les plus grands gagnants du marché en 2025

Le défi pour les investisseurs en 2025 ne consiste pas à trouver des transactions gagnantes — c’est savoir quand sortir avant que la dynamique ne s’épuise. Trois actions qui ont offert des rendements exceptionnels cette année affichent désormais des signaux techniques critiques suggérant que la fête pourrait toucher à sa fin. Les trois présentent des schémas d’avertissement remarquablement similaires, avec le croisement MACD apparaissant comme un signal d’alarme récurrent dans différents secteurs.

Le fil conducteur : Signaux techniques d’alerte à travers trois gagnants

Qu’est-ce qui relie un fournisseur de solutions de refroidissement, une plateforme de trading de détail et une société d’énergie nucléaire ? Leur dégradation technique raconte une histoire synchronisée. Chaque action a cassé en dessous ou teste sa moyenne mobile simple sur 50 jours (SMA), un niveau qui servait auparavant de support solide. Plus significatif encore, les trois ont montré des signaux de croisement MACD baissier — un motif qui précède souvent des retracements plus importants dans les actions en tendance.

Lorsque vos gagnants commencent à montrer ces défaillances mécaniques, il est utile de se demander si l’argent facile a déjà été réalisé.

Vertiv Holdings : La bulle de l’IA masque des valorisations tendues

Vertiv Holdings Co. (NYSE: VRT), spécialiste du refroidissement des centres de données surfant sur la vague de l’IA, a enregistré une hausse remarquable de 40 % depuis le début de l’année. Le carnet de commandes de l’entreprise dépasse 9,5 milliards de dollars, et la croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée de près de 30 % d’une année sur l’autre jusqu’au T3 2025.

Pourtant, le marché anticipe la perfection. À 60x le bénéfice et 7x le chiffre d’affaires, Vertiv exige une exécution sans faille pour justifier sa valorisation actuelle. Les perspectives à court terme se sont assombries avec un avertissement de la direction selon lequel les droits de douane de la Section 232 pourraient réduire la marge du T4 de 100 points de base — un vent contraire significatif que le marché n’avait pas entièrement intégré.

D’un point de vue technique, VRT a récemment franchi le niveau de support de la SMA 50 jours et affiche le même schéma de croisement MACD baissier observé chez d’autres gagnants de 2025 en déclin. La rotation plus large des mégacaps technologiques vers la santé et la banque suggère que les actions liées à l’IA pourraient perdre de leur attrait.

Robinhood Markets : Le volume de trading ne peut pas rester élevé indéfiniment

Le boom du trading de détail a propulsé Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) de plus de 200 % en 2025, avec la société enregistrant son premier chiffre d’affaires trimestriel de $1 milliard en Q3 2025. L’abonnement premium Robinhood Gold a atteint 3,5 millions d’abonnés, et les marchés de prédiction continuent de fonctionner à plein régime avec 2,3 milliards de contrats échangés en un seul trimestre.

Mais sous la croissance apparente se cache une dynamique préoccupante. Les données de novembre ont révélé une baisse de 12 % du volume de trading crypto d’un mois sur l’autre et de 19 % d’une année sur l’autre. Le trading d’options et le volume d’actions ont tous deux reculé respectivement de 28 % et 37 % par rapport aux niveaux d’octobre, suggérant que l’enthousiasme des détaillants qui alimentait la hausse de HOOD commence à rencontrer des vents contraires.

Le tableau technique s’est détérioré en conséquence. Les actions HOOD ont chuté à travers la SMA 50 jours, qui avait été précédemment défendue par l’intérêt acheteur. Le croisement MACD baissier s’est matérialisé, et l’action a tracé une série de plus bas depuis fin septembre. Les traders de momentum ont probablement déjà saisi ce changement.

Constellation Energy : Les valorisations nucléaires rencontrent la réalité

Constellation Energy Corp. (NASDAQ: CEG) a apprécié 55 % depuis le début de l’année, porté par l’optimisme autour de la nouvelle capacité nucléaire et de son accord de redémarrage de Three Mile Island avec Microsoft. La loi One Big Beautiful Bill a apporté un soutien par crédit d’impôt, positionnant le nucléaire comme l’histoire énergétique de 2025.

Le problème : le marché valorise CEG comme une société de semi-conducteurs (40x le bénéfice, 4,7x le chiffre d’affaires) alors que l’entreprise fonctionne comme une société d’infrastructures. La plupart des initiatives nucléaires ne généreront de revenus qu’en 2027 ou plus tard, et les retards réglementaires sont quasiment garantis sur des projets controversés comme le redémarrage de Three Mile Island.

CEG a déjà reculé depuis ses sommets historiques d’octobre, la SMA 50 jours passant de support à résistance. Le croisement MACD baissier apparaissant en même temps qu’un déclin de l’élan suggère que des traders sophistiqués ont déjà pris des profits régulièrement. Le décalage entre valorisation et croissance devient difficile à ignorer une fois que l’enthousiasme initial s’estompe.

La leçon plus large : Le croisement MACD comme signal de sortie

Lorsque les trois actions — couvrant le trading de détail, l’énergie et le refroidissement industriel — affichent simultanément le même avertissement technique (croisement MACD combiné à une cassure de SMA), il est utile de reconnaître que l’argent intelligent collectif pourrait déjà se diriger vers la sortie.

Les plus grands gagnants de 2025 n’ont pas besoin de s’effondrer pour justifier la prise de profits. Parfois, la meilleure transaction consiste à reconnaître que les gains les plus faciles ont déjà été réalisés.