Guide de sélection des actions de semi-conducteurs 2024 : 10 géants des puces à surveiller absolument pour les investisseurs avisés

La pénurie de puces est terminée — Il est maintenant temps de choisir les gagnants

Vous souvenez-vous lorsque les actions du secteur des semi-conducteurs étaient le chouchou de chaque portefeuille ? Après des années de hauts et de bas, l’industrie des semi-conducteurs entre dans un nouveau cycle de reprise en 2024. Que vous souhaitiez surfer sur la vague de l’IA avec les leaders des GPU ou parier sur des fournisseurs d’équipements de fabrication stables, nous avons identifié 10 actions de semi-conducteurs à suivre cette année.

Le secteur des semi-conducteurs s’est maturé en modèles commerciaux distincts : concepteurs de puces pure-play (Fabless), fondeurs qui fabriquent des puces, fournisseurs d’équipements, et fabricants intégrés. Chaque catégorie offre des profils de risque-rendement différents pour des investisseurs aux appétits de risque variés.

Le boom de l’IA : géants des GPU et processeurs

NVIDIA (NVDA) est devenu le leader incontesté de l’infrastructure IA. Avec une capitalisation boursière de 2,2 trillions de dollars en mai 2024, l’action NVIDIA a bondi de 205,97 % sur l’année écoulée, atteignant de nouveaux sommets. La domination de l’entreprise dans les GPU pour centres de données et ses solutions pour véhicules autonomes la positionnent parfaitement pour la révolution IA en cours. Cependant, de tels gains rapides nécessitent de la prudence — une correction potentielle est toujours possible.

Advanced Micro Devices (AMD) offre une alternative attrayante pour les investisseurs cherchant une exposition à la croissance des processeurs sans risque de concentration. AMD a enregistré une hausse de 58,05 % d’une année sur l’autre, atteignant 152,39 $, en établissant des partenariats stratégiques avec Microsoft, Sony et Apple. Contrairement à la croissance explosive de NVIDIA, AMD offre une appréciation plus modérée avec moins de volatilité à la baisse.

La couche de fonderie et de conception : stable mais stratégique

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), avec une $642 milliard de dollars de capitalisation, reste la colonne vertébrale de la production mondiale de puces. Son rendement en dividende de 1,13 % et son ratio P/E modéré de 26,86 en font une option attractive pour les investisseurs axés sur le revenu. Alors que les tensions géopolitiques persistent autour de la fabrication de puces, la position dominante de TSM garantit sa pertinence à long terme.

Broadcom (AVGO) domine les semi-conducteurs pour télécommunications et stockage de données, affichant un rendement annuel de 109,89 % et atteignant 1 305,67 $. La stratégie d’acquisition agressive de l’entreprise a élargi son portefeuille de produits, tandis que son exposition à des technologies émergentes comme l’IA maintient ses perspectives de croissance intactes.

Qualcomm (QCOM) contrôle 53 % du marché des processeurs 5G — une position dominante qui génère à la fois des royalties de licences et des revenus produits. Se négociant à 180,51 $ avec un gain annuel de 68,73 %, QCOM bénéficie du déploiement mondial de l’infrastructure 5G et de l’expansion de l’IoT.

La couche d’équipements : la stratégie des piquets et pelles

ASML (ASML) est le seul fournisseur mondial de machines de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV) — en gros, les “piquets et pelles” de la fabrication de puces. Avec une hausse annuelle de 40 % et un prix d’action de 913,54 $, le monopole d’ASML assure une demande stable alors que toutes les grandes fonderies investissent dans la capacité de fabrication de nouvelle génération.

Applied Materials (AMAT) fournit les outils qui construisent les fabs de semi-conducteurs. Une hausse annuelle de 78,61 % a porté l’action à 206,33 $, tandis que son ratio P/E en expansion (maintenant à 24,39) indique que le marché anticipe une croissance soutenue grâce à la 5G, l’IoT et le développement de l’infrastructure IA.

Lam Research (LRCX) détient 50 % de part de marché dans les équipements de gravure — une étape critique dans la fabrication de puces. Le rendement annuel de 73,16 % à 907,54 $ reflète une forte demande tant pour l’expansion de la mémoire que pour la fabrication de logique de pointe.

Les leaders établis : fiabilité plutôt que croissance

Texas Instruments (TXN) génère des profits stables en vendant des puces analogiques et de traitement embarqué à des clients industriels, automobiles et électroniques grand public. Bien qu’une hausse annuelle de 9,75 % ($185,32) puisse sembler modeste comparée à ses pairs, le ratio P/E de 28,67 et sa solidité financière attirent les investisseurs conservateurs en quête de stabilité.

Intel (INTC) reste le leader des processeurs PC malgré la pression concurrentielle. À 30,09 $ avec un ratio P/E de 31,25, l’action Intel a été fortement pénalisée mais montre des signes de reprise. Les catalyseurs futurs incluent la demande en puces automobiles et des gains potentiels de parts de marché alors que ses rivaux font face à des contraintes d’approvisionnement.

Micron Technology (MU) contrôle des marchés critiques de mémoire : 22,52 % de parts de DRAM, 11,6 % de NAND flash, et 5,4 % de NOR flash. Une hausse annuelle de 90,26 % à 117,81 $ reflète l’optimisme du marché quant à la reprise de la demande en puces mémoire.

Qu’est-ce qui influence le prix des actions du secteur des semi-conducteurs ?

Les niveaux d’inventaire sont l’indicateur principal — une augmentation des stocks signale une demande faible ; une baisse des inventaires suggère que l’offre limitée fera monter les prix.

Les avancées technologiques créent des gagnants et des perdants du jour au lendemain. Les entreprises qui progressent dans la lithographie EUV, la spécialisation des puces IA ou la transition vers de nouveaux nœuds de processus captent l’enthousiasme du marché.

Les cycles de demande cycliques dans l’électronique grand public, les centres de données, l’automobile et l’IoT créent des cycles de boom et de récession de 4 à 5 ans. Le cycle actuel a atteint son creux au premier et deuxième trimestre 2024, ce qui laisse prévoir 6 à 9 mois d’appréciation des stocks à venir.

Le risque géopolitique autour de Taïwan et des exportations de puces reste une variable imprévisible pouvant instantanément remodeler les valorisations.

Comment timing votre entrée : la perspective du cycle

Les actions du secteur des semi-conducteurs culminent généralement, puis subissent une baisse de 30 à 50 % sur 2 à 3 ans avant une reprise. La hausse de février-mars 2024 a déjà poussé les valorisations plus haut — faites preuve de patience avant d’ajouter des positions dans des gagnants précoces comme NVDA et AMAT.

Les investisseurs prudents devraient envisager d’accumuler TXN et AVGO lors des phases de faiblesse, tandis que les traders axés sur la croissance peuvent synchroniser leurs entrées dans AMD et LRCX après de légers retraits.

La conclusion sur l’investissement dans les actions du secteur des semi-conducteurs

Le paysage des actions semi-conductrices 2024 offre des opportunités dans plusieurs segments. Les fournisseurs d’équipements comme ASML et AMAT profitent des cycles d’investissement, les fondeurs comme TSM apportent de la stabilité, tandis que les leaders des GPU comme NVIDIA offrent des gains importants pour les investisseurs tolérants au risque.

Votre sélection d’actions dans le secteur des semi-conducteurs doit correspondre à votre tolérance au risque : choisissez TSMC ou TXN pour la sécurité, AMD ou QCOM pour une croissance équilibrée, et NVIDIA ou AMAT pour un potentiel de hausse agressif. Diversifier à travers la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs — concepteurs, fabricants et fournisseurs d’équipements — offre les meilleures performances ajustées au risque.

Souvenez-vous : la performance passée ne garantit pas les résultats futurs. Consultez un conseiller financier et faites votre propre diligence avant d’investir dans des actions semi-conductrices ou tout autre placement.