2026-01-07 04:30:09

Il y a récemment un phénomène intéressant — bien que la logique des positions short sur le pétrole brut soit toujours présente, le problème est que les positions short gérées par des fonds (y compris les fonds spéculatifs, CTA, etc.) ont atteint un niveau extrêmement extrême. Ces positions extrêmes pourraient justement semer les graines d’un bottom temporaire au cours du premier trimestre.

En examinant des données historiques, une stratégie appelée "inverse CTA" est la suivante : lorsque la proportion de positions short chute en dessous d’un certain seuil, on achète en anticipation d’une hausse, et lorsqu’elle dépasse un autre seuil, on vend en anticipation d’une baisse. Les backtests montrent un rendement annualisé plutôt intéressant, mais avec des retracements évidents. Que cela signifie-t-il ? Cela indique davantage un phénomène de "reversal" d’émotion et de positionnement, plutôt qu’une évaluation fondamentale.

Un autre point à surveiller — les perturbations en Venezuela ont déclenché une vague de pessimisme, qui pourrait avoir été amplifiée. Mais si la situation s’améliore par la suite, les positions short devront être couvertes, ce qui pourrait ouvrir une fenêtre de rebond intéressante pour le prix du pétrole.

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nft_widow

· 01-10 02:50

Le rythme des liquidations à découvert, il faut vraiment le surveiller cette fois Attendez, la situation au Venezuela s'est-elle calmée ? C'est ça le vrai enjeu Le CTA inverse est probablement une mise sur la psychologie, je suis bluffé Les retournements d'émotion rapportent plus que les fondamentaux, c'est ironique Le bas du premier trimestre ? Attendons et voyons

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Frontrunner

· 01-08 14:28

Compte à rebours de la liquidation à découvert ? Cette vague d'émotion au Venezuela est vraiment un peu excessive Le CTA inverse avec un rendement annualisé correct, ça montre quoi ? C'est juste une question de jouer sur la psychologie humaine Je suis optimiste quant à l'idée d'un bas au premier trimestre, dès que la tension se calme, les vendeurs à découvert devront partir

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CryptoFortuneTeller

· 01-07 20:43

L'accumulation de positions short à ce point commence à sentir le parfum du fond. Les positions extrêmes sont un indicateur inverse, dès que la situation au Venezuela se calme, la vague de rachat est assurée.

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LuckyHashValue

· 01-07 05:26

Les positions short accumulées à ce point ressemblent plutôt à une préparation pour les longs --- La logique du CTA inversé semble bonne, mais la correction est suffisamment effrayante, il faut encore voir la chance --- La vague d'émotion au Venezuela semble exagérée, si on attend un peu, le prix du pétrole rebondira --- Position extrême = opportunité ? Je commence à y croire de plus en plus --- J'attends juste le moment où l'émotion se calmera, les shorts seront liquidés en masse, c'est la fête

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OptionWhisperer

· 01-07 04:59

La accumulation de positions short est si forte qu'on dirait une poudrière, il suffit d'une étincelle pour exploser Les problèmes du Venezuela ne sont que la mèche, le véritable retournement se trouve dans les positions Ce système de CTA inverse a du potentiel, c'est purement un jeu psychologique Le signal de bottom est là, le premier trimestre s'annonce plein de suspense Les moments où l'émotion est la plus intense sont souvent ceux où l'on peut inverser la tendance

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BottomMisser

· 01-07 04:59

Les positions short sont si extrêmes que cela semble être une opportunité d'acheter en pensant à l'inverse Attends, si la situation au Venezuela se calme vraiment, le prix du pétrole pourrait rebondir en un clin d'œil Encore une fois, j'ai été trompé par les fondamentaux, il faut aussi surveiller la rotation des positions Position extrême = alerte de bas, cette logique je la comprends Les gens cherchent toujours à suivre l'émotion, le fond du marché se trouve dans la panique

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BlindBoxVictim

· 01-07 04:59

Vente à découvert saturée, on dirait que cette vague de rebond n'est qu'une question de temps Les positions short si extrêmes, le fond est vraiment proche Le CTA inverse a quelque chose, c'est juste parier sur un retournement d'émotion, les fondamentaux sont tous faux L'affaire du Venezuela, si on temporise un peu, cela devrait être rattrapé, on verra à ce moment-là Position extrême = opportunité, je valide cette logique Les positions short accumulées sont si fortes qu'il est difficile de ne pas rebondir L'histoire se répète toujours, le scénario du retournement d'émotion est toujours efficace Je pense qu'il y aura du mouvement au premier trimestre, tout dépend surtout des nouvelles

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IfIWereOnChain

· 01-07 04:54

L'extrême baissière est atteinte, c'est le signal du fond. La logique du CTA inverse consiste en réalité à jouer la inversion de l'émotion, lorsque la situation au Venezuela se calme, les prix du pétrole repartent à la hausse, la fenêtre n'est pas loin.

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ResearchChadButBroke

· 01-07 04:43

La pression vendeuse étant saturée, il est temps de rebondir. Je n'ai compris cette logique qu'après en avoir fait l'expérience. --- L'affaire du Venezuela a été trop exagérée, c'est lors du rattrapage que se présente l'opportunité. --- Le CTA inverse ressemble à un pari sur la psychologie, ce sont les retournements d'émotion qui comptent vraiment. --- Une position extrême = signal de bas de cycle, j'y ai cru une fois, mais ça continue de baisser haha. --- J'attends que l'actualité se calme un peu, ça me rassure de voir le prix du pétrole rebondir. --- En fin de compte, c'est toujours une question de gestion de position, on met de côté les fondamentaux pour l'instant. --- Une graine plantée au premier trimestre pour le fondement ? Je suis impatient de voir quand cette graine va germer.

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LiquidityHunter

· 01-07 04:32

Les positions short sont si extrêmes... Est-ce vraiment une tentative d'atteindre un sommet historique ? J'ai vérifié les données, et la taille nette des positions short selon le rapport COT a effectivement atteint le quantile depuis 2016. La logique inverse CTA ressemble à parier sur un choc inverse lors d'une pénurie de liquidités, le rendement annualisé semble bon mais qu'en est-il du recul... Peut-on l'accepter ? Les nouvelles du Venezuela sont essentiellement des déclencheurs d'émotion, une fois la tension apaisée, quelle sera la marge de glissement pour le rattrapage ? C'est cette donnée que je souhaite davantage analyser.

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