2026-01-07 10:23:30

Il y a récemment une opportunité d'arbitrage intéressante à surveiller — en combinant des tokens de liquidité générés par staking avec des emprunts à faible taux d'intérêt, il est vraiment possible d'obtenir de bons rendements.

Commençons par la logique principale. En mettant en staking du BNB, vous recevrez des actifs générant des intérêts comme le slisBNB, ce qui vous permet de conserver les gains du staking tout en ayant de la liquidité pour continuer à faire du collateral. La particularité ici est que le taux d'intérêt pour emprunter des stablecoins comme l’USD1 est seulement de 0,4-1,2 %, ce qui est très bas dans tout le réseau.

Comment procéder concrètement ? En utilisant 50 % de la valeur en BTCB ou d’autres actifs comme garantie, vous empruntez de l’USD1, puis vous pouvez investir cette somme dans certains des principaux plateformes proposant des produits à haut rendement (il y a déjà eu des cas avec environ 20 % d’APY), ce qui donne un rendement net supérieur à 19 %. Ou pour une stratégie avancée, en utilisant des actifs générant des intérêts comme PT-USDe comme collatéral, vous pouvez réaliser une superposition de plusieurs couches de rendement — un seul actif générant plusieurs flux de revenus.

Mais il y a quelques points essentiels à surveiller. Tout d’abord, le LTV (ratio d’emprunt) doit être maintenu en dessous de 50 %, pour avoir une marge de manœuvre en cas de volatilité du marché. Ensuite, il faut suivre l’évolution des spreads, car cette opportunité d’arbitrage est essentiellement une inefficacité temporaire du marché ; plus il y a d’utilisateurs, plus elle sera corrigée. Enfin, ne misez pas tout sur une seule plateforme, la diversification des risques est cruciale.

Honnêtement, ces opportunités apparaissent parce qu’il existe des différences de tarification entre protocoles, certains écosystèmes pouvant maintenir cet environnement de prêt à faible coût. Mais il n’y a pas de déjeuner gratuit : plus le rendement est élevé, plus il faut examiner attentivement les risques. Si vous souhaitez participer, commencez par de petites sommes pour tester, comprenez bien les risques à chaque étape avant d’ajouter du levier.

BNB1,35%

USD10,02%

USDE0,01%

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.

13 J'aime

Récompense
13
7
Reposter
Partager

Commentaire

0/400

RektButAlive

· Il y a 9h

Ça a l'air bien, mais je suis quand même réticent, le taux d'intérêt de 0,4% pour le prêt est trop tentant et me met en alerte. Une multitude de protocoles qui se superposent, une fois que la différence de taux sera comblée, le jeu sera terminé. Qui sera alors le dernier à prendre le relais ? Ce produit avec un APY de 20% existe-t-il encore ? On a toujours l'impression que risque et rendement vont de pair. Tester avec une petite somme semble judicieux, mais honnêtement, je passe généralement ce genre d'opportunités. Ce n'est pas que je veux faire le conservateur, c'est que mon expérience me dit que les bonnes affaires ont souvent des pièges. Superposer les gains du staking, les revenus du prêt et ceux du produit, en plusieurs couches imbriquées, je ne peux tout simplement pas imaginer à quel point la probabilité d'effondrement est faible. Un LTV de 50% semble sûr, mais quand le marché s'effondrera réellement, tu penses que la ligne de liquidation t'attendra pour réagir ?

Voir l'originalRépondre0

SatoshiNotNakamoto

· 01-08 16:54

Ça a l'air bien, mais combien de temps cette marge peut-elle durer ? Une fois que les arbitrageurs l'auront remplie, ce sera fini, non ?

Voir l'originalRépondre0

Hash_Bandit

· 01-07 10:41

non, j'ai déjà vu ce jeu lors du cycle 2021. les contrôles LTV sont réels cependant, il ne faut pas être gourmand ici.

Voir l'originalRépondre0

MetaverseLandlord

· 01-07 10:40

Oh là là, 19% de rendement net ça sonne bien, mais j'ai déjà vu cette méthode trop de fois, le risque est bien caché. Le taux d'intérêt bas est-il vraiment réel ? Vérifions d'abord. Beaucoup de gens ne peuvent pas maintenir un LTV de 50%, ne soyez pas celui qui sera liquidé et qui pleurera. La marge d'intérêt, c'est vraiment une mode passagère, quand il y a trop de monde, ça disparaît en un clin d'œil. Je veux juste demander, et si le problème survient côté USD1, qui supporte le risque écologique ? Stabilité ou petite mise à l'épreuve, c'est plus sûr, ne pas tout miser dès le départ. Les rendements en mode poupée russe, ça sonne bien, mais en pratique, il y a beaucoup de pièges. On dirait qu'on parie sur une mauvaise évaluation du marché, c'est déjà un jeu à haut risque. Parler de diversification des risques, c'est facile, peu de gens peuvent vraiment le faire. Un taux d'intérêt de 0,4% pour le prêt, c'est si bas, pourquoi est-ce si bon marché ?

Voir l'originalRépondre0

ImpermanentTherapist

· 01-07 10:38

Un rendement de 19 % semble attrayant, mais combien de temps cette fenêtre d'arbitrage peut-elle durer ? Si trop de personnes l'utilisent, elle sera rapidement comblée.

Voir l'originalRépondre0

TopBuyerBottomSeller

· 01-07 10:34

Ça a l'air bien, mais ce genre de faible marge ne durera pas longtemps, dès que plus de gens l'utiliseront, elle sera rapidement nivelée.

Voir l'originalRépondre0

AlphaLeaker

· 01-07 10:23

Ce schéma est effectivement intéressant, mais j'ai toujours peur que le taux d'intérêt de 0,4% ne dure pas longtemps. Je crains qu'avec trop de participants, le risque ne augmente aussi, et que l'opportunité d'arbitrage disparaisse en une seconde. Ce rendement de 19% semble attrayant, mais en pratique, il faut rester prudent, sinon la perte pourrait ne durer que 0,19 seconde. 19% est trop tentant, j'ai peur que ce soit un mirage. On sent que cette chose peut être réparée à tout moment, et ceux qui achètent au plus bas finissent souvent par devenir des pigeons. Le LTV de 50% est effectivement une limite, mais combien de personnes peuvent réellement la respecter lors d'une opération ? Merde, encore un arbitrage qui semble parfait mais qui cache des pièges partout, mieux vaut faire un petit test. Ça paraît simple, mais en réalité, les risques sont explosifs. Je préfère rester à l'observation. Plus le rendement est élevé, plus le code est fragile. Ce type d'arbitrage multi-chaînes finira tôt ou tard par échouer.

Voir l'originalRépondre0