2026-01-10 11:20:30

Dans toutes sortes de plateformes DeFi et de tutoriels communautaires, vous pouvez toujours voir des captures d'écran de gains exagérés : "En utilisant un emprunt à effet de levier 5x, faire passer le rendement du staking de BNB à plus de 50% !" Ces chiffres, dans le monde réel où le taux d’intérêt bancaire n’est que de 3%, semblent vraiment incroyables. Beaucoup de gens, en voyant ces données, sont attirés et suivent mécaniquement le cycle "staking-emprunt-achat-re-staking" selon le tutoriel, croyant naïvement pouvoir créer de la richesse à partir de rien.

Mais derrière cette équation apparemment parfaite se cache un piège capable d’engloutir instantanément votre capital. Le prêt en boucle consiste essentiellement à amplifier exponentiellement votre exposition au risque. Lorsque vous utilisez un effet de levier 3x, une baisse de 10% du prix du BNB réduit votre valeur nette de 30%. La relation mathématique est impitoyable — le multiplicateur de levier et la perte sont directement proportionnels.

Pire encore, il y a le mécanisme de liquidation. Dès que le prix atteint la ligne de liquidation, le système force la vente de votre collatéral avec des pénalités élevées. Lors des chutes de marché, le réseau est généralement extrêmement congestionné, les frais de Gas explosent, et il est souvent trop tard pour annuler manuellement le cycle ou rembourser la dette — la transaction reste en attente (Pending) jusqu’à ce que la notification de liquidation soit envoyée. Au moment où vous vous en rendez compte, il n’y a plus de marche arrière possible.

Personnellement, je n’utilise le prêt en boucle que dans un seul scénario : lorsque le marché est en phase de consolidation avec une volatilité très faible, et que je surveille en temps réel ou ai configuré des outils d’alerte. Le plus important, c’est que je ne suis jamais avide jusqu’à l’extrême. Si le protocole permet un LTV de 70%, je n’utilise jamais plus de 40%. Risquer la perte totale du capital pour gagner 10% d’intérêt annuel supplémentaire est la pire option en termes de rapport gain/perte parmi tous les jeux de hasard.

Dans ce marché plein de tentations, savoir quand s’arrêter est souvent plus précieux que savoir comment opérer.

BNB0,83%

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PancakeFlippa

· 01-13 06:04

50% annualisé ? Haha, tant que je n'ai pas liquidé, je n'ose pas dire que j'ai déjà joué à la DeFi --- Vraiment, regardez ceux qui partagent leurs gains, un ou deux n'ont plus donné de nouvelles par la suite --- Les frais de Gas te tuent sans pitié, quand c'est en attente, la liquidation arrive, je l'ai vu --- Un LTV de 40% me semble déjà un peu risqué, il vaut mieux rester en dessous de 2x pour faire durer le plaisir --- Vouloir gagner ces 10 points d'annualisation, c'est la faillite assurée, cette équation ne vaut pas la peine

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LidoStakeAddict

· 01-12 11:13

Encore cette même manœuvre, 50 % de rendement annuel ? Je souris simplement, lorsque les frais de Gas explosent, l'avis de liquidation arrive...

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ApeShotFirst

· 01-10 11:50

Merde, encore une "50% d'intérêt annuel" comme appât... Vraiment, chaque fois que je vois ce genre de capture d'écran, je pense au pote qui a été liquidé la dernière fois, ce jour-là il se vantait d'un levier 3x, le lendemain il était à zéro. Ce truc, c'est juste du prêt usuraire déguisé, sous le nom de DeFi, en réalité c'est une mise sur sa capacité à fuir la liquidation plus vite... possible ? Non. Quand le Gas bloque, c'est fini.

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AirdropHunterKing

· 01-10 11:50

Mon pote, je suis déjà tombé dans ce piège, 50 % de rendement annuel ? Haha, le jour de la liquidation, les frais de gas ont failli me coûter la moitié de ma vie. Le levier 5x n’est qu’un couteau, un simple éternuement du marché et tu es fini. En gros, c’est une mentalité de gambler, il faut absolument pousser le LTV à fond pour être satisfait. Maintenant, je n’ose plus l’utiliser qu’à 40 %, le reste, je le garde pour avoir une chance de survivre, c’est ça la vraie sagesse du « shearing sheep ». Savoir quand ne pas agir vaut bien plus que de surveiller le marché tous les jours.

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ParanoiaKing

· 01-10 11:44

50% annuel ? Je rigole, une chute en cascade et c'est le capital qui paie le prix, tu veux encore jouer avec le cœur qui bat ?

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AirdropSkeptic

· 01-10 11:43

Honnêtement, en regardant cette capture d'écran avec un rendement annuel de 50%, j'ai juste ri. Ce n'est qu'au moment de la liquidation qu'on comprend ce qu'est "il n'y a pas de retour en arrière". La flambée des frais Gas qui bloque en statut Pending est vraiment incroyable, on a l'impression de regarder sa maison brûler sans pouvoir rien faire. Ce qui est crucial, c'est que la majorité des gens ne réalisent pas que l'effet de levier est une épée à double tranchant : une chute de 10% peut réduire la valeur de 30%, cette mathématique peut vraiment rendre fou. Prendre des profits est la clé, vouloir ces derniers 10% de gains sans réaliser que le capital est perdu, c'est une perte totale. Je pense que le prêt cyclique devrait être utilisé uniquement en période de consolidation, sinon c'est comme jouer à la roulette. LTV à 40% est déjà très agressif, pas étonnant que l'auteur vive aussi longtemps. Le mécanisme de liquidation n'est qu'un piège à consommation, ceux qui jouent le regretteront.

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bridgeOops

· 01-10 11:33

Voir encore quelqu'un vouloir jouer avec un levier de 5x, je ne peux vraiment plus tenir La promesse de 50% d'APR, mais le jeton plonge directement à la liquidation, et on ne peut même pas payer les frais de Gas, c'est ça la vraie image de Web3 Ma seule recommandation : surveiller le marché + limiter le LTV, ceux qui sont trop paresseux pour réfléchir, évitez les prêts circulaires

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