Les marchés d'options attribuent une probabilité croissante à une chute de Bitcoin en dessous de 80 000 $.

Bitcoin a commencé 2026 avec des attentes optimistes au-dessus de 95 000 $, mais les marchés d’options dressent un tableau différent. Selon des données de plateformes spécialisées, il existe une probabilité significative que le prix baisse vers des niveaux plus faibles dans les prochains mois. Avec BTC cotant actuellement à 88,12K $ après une chute de 2,12 % en 24 heures, les opérateurs réévaluent leurs positions à la hausse.

Les données les plus récentes révèlent que les participants au marché des dérivés attribuent environ 30 % de probabilité à ce que Bitcoin tombe en dessous de 80 000 $ d’ici la fin juin. Ce chiffre représente un changement notable dans le sentiment par rapport au début de l’année, lorsque les projections étaient considérablement plus optimistes.

La probabilité d’effondrement reflétée sur les plateformes d’options

L’activité sur Derive.xyz, un protocole décentralisé pour les opérations avec options et produits structurés, montre clairement cette tendance pessimiste. L’intérêt ouvert est fortement concentré sur des options de vente avec des prix d’exercice entre 75 000 $ et 80 000 $, indiquant que de nombreux opérateurs se couvrent contre un recul plus profond vers la zone de 70 000 $.

“Les marchés d’options reflètent une tendance claire à la baisse, avec une probabilité de 30 % que BTC tombe en dessous de 80 000 $ d’ici la fin juin, contre seulement 19 % de chance qu’il dépasse 120 000 $”, a expliqué Sean Dawson, chef de la recherche du protocole Derive, lors de déclarations récentes. Cette asymétrie dans les attentes suggère que les opérateurs sophistiqués voient les risques de baisse comme plus probables que des scénarios haussiers extrêmes.

Deribit, la plus grande plateforme centralisée d’options, affiche des schémas similaires de positionnement. La concentration de contrats de vente dans ces plages de prix n’est pas un hasard : elle reflète l’endroit où les professionnels du marché pensent que le prix pourrait s’effondrer.

Tensions géopolitiques intensifient les attentes récessives

Les tensions renouvelées entre les États-Unis et l’Europe ont intensifié les préoccupations concernant la volatilité. Les menaces tarifaires du président Donald Trump, notamment son plan controversé concernant le Groenland, ont ravivé les craintes d’un scénario similaire à celui d’avril 2025, lorsque Bitcoin s’était effondré jusqu’à 75 000 $ suite à l’imposition de tarifs généralisés.

“L’augmentation des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe augmente le risque d’un changement de régime vers un environnement de plus grande volatilité”, commente Dawson. La tendance des options reste négative, un indicateur technique qui confirme que les craintes de baisse dominent à court terme.

Bitcoin a perdu environ 7 000 $ depuis ses sommets de 95 000 $, et chaque déclaration sur les politiques tarifaires génère une turbulence supplémentaire sur les marchés. Cette connexion entre événements politiques et volatilité du prix est précisément ce que la probabilité implicite sur les marchés d’options capture.

Analyse des positions de vente et distribution du risque

La structure des positions ouvertes révèle que les opérateurs n’attendent pas simplement une chute accidentelle, mais un mouvement structuré vers des niveaux spécifiques. Il existe une concentration importante d’intérêt ouvert sur des options de vente entre 75 000 $ et 80 000 $, ce qui implique des attentes d’une chute coordonnée vers la zone médiane de 70 000 $.

Pour comprendre pourquoi ces chiffres importent : une option de vente fonctionne comme une assurance. Les opérateurs paient une petite prime pour garantir un prix de référence. Si Bitcoin chute en dessous de ce niveau, ils gagnent de l’argent en vendant virtuellement en haut. Si le marché évolue contre eux, ils perdent la prime payée. Lorsque des milliers d’opérateurs placent des options de vente à 80 000 $, ils envoient un signal clair : ce niveau représente un point de rupture psychologique où ils s’attendent à un effondrement plus important.

Que révèlent ces chiffres sur l’avenir du BTC ?

La probabilité attribuée par ces marchés est le résumé collectif d’informations, d’analyses techniques, d’évaluations des risques systémiques et d’attentes macroéconomiques. Lorsque la probabilité se déplace vers des scénarios baissiers, surtout de manière aussi prononcée, cela indique que le consensus du marché professionnel a connu un changement fondamental.

Cependant, il est important de rappeler que ces probabilités ne sont pas des prédictions, mais des reflets du sentiment actuel. La situation géopolitique pourrait se résoudre, les tarifs ne seraient pas totalement appliqués, ou de bonnes nouvelles pourraient réorienter les attentes. Mais tant que ces risques restent à l’horizon, les marchés d’options maintiendront une probabilité élevée de mouvements baissiers importants.

Le mois prochain sera critique. Bitcoin devrait se redresser au-dessus de 91 000 $ - 92 000 $ pour commencer à inverser la narration pessimiste qui domine actuellement les marchés de dérivés.