Bitcoin se stabilise en quelques heures de soulagement géopolitique alors que les pressions tarifaires s’atténuent

Le marché des cryptomonnaies est entré dans une phase de stabilisation alors que les tensions géopolitiques se sont atténuées pendant les heures nominales d’activité de trading. Le Bitcoin a consolidé entre 83 380 et 89 900 dollars, tandis que les indicateurs de dérivés reflétaient une approche prudente du positionnement sur les risques. La hausse plus large des actions et le retrait des actifs refuges ont signalé un changement rotatif du sentiment des traders, les crypto-actifs poursuivant leur mouvement synchronisé avec les marchés traditionnels. L’apaisement des préoccupations tarifaires suite au virage de Donald Trump des droits de douane de l’UE a insufflé une confiance renouvelée aux actifs à risque de plusieurs classes.

Signaux de stabilisation du marché et de positionnement des produits dérivés

L’évolution récente des prix masque des dynamiques sous-jacentes importantes dans les heures nominales des volumes de trading pics. Malgré la hausse de 0,84 % du prix du Bitcoin sur 24 heures, l’intérêt ouvert a diminué de 0,34 % — une divergence indiquant une prise de bénéfices parmi les détenteurs de positions courtes et un élan modéré d’achat en contrats à terme. Le pic de volatilité de mercredi a déclenché des liquidations de 593 millions de dollars sur les marchés des dérivés cryptographiques, les positions longues et courtes ayant connu de fortes baisses alors que Bitcoin a brièvement testé 87 200 dollars avant de se redresser.

La compression implicite de la volatilité sur 30 jours — passant de 44,3 à 40,62 — témoigne d’un refroidissement de l’appétit pour les instruments de couverture sur les marchés d’options. Cette baisse s’est produite précisément pendant les heures nominales où la plupart des traders institutionnels géraient activement leurs positions, suggérant une réduction délibérée du risque plutôt qu’une décroissance passive. Le ratio long/short de Bitcoin est monté à 2,04 contre 1,18 la semaine dernière, mais cette position haussière reste tempérée par la baisse de l’intérêt ouvert, créant un tableau nuancé du sentiment du marché.

Les taux de financement sur les principales paires de trading ont maintenu leur biais positif, la plupart des contrats perpétuels affichant un positionnement haussier. Notamment, Axie Infinity (AXS) est apparu comme une exception avec des taux de financement négatifs malgré un rallye de 7 jours, indiquant une prise de profits marquée dans le secteur du jeu du métavers. Cette divergence entre les taux de financement et les mouvements des prix précède souvent le rééquilibrage en heures nominales de trading tôt le matin ou en fin de soirée, lorsque la liquidité s’amenuise.

Dynamique des altcoins et rotation des secteurs

Le token Sandbox (SAND) a reculé de 8,56 % sur 24 heures, inversant son élan initial alors que les traders adoptaient des stratégies de rotation. Cependant, l’indice Metaverse Select de CoinDesk est resté résilient avec un gain de 50,8 % depuis le début de l’année, reflétant un sentiment haussier soutenu autour du jeu blockchain et de l’infrastructure du métavers malgré la volatilité quotidienne.

Les jetons de confidentialité ont fait face à d’importants vents contraires, avec une baisse de 9,87 % par Dash et une baisse de 5,96 % par rapport à Midnight (NIGHT) lors des récentes séances de trading. Monero et Zcash ont montré une faiblesse plus profonde, les deux jetons ayant connu des baisses sur une semaine qui suggèrent un enthousiasme déclinant autour du récit des pièces de confidentialité qui dominait le positionnement début 2025.

En revanche, les principaux jetons utilitaires ont démontré une solidité défensive : XRP et BNB ont affiché une performance modeste supérieure par rapport aux mouvements du Bitcoin, chacun enregistrant des baisses quotidiennes plus modestes. Ethereum s’est négocié à 2 790 $, en baisse de 7,45 % sur 24 heures, sous-performando sur Bitcoin et signalant une aversion accrue au risque chez les détenteurs d’ETH malgré la reprise plus large des actions.

Les NFT et les marques grand public entrent dans une nouvelle phase de croissance

Gutgy Penguins s’est imposé comme un véritable exemple de réussite dans le domaine des NFT, démontrant une stratégie sophistiquée de mise sur le marché qui relie les canaux consommateurs Web2 à l’infrastructure Web3. L’approche phygitale de l’écosystème a généré plus de 13 millions de dollars de ventes au détail, avec plus d’un million d’unités distribuées via des partenariats grand public, tandis que l’expérience de jeu Pudgy Party a dépassé les 500 000 téléchargements en une fenêtre de deux semaines.

La large distribution du token PENGU sur 6 millions de portefeuilles a constitué une base fondamentale pour la participation à l’écosystème, bien que les multiples de valorisation actuels par rapport aux benchmarks traditionnels de la propriété intellectuelle suggèrent que le marché évalue une exécution réussie dans l’expansion retail et l’adoption du jeu. La capacité à transformer l’intérêt des consommateurs Web2 en utilité Web3 reste le test critique pour cette catégorie.

Changements industriels et vents contraires macroéconomiques

Les actions liées aux cryptomonnaies ont connu une nouvelle pression vendeuse alors que le Bitcoin se négociait sous les 84 000 $, prolongeant les pertes initiées en janvier. Les volumes de trading au comptant ont fortement contracté, passant de 1,7 billion de dollars par an à 900 milliards de dollars, reflétant à la fois la maturation du marché et une prudence macroéconomique accrue tant chez les particuliers que chez les institutions.

Notamment, les mineurs de Bitcoin qui ont réussi à se tourner vers l’infrastructure d’IA et le calcul haute performance ont maintenu des performances supérieures par rapport aux opérateurs de minage pur, illustrant comment la diversification stratégique pendant des heures nominales de séparation de la planification d’entreprise peut créer des avantages concurrentiels. Ce pivot opérationnel répond à la fois à la compression des marges dans le minage traditionnel et à la demande croissante de calcul des secteurs de l’IA.

L’indicateur de saison altcoin de CoinMarketCap est passé de 26/100 à 29/100, principalement grâce à la force du métavers et des jetons de jeu ainsi que par les gains dans les jetons utilitaires majeurs. Bien que cette lecture reste modérée, elle indique une restauration progressive de l’appétit pour le risque en dehors de la paire Bitcoin et Ethereum.