P dan L

Apa Itu Profit and Loss (PNL)?

Profit and Loss (PNL) adalah selisih antara nilai aset Anda saat ini dan biaya pembeliannya, yang menunjukkan berapa keuntungan atau kerugian yang benar-benar Anda raih. PNL mencakup seluruh biaya transaksi dan dikategorikan menjadi realized dan unrealized PNL sesuai status posisi Anda.

“Cost basis” adalah total biaya yang dikeluarkan saat membeli aset, meliputi harga transaksi dikali jumlah serta biaya pembelian. Nilai saat ini biasanya dihitung dengan mengalikan kepemilikan Anda dengan harga pasar terbaru atau “mark price,” yaitu harga referensi untuk manajemen risiko.

Di pasar kripto, PNL merupakan indikator utama performa akun. PNL ditampilkan pada trading spot, derivatif, dan akun strategi, sehingga Anda dapat menilai risiko dan imbal hasil secara real-time.

Bagaimana Cara Menghitung PNL?

Rumus utama PNL adalah “Nilai Saat Ini − Cost Basis.” Cost basis mencakup harga beli dan semua biaya transaksi, sedangkan nilai saat ini dihitung menggunakan harga pasar terbaru atau mark price dikali ukuran posisi Anda.

Contoh Spot: Jika Anda membeli 1 ETH di $3.000 dengan biaya trading $3 dan harga saat ini naik ke $3.200, unrealized PNL Anda ≈ (3.200 × 1) − (3.000 × 1 + 3) = $197. Setelah Anda menjual, realized PNL akan dikurangi biaya penjualan.

Contoh Derivatif: Jika Anda long 0,1 BTC pada kontrak perpetual di harga masuk $30.000, dan harga terbaru adalah $30.500, unrealized PNL Anda ≈ (30.500 − 30.000) × 0,1 = $50. Biaya funding atau pembukaan harus ditambah atau dikurangkan untuk mendapatkan net PNL.

“Mark-to-market” berarti unrealized PNL langsung berubah mengikuti harga. Banyak platform menggunakan mark price daripada harga transaksi terakhir untuk menghitung unrealized PNL, sehingga mengurangi error akibat volatilitas jangka pendek.

Apa Perbedaan Realized dan Unrealized PNL?

Realized PNL adalah hasil yang telah dikunci setelah transaksi ditutup—dana sudah masuk ke saldo akun Anda. Unrealized PNL menunjukkan perubahan nilai posisi terbuka Anda sesuai harga saat ini; statusnya belum tetap dan berubah mengikuti pasar.

Contoh: Anda membeli 0,1 BTC di $30.000 dengan biaya $2. Harga naik ke $32.000 tapi belum dijual; unrealized PNL ≈ (32.000 − 30.000) × 0,1 − 2 = ~$198. Jika Anda menjual di $32.000 dan membayar biaya penjualan $2, realized PNL ≈ (32.000 − 30.000) × 0,1 − (2 + 2) = $196.

Pada trading derivatif, realized PNL muncul setelah posisi ditutup sebagian atau seluruhnya; unrealized PNL tetap berfluktuasi mengikuti mark price dan bisa memengaruhi margin serta risiko likuidasi Anda.

Apa Perbedaan PNL pada Trading Spot dan Derivatif?

Pada trading spot, PNL terutama dipengaruhi perubahan harga dan biaya transaksi, sehingga perhitungannya sederhana. Pada trading derivatif, PNL juga dipengaruhi biaya funding, slippage, dan tekanan margin akibat leverage.

Trading Spot: Tanpa leverage atau risiko likuidasi; PNL bertambah seiring ukuran posisi. Realized PNL hanya terjadi saat aset dijual.

Trading Derivatif: PNL dihitung berdasarkan ukuran kontrak dan pergerakan harga; leverage tidak mengubah rumus, namun meningkatkan penggunaan margin dan risiko. Jika mark price mendekati harga likuidasi Anda, kerugian unrealized bisa meningkat pesat dan memicu likuidasi paksa.

Contoh: Jika Anda long 1 kontrak yang mewakili 0,01 BTC dari $30.000 ke $30.300, unrealized PNL ≈ (30.300 − 30.000) × 0,01 = $3. Jika biaya funding −$0,2 per interval, net unrealized PNL ≈ $2,8.

Mengapa Biaya dan Funding Cost Termasuk dalam PNL?

PNL menunjukkan hasil bersih Anda—semua biaya trading memengaruhi hasil tersebut. Biaya trading dikenakan setiap transaksi dan langsung mengurangi profit atau menambah kerugian Anda. Biaya funding adalah pembayaran periodik antara posisi long dan short pada kontrak perpetual untuk menjaga harga tetap stabil; biaya ini bisa terakumulasi cukup besar.

Contoh, pada kontrak perpetual, biaya funding biasanya diselesaikan setiap delapan jam (per 2025 di bursa utama). Saat memegang posisi, Anda membayar atau menerima funding sesuai ukuran posisi dan tingkat funding. Walaupun arah harga Anda benar, pembayaran biaya funding terus-menerus dapat menurunkan net PNL.

Selain biaya dan funding, slippage—selisih antara harga eksekusi yang diharapkan dan aktual—dapat meningkatkan cost basis atau menurunkan profit, terutama saat volatilitas tinggi atau likuiditas rendah.

Bagaimana Cara Melihat dan Menggunakan PNL di Gate

Anda dapat memantau PNL di halaman aset dan trading Gate untuk manajemen risiko dan evaluasi strategi.

Langkah 1: Lihat PNL akun secara keseluruhan di ringkasan aset—analisis performa harian, mingguan, atau interval khusus.

Langkah 2: Periksa PNL order atau posisi di halaman spot dan derivatif. Bagian derivatif biasanya menampilkan unrealized PNL (menggunakan mark price), realized PNL, harga likuidasi, dan riwayat biaya funding.

Langkah 3: Pantau cumulative strategy PNL dan maximum drawdown di halaman trading grid serta strategi lain untuk menilai kebutuhan penyesuaian parameter atau jeda.

Langkah 4: Ekspor tagihan dan detail biaya untuk memastikan seluruh biaya trading dan funding sudah masuk dalam perhitungan PNL—ini mencegah salah interpretasi.

Secara praktis, Anda dapat menggunakan data PNL untuk menentukan trigger stop-loss/take-profit atau aturan rebalancing. Jika digabung dengan order bersyarat atau trailing stop, hal ini mendukung kontrol risiko yang efektif.

Apa Perbedaan PNL dan Return Rate?

PNL adalah nilai absolut yang menunjukkan berapa banyak Anda untung atau rugi dalam satuan mata uang; return rate adalah persentase relatif yang mengukur performa terhadap modal yang diinvestasikan. Keduanya umum digunakan namun memiliki fungsi analisis berbeda.

Jika Anda sering menambah atau menarik dana, hanya fokus pada PNL bisa mengabaikan efek waktu atau arus kas; return rate memberikan perbandingan lebih jelas antar periode atau strategi. Time-weighted return menghilangkan dampak arus kas untuk benchmarking yang lebih adil antar akun atau strategi.

Keterkaitan: Walau PNL menjadi data dasar untuk kalkulasi return, disarankan memantau return rate, drawdown, dan volatilitas bersama-sama saat menilai efektivitas strategi jangka panjang.

Bagaimana Membangun Kerangka Manajemen Risiko Menggunakan PNL

Data PNL dapat langsung digunakan untuk kontrol risiko. Mulai dengan mencatat cost basis dan seluruh biaya secara akurat; gunakan unrealized PNL untuk menentukan ambang dan trigger; terapkan aturan ini pada eksekusi order dan manajemen posisi.

Best practice meliputi: menjaga catatan biaya selalu mutakhir; menetapkan trigger stop-loss/take-profit di level transaksi dan akun berdasarkan PNL; memasukkan semua biaya dalam perhitungan aset bersih harian atau periodik; memantau mark price dan ambang likuidasi untuk menghindari risiko leverage; rutin melakukan rebalancing posisi untuk membatasi risiko terkonsentrasi.

Keamanan modal dan risiko pasar selalu ada. Leverage dapat mempercepat kerugian atau bahkan memicu likuidasi. Apapun status PNL Anda saat ini, pastikan selalu mempertimbangkan toleransi risiko dan perencanaan modal sebelum mengambil keputusan.

FAQ

PNL Saya Negatif—Apa Artinya?

PNL negatif berarti investasi Anda saat ini merugi—nilai pasar aset Anda turun di bawah harga beli. Misalnya, jika Anda membeli 100 koin di 10 unit per koin dan harga turun jadi 8 unit, PNL Anda adalah −200 unit. PNL negatif tidak berarti Anda harus langsung menjual—putuskan untuk menahan atau keluar berdasarkan analisis pasar dan toleransi risiko pribadi.

Mengapa Realized Profit Saya Positif Tapi Saldo Akun Berkurang?

Ini akibat biaya transaksi dan biaya lain. Realized profit hanya mencerminkan selisih harga beli-jual—tidak termasuk biaya trading, biaya penarikan, atau biaya funding kontrak. Di halaman detail transaksi Gate, Anda dapat melihat semua potongan biaya; keuntungan akun sesungguhnya = realized profit – total biaya.

Apakah Unrealized PNL Akan Hilang Saat Memegang Posisi?

Unrealized PNL berubah secara real-time mengikuti harga pasar. Nilai ini baru menjadi realized profit/loss jika Anda menutup posisi. Jika harga aset turun di bawah cost basis Anda, unrealized PNL menjadi negatif—ini hanya kerugian di atas kertas sampai harga pulih atau Anda menjual.

Mengapa Trading Kontrak Menyebabkan Perubahan PNL Lebih Cepat Dibandingkan Trading Spot?

Trading kontrak menggunakan leverage, sehingga pergerakan pasar yang sama memberikan perubahan PNL yang lebih besar dibandingkan trading spot. Contohnya, dengan leverage 5x, kenaikan harga 1% menghasilkan kenaikan PNL sebesar 5%. Kontrak juga memiliki biaya funding yang memengaruhi hasil—risiko dan imbal hasil jadi lebih besar.

Bagaimana Cara Cepat Menilai Apakah Tetap Memegang Posisi?

Nilai realized profit/loss, unrealized profit/loss, biaya modal, dan toleransi risiko Anda secara bersamaan. Jika unrealized gain sudah menutupi biaya transaksi dan memberi potensi keuntungan yang layak, umumnya layak ditahan; jika kerugian berlanjut atau sinyal teknikal memburuk, pertimbangkan untuk stop out. Di halaman aset Gate Anda dapat memantau seluruh PNL posisi dan cost basis secara live untuk pengambilan keputusan yang optimal.