ETF cryptocurrency 2025 menarik dana sebesar 577 miliar! XRP dan Solana mengalir ke pesta besar di Wall Street

2025 Cryptocurrency ETF membuka pintu Wall Street, SEC menerapkan strategi baru. ETF Bitcoin spot menghasilkan aliran masuk bersih sebesar 57,7 miliar dolar AS, ETF Ethereum sebesar 12,6 miliar dolar AS. Setelah SEC menyetujui standar pencatatan umum pada bulan September, ETF XRP dan Solana diluncurkan pada bulan November, masing-masing menghasilkan aliran masuk bersih sebesar 883 juta dan 92 juta dolar AS.

Standar Pencatatan Umum SEC Mengubah Aturan Permainan ETF Kripto

Titik balik terbesar pasar ETF cryptocurrency 2025 adalah persetujuan SEC terhadap standar pencatatan umum untuk trust berbasis komoditas pada bulan September. Sebelumnya, regulator mulai merespons ekspektasi yang telah terkumpul selama berbulan-bulan, termasuk berbagai aplikasi ETF aset digital yang menumpuk, dengan persetujuan bergantung pada jawaban yang selama bertahun-tahun dihindari oleh kepemimpinan SEC sebelumnya: Kapan aset digital harus diperlakukan sebagai komoditas?

SEC tidak lagi harus memutuskan secara kasus per kasus kelayakan berbagai cryptocurrency, dari Dogecoin hingga meme coin presiden, melainkan menetapkan standar bursa yang membuat aset digital cocok untuk trust berbasis komoditas. Salah satu faktor terpenting adalah standar tersebut mensyaratkan bahwa aset digital yang mendasari ETF harus dipantau melalui pasar perdagangan, memiliki sejarah perdagangan berjangka selama enam bulan, atau sudah didukung oleh dana perdagangan bursa yang memiliki eksposur signifikan.

Analis ETF senior Bloomberg Intelligence Eric Balchunas mengatakan kepada Decrypt pada bulan September, ini berarti setidaknya ada lebih dari sepuluh jenis cryptocurrency yang “siap untuk listing”. Dari sudut pandangnya, dia menggambarkan langkah ini sebagai sesuatu yang sudah diperkirakan. Persetujuan standar pencatatan umum akan secara signifikan memperluas jumlah produk yang dapat diakses investor, tetapi manajer aset masih menunggu jawaban untuk setidaknya 126 ETF, kata analis riset senior Bloomberg Intelligence James Seyffart di X baru-baru ini.

Aplikasi ini berfokus pada proyek keuangan terdesentralisasi baru seperti Hyperliquid, dan meme coin yang relatif baru seperti Mog. Penguatan kerangka regulasi ini menghapus hambatan terbesar bagi institusi TradFi. Dulu, kekhawatiran terbesar bank dan perusahaan pengelola aset terhadap cryptocurrency adalah ketidakpastian regulasi. Sekarang, dengan standar yang jelas, institusi TradFi dapat dengan tenang mengembangkan dan menjual produk ETF kripto tanpa khawatir penegakan hukum SEC di kemudian hari.

Daya Tarik ETF XRP dan Solana bagi Institusi

Sebagai aset digital peringkat kelima dan ketujuh berdasarkan kapitalisasi pasar, XRP dan Solana menghadapi hambatan regulasi selama pemerintahan Biden, hambatan tersebut secara bertahap menghilang saat menjadi dasar berbagai produk. Peluncuran ETF Bitcoin spot tahun lalu memicu gelombang permintaan yang mendorong harga aset tersebut mencapai rekor tertinggi. Meskipun cryptocurrency yang lebih kecil belum menunjukkan performa yang sama, produk yang berfokus pada XRP dan Solana tetap aktif secara signifikan.

Juan Leon, analis strategi investasi senior Bitwise, mengatakan kepada Decrypt: “Saya tidak berpikir mereka mempengaruhi harga secara langsung, tetapi saya yakin, dari segi karakteristik pribadi, mereka telah mencapai keberhasilan besar dan membuktikan minat investor di luar Bitcoin dan Ethereum.” Leon menyebutkan bahwa ETF Solana dan XRP diluncurkan pada bulan November, saat itu “berada di waktu yang tidak menguntungkan” karena kondisi makro ekonomi selama beberapa bulan terakhir menyebabkan penurunan harga aset digital.

Berdasarkan data CoinGlass, ETF Solana spot sejak diluncurkan hingga 15 Desember telah menghasilkan aliran masuk bersih sebesar 92 juta dolar AS. ETF XRP spot diluncurkan pada bulan yang sama, dan sejak mulai diperdagangkan telah menghasilkan sekitar 883 juta dolar AS aliran masuk bersih. Perbedaan ini menunjukkan bahwa partisipasi komunitas XRP jauh lebih besar daripada Solana, kemungkinan terkait dengan optimisme Ripple setelah kasus SEC akhirnya selesai.

Peluncuran ETF Solana pertama juga memiliki alasan lain yang patut diperhatikan: ini adalah salah satu ETF yang paling awal membagikan sebagian imbalan staking kepada investor, dan perkembangan ini didukung oleh panduan baru dari Departemen Keuangan dan IRS bulan lalu. Fitur staking ini membuat ETF Solana tidak hanya menawarkan eksposur harga, tetapi juga memberikan pendapatan pasif kepada investor, yang sangat menarik dalam desain produk TradFi.

Tiga Tonggak Utama ETF Cryptocurrency 2025

Persetujuan Standar Pencatatan Umum (September): SEC menetapkan kriteria yang jelas, setidaknya lebih dari sepuluh cryptocurrency “siap untuk listing”

Peluncuran XRP dan Solana (November): Peringkat kelima dan ketujuh aset mendapatkan persetujuan, ETF Solana memperkenalkan pembagian imbalan staking

Masuknya institusi dan lembaga akademik: Mubadala memegang 567 juta dolar AS, yayasan Harvard memegang 433 juta dolar AS

Perusahaan pengelola aset terbesar di dunia, BlackRock, adalah salah satu raksasa keuangan yang hingga saat ini menahan diri untuk memperluas portofolio produk kripto mereka ke lebih banyak aset, tetapi Leon menunjukkan bahwa komunitas XRP dan Solana mungkin tidak memerlukan aset tersebut. “ETF yang kita lihat saat ini menunjukkan bahwa komunitas ini lebih aktif, lebih kuat, dan lebih besar dari yang banyak orang bayangkan,” katanya. “Saya pikir ini adalah pertanda baik bagi kedua ekosistem untuk memasuki tahun 2026.”

ETF Indeks Akan Menjadi Pilihan Utama untuk Alokasi Institusi

Gerry O’Shea, kepala wawasan pasar global di Hashdex Asset Management, menyatakan bahwa pada 2025, investor ritel dan hedge fund kemungkinan besar akan memegang ETF kripto spot, tetapi dinamika ini bisa segera berubah secara signifikan. Dia mengatakan kepada Decrypt bahwa banyak penasihat dan investor profesional masih melakukan due diligence terhadap ETF yang melacak cryptocurrency, tetapi mereka mungkin akan mulai mempertimbangkan alokasi ke aset ini secara serius dalam waktu dekat.

Vanguard awal bulan ini mengumumkan akan mengizinkan 50 juta kliennya untuk memperdagangkan sebagian ETF kripto spot di platform broker mereka. Sementara itu, Bank of America juga telah menyetujui untuk melakukan alokasi kripto yang moderat kepada klien kekayaan pribadi mulai tahun depan. “Sekitar setahun yang lalu, ketidakpastian regulasi sangat besar, mereka belum siap untuk masuk ke bidang ini,” kata O’Shea. “Sekarang, masalahnya bukan lagi apakah mereka harus terpapar, tetapi bagaimana mereka harus mendapatkan paparan tersebut.”

Dari sudut pandang ini, O’Shea percaya bahwa ETF indeks yang melacak aset digital akan menjadi bagian yang lebih penting dalam diskusi tahun depan. Dia mengatakan bahwa banyak investor profesional menghargai fakta bahwa kepemilikan dalam dana ini berubah seiring waktu, yang memberi mereka rasa aman relatif. O’Shea menjelaskan, “Mereka dapat mengalokasikan dana ke ETF indeks dan secara luas mengakses potensi pertumbuhan pasar tanpa harus memahami semua detailnya. Mereka tidak perlu tahu setiap detail aset individual.”

Pada bulan Februari tahun ini, Hashdex meluncurkan ETF indeks cryptocurrency pertama di AS yang melacak berbagai aset digital—Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF. Indeks ini memegang Cardano, Chainlink, Stellar, dan cryptocurrency berkapasitas besar lainnya. Franklin D. Roosevelt, Grayscale, Bitwise, 21Shares, dan CoinShares juga meluncurkan produk serupa. Berdasarkan tren ETF, indeks ini menawarkan eksposur terhadap 19 aset digital. Perpindahan dari ritel ke institusi dalam investasi aset ini sangat mendukung keberlanjutan jangka panjang, karena pelaku institusi memiliki pandangan jangka panjang yang lebih luas.