Saham Hanwha Ocean: Margin Keuntungan Q2 Sebesar 23% Melampaui Ekspektasi Pasar

Hanwha Ocean membukukan margin laba operasi sebesar 23% di segmen pembuatan selama Q2, menurut laporan 28 Mei oleh Hana Securities. Perusahaan meraih pendapatan 5,4432 triliun won dan laba operasi 736,1 miliar won, yang masing-masing merupakan kenaikan year-over-year sebesar 65,2% dan 101,7% serta melampaui konsensus pasar. Peningkatan kinerja ini dipicu oleh pengakuan penuh atas penjualan kapal LNG yang dipesan setelah 2024, serta dimulainya proyek skala besar termasuk kapal FSRU (floating storage and regasification units) dan kapal kontainer 24.000 TEU. Analis Hana Securities Yoo Jae-sun mempertahankan harga target saham pada 175.000 won dengan peringkat “buy”, sementara harga penutupan hari sebelumnya berada di 88.800 won. Sektor galangan kapal menghadapi angin bantuan struktural dari konflik geopolitik Timur Tengah yang mendorong diversifikasi rantai pasok energi.

Hanwha Ocean Melaporkan Kenaikan Pendapatan dan Laba Operasi Q2

Pendapatan Hanwha Ocean pada Q2 mencapai 5,4432 triliun won dengan laba operasi 736,1 miliar won. Angka-angka ini masing-masing menunjukkan kenaikan sebesar 65,2% dan 101,7% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Hasil tersebut melampaui prakiraan konsensus pasar.

Segmen Kapal Niaga Mengantongi Margin Laba 22,7%

Segmen kapal niaga mencatat margin laba sebesar 22,7% pada Q2, menandai kenaikan 4,7 poin persentase dari kuartal sebelumnya. Penjualan kapal LNG yang dipesan setelah 2024 berkontribusi pada ekspansi margin ini karena pengakuan pendapatan dimulai secara penuh. Pembangunan FSRU dan kapal kontainer 24.000 TEU masuk ke fase produksi skala penuh.

Segmen Pembangkit Energi Kembali Untung

Segmen pembangkit energi kembali mencatat laba pada Q2. Sekitar 1,5 triliun won pendapatan dari proyek lepas pantai diakui berdasarkan basis serah terima selama kuartal tersebut. Perubahan profitabilitas segmen ini terjadi setelah penyelesaian pengiriman P79 FPSO (floating production storage and offloading).

Segmen Kapal Khusus Mencatat Kerugian Berkelanjutan

Segmen kapal khusus tetap berada dalam defisit karena biaya pemasaran dan beban biaya tetap. Besaran defisit menurun melalui langkah-langkah pengurangan biaya.

Hana Securities Mempertahankan Harga Target dan Peringkat Buy

Hana Securities mempertahankan harga target Hanwha Ocean pada 175.000 won dengan peringkat investasi “buy” pada 28 Mei. Harga penutupan hari sebelumnya adalah 88.800 won. Yoo Jae-sun menyatakan bahwa beban biaya tetap pada segmen kapal khusus dan pembangkit energi akan terus berlanjut pada paruh kedua, tetapi tren laba dapat tetap solid dengan mempertimbangkan kemungkinan perubahan desain dan pesanan, serta potensi perolehan insentif. Yoo mencatat bahwa pesanan yang berpusat pada kapal angkut minyak mentah (VLCC) telah meluas pada level harga di atas tarif pasar melalui penyerapan pesanan yang selektif.

FAQ

Berapa margin laba yang dicapai Hanwha Ocean pada segmen pembuatan selama Q2?
Hanwha Ocean mencatat margin laba operasi sebesar 23% pada segmen pembuatan selama Q2, dengan segmen kapal niaga secara spesifik mencapai margin laba sebesar 22,7%.

Berapa angka pendapatan dan laba operasi Hanwha Ocean pada Q2?
Hanwha Ocean melaporkan pendapatan Q2 sebesar 5,4432 triliun won dan laba operasi sebesar 736,1 miliar won, yang masing-masing merupakan kenaikan year-over-year sebesar 65,2% dan 101,7%.