Investor telah memindahkan modal ke ETF US Treasury jangka pendek sambil mengurangi eksposur ke obligasi jangka panjang, menyusul penilaian negatif CEO JP Morgan Jamie Dimon terhadap Treasury jangka panjang yang disampaikan dalam wawancara pada 21 Juli. iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV mencatat arus masuk bersih sebesar $47,5 miliar tahun ini, tertinggi di antara semua ETF obligasi, menurut CNBC yang melaporkan pada 21 Juli. Dimon mengatakan ia tidak akan membeli US Treasuries jangka panjang, dengan alasan imbal hasil Treasury 10 tahun di level 4,0–4,5% akan menjadi level yang sesuai, sementara imbal hasil 10 tahun saat ini berada di sekitar 4,6%. Pergeseran ini mencerminkan kekhawatiran investor terkait volatilitas pasar dan tekanan ekspansi defisit fiskal pemerintah terhadap harga obligasi jangka panjang.
SGOV ETF Mencatat Arus Masuk Bersih $47,5 Miliar pada 2026
iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV menerima $47,5 miliar arus masuk bersih tahun ini, menjadikannya ETF obligasi dengan penarikan modal terbesar, menurut CNBC yang melaporkan pada 21 Juli. Aset kelolaan SGOV mendekati $100 miliar, menempatkannya sebagai ETF obligasi terbesar ketiga setelah Vanguard Total Bond Market ETF BND dan iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG.
Selama setahun terakhir, preferensi terhadap obligasi jangka pendek tetap terlihat dalam arus dana ETF. SGOV dan BND adalah satu-satunya ETF obligasi yang masuk dalam daftar 10 besar arus masuk ETF. SGOV menarik sekitar $50 miliar arus masuk bersih, menempati peringkat kelima di antara semua ETF. Pada Juni, SGOV mempertahankan posisi di peringkat kelima dalam peringkat arus masuk dana.
ETF Saham Mengambil Setengah dari Arus Masuk H1 Senilai $1 Triliun
Investor terus mengalokasikan modal ke ETF saham. Pasar ETF AS melampaui $1 triliun arus masuk bersih pada paruh pertama tahun ini, dengan hampir setengah mengalir ke ETF saham. Ini menunjukkan investor mempertahankan eksposur terhadap saham sekaligus mengadopsi strategi jatuh tempo yang lebih pendek dalam investasi obligasi.
Jamie Dimon Menyatakan Imbal Hasil Treasury 10 Tahun Seharusnya 4,0–4,5%
Jamie Dimon menyatakan dalam wawancara 20 Juli bahwa ia tidak akan membeli US Treasuries jangka panjang. Ia menilai valuasi pasar saham saat ini terlalu tinggi. Dimon mengatakan, “imbal hasil US Treasury 10 tahun pada level 4,0–4,5% akan menjadi yang tepat,” yang mengindikasikan potensi kenaikan terbatas bagi harga obligasi jangka panjang.
Imbal hasil US Treasury 10 tahun saat ini berada di sekitar 4,6%. Tahun ini, pasar mengalihkan fokusnya dari ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve menjadi kemungkinan tambahan kenaikan suku bunga, sehingga mendorong imbal hasil Treasury jangka panjang menjadi lebih tinggi. Karena harga obligasi bergerak berbanding terbalik dengan imbal hasil, kenaikan imbal hasil menciptakan tekanan ke bawah pada harga obligasi jangka panjang.
Kekhawatiran Defisit Fiskal Mendorong Imbal Hasil Treasury Jangka Panjang Naik
CNBC melaporkan bahwa kekhawatiran terkait ekspansi belanja pemerintah dan defisit fiskal disebut sebagai faktor yang mendorong imbal hasil Treasury jangka panjang meningkat.
CNBC menjelaskan bahwa “memegang Treasury jangka pendek sebagai strategi untuk bersiap menghadapi volatilitas pasar bukanlah konsep yang baru.”
Warren Buffett Merekomendasikan Alokasi Aset 90-10 pada 2013
Warren Buffett mengungkapkan dalam surat pemegang saham Berkshire Hathaway 2013 bahwa rencana manajemen aset setelah kematiannya mengarahkan 90% aset pasangan hidupnya ke dana indeks S&P 500 dan 10% sisanya ke US Treasuries jangka pendek. Buffett menjelaskan bahwa ini dapat menjadi strategi alokasi aset yang sesuai bagi kebanyakan investor jangka panjang.
FAQ
Q: Berapa jumlah modal yang masuk ke ETF SGOV tahun ini?
A: iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV menerima $47,5 miliar arus masuk bersih tahun ini, tertinggi di antara semua ETF obligasi, menurut CNBC yang melaporkan pada 21 Juli.
Q: Apa yang Jamie Dimon katakan tentang imbal hasil Treasury 10 tahun pada 20 Juli?
A: Jamie Dimon menyatakan dalam wawancara 20 Juli bahwa ia tidak akan membeli US Treasuries jangka panjang, dengan mengatakan, “imbal hasil US Treasury 10 tahun pada level 4,0–4,5% akan menjadi yang tepat,” sementara imbal hasil saat ini berada di sekitar 4,6%.
Q: Berapa banyak modal yang masuk ke ETF saham AS pada paruh pertama 2026?
A: Pasar ETF AS melampaui $1 triliun arus masuk bersih pada paruh pertama tahun ini, dengan hampir setengah dari jumlah tersebut mengalir ke ETF saham.
