Utang pusat data Meta yang $12B Data Center Menghadapi Kenaikan Biaya Peminjaman Lebih Tinggi Dibanding Kesepakatan Oktober

Meta Platforms bersiap menghimpun dana 12 miliar dolar AS melalui special-purpose vehicle (SPV) yang didukung BlackRock untuk mendanai pusat data hampir satu gigawatt di El Paso, Texas, dengan kesepakatan yang diperkirakan mulai berjalan seawal pekan depan, menurut laporan Financial Times. Diskusi awal menunjukkan investor obligasi mencari imbal hasil di atas 7%, sekitar 0,4 poin persentase lebih tinggi dibanding imbal hasil yang diperoleh perusahaan dalam pembiayaan Hyperion senilai 27 miliar dolar AS yang selesai pada Oktober. Biaya pinjaman yang lebih tinggi mencerminkan meningkatnya persaingan untuk mendapatkan modal karena perusahaan teknologi besar menuangkan dana rekor ke infrastruktur artificial intelligence (AI), dengan Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Oracle secara kolektif menerbitkan sekitar 121 miliar dolar AS obligasi pada 2025 dibanding kira-kira 40 miliar dolar AS pada 2020.

Saham Meta Platforms turun tipis 0,6% pada perdagangan pre-market Jumat setelah laporan Financial Times. Sentimen ritel terhadap perusahaan tetap berada di wilayah bearish selama satu hari terakhir di Stocktwits.

Meta Menghadapi Biaya Bunga yang Lebih Tinggi untuk Pendanaan Pusat Data 12 Miliar Dolar AS

Kenaikan imbal hasil 0,4 poin persentase dapat berujung pada puluhan juta dolar AS tambahan beban bunga tahunan jika diterapkan pada penawaran 12 miliar dolar AS, menurut seorang investor kredit yang fokus pada utang berperingkat investasi dan dikutip Financial Times. SPV baru, Sopaipilla Investor, akan memiliki 80% saham proyek di Texas, sementara Meta memegang sisa 20%. Obligasi akan jatuh tempo pada 2048 dan ditopang oleh komitmen sewa 20 tahun Meta yang dimulai pada 2028. Perjanjian mencakup opsi perpanjangan setiap empat tahun dan penalti besar jika Meta keluar dari proyek lebih awal. Harga masih bisa berubah sebelum kesepakatan diluncurkan.

Raksasa Teknologi Menerbitkan 121 Miliar Dolar AS Obligasi Infrastruktur AI Selama 2025

Meta bergabung dengan perusahaan teknologi besar lainnya dengan memanfaatkan pasar utang untuk mendanai ekspansi AI. Alphabet menerbitkan 20 miliar dolar AS obligasi pada Februari, termasuk obligasi sterling 100 tahun yang langka, untuk membantu membiayai rencana ekspansi infrastruktur AI. Perusahaan menaikkan panduan belanja modal 2026 menjadi 195 miliar dolar AS hingga 205 miliar dolar AS, naik dari kisaran sebelumnya 180 miliar dolar AS hingga 190 miliar dolar AS. Belanja modal pada kuartal Juni Alphabet dua kali lipat dibanding setahun sebelumnya menjadi 44,9 miliar dolar AS, sehingga total belanja untuk tahun tersebut mendekati 78,6 miliar dolar AS.

Secara gabungan, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Oracle menerbitkan sekitar 121 miliar dolar AS obligasi selama 2025, dibanding kira-kira 40 miliar dolar AS pada 2020. Morgan Stanley memperkirakan penerbitan utang global terkait AI akan mencapai sekitar 570 miliar dolar AS pada 2026. Sekitar 236 miliar dolar AS sudah dipatok hingga akhir Mei, kira-kira empat kali kecepatan yang terlihat setahun sebelumnya.

Saham Meta Platforms turun lebih dari 8% sepanjang tahun ini dan anjlok lebih dari 15% dalam 12 bulan terakhir.

FAQ

Meta mengumpulkan dana 12 miliar dolar AS untuk apa?
Meta Platforms mengumpulkan 12 miliar dolar AS melalui special-purpose vehicle (SPV) yang didukung BlackRock untuk mendanai pusat data hampir satu gigawatt di El Paso, Texas. Obligasi akan jatuh tempo pada 2048 dan ditopang oleh komitmen sewa 20 tahun Meta yang dimulai pada 2028.

Bagaimana biaya pinjaman Meta saat ini dibanding pembiayaan pada Oktober?
Investor obligasi mencari imbal hasil di atas 7% untuk pendanaan pusat data terbaru Meta, sekitar 0,4 poin persentase lebih tinggi dibanding imbal hasil yang diperoleh perusahaan dalam pembiayaan Hyperion senilai 27 miliar dolar AS yang selesai pada Oktober. Kenaikan ini dapat berujung pada puluhan juta dolar AS tambahan beban bunga tahunan atas penawaran 12 miliar dolar AS.

Seberapa banyak perusahaan teknologi meminjam untuk infrastruktur AI pada 2025?
Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Oracle secara kolektif menerbitkan sekitar 121 miliar dolar AS obligasi selama 2025, dibanding kira-kira 40 miliar dolar AS pada 2020. Morgan Stanley memperkirakan penerbitan utang global terkait AI akan mencapai sekitar 570 miliar dolar AS pada 2026, dengan sekitar 236 miliar dolar AS sudah dipatok hingga akhir Mei.