Mirae Asset Memperbarui Saham Korea JB Financial, Membeli Berdasarkan Rencana Buyback

Mirae Asset Securities menaikkan peringkat penilaian investasi JB Financial Group dari netral menjadi beli pada 27 Juli, dengan alasan meningkatnya daya tarik investasi akibat rencana pembelian kembali saham treasuri perusahaan di tengah saham yang dinilai terlalu rendah. Sekuritas tersebut mempertahankan harga target pada 35.000 won. JB Financial Group mengungkapkan pada 23 Juli bahwa mereka membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan pengendali sebesar 219,6 miliar won pada Q2 2026, naik 5,7% year-over-year, serta mengumumkan rencana untuk membeli saham treasuri senilai 100 miliar won pada Januari tahun depan. Analis Mirae Asset Securities, Jung Tae-jun, menyatakan tingkat pengembalian pemegang saham perusahaan diperkirakan melampaui 50% tahun ini berdasarkan pembelian kembali saham treasuri, seraya mencatat saham Korea tersebut diperdagangkan pada penilaian terlalu rendah secara absolut meski perkiraan imbal hasil pengembalian pemegang saham sekitar 8%.

JB Financial Group Mengungkap Laba Q2 dan Rencana Pembelian Kembali Saham Treasuri

JB Financial Group mengungkapkan pada 23 Juli bahwa mereka membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan pengendali sebesar 219,6 miliar won pada Q2 2026, yang mewakili kenaikan 5,7% dibanding periode yang sama tahun lalu. Dalam konferensi telepon pada hari berikutnya, perusahaan mengumumkan rencana untuk membeli tambahan saham treasuri senilai 100 miliar won pada Januari tahun depan, dengan nilai pembelian sebesar 82 miliar won yang akan diselesaikan hingga akhir tahun.

Mirae Asset Securities Menilai Metrik Keuangan dan Prospek Profitabilitas

Mirae Asset Securities menilai bahwa laba bersih kuartalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan pengendali JB Financial Group memenuhi estimasi konsensus sebesar 212,6 miliar won. Sekuritas tersebut memproyeksikan tingkat pengembalian pemegang saham perusahaan tahun ini akan melampaui 50% berdasarkan pembelian kembali saham treasuri.

Analis Jung Tae-jun menyatakan, "Meski margin bunga bersih kuartalan grup turun 1bp (0,01 poin persentase) dibanding kuartal sebelumnya, perbaikan 10bp pada rasio provisi kerugian kredit dibanding kuartal sebelumnya adalah hal yang menggembirakan." Ia menambahkan, "Meskipun level absolut rasio provisi kerugian kredit tinggi, level margin bunga bersih juga secara bersamaan tinggi, sehingga ROE dua digit (return on equity) akan terus berlanjut."

Analis Mengidentifikasi Faktor Kinerja Harga Saham yang Tertinggal

Jung mencatat harga saham tertinggal sejak Februari, mengaitkannya pada beberapa faktor: penjualan berkelanjutan di pasar (on-market) selama pembelian kembali saham treasuri dan pembatalan akibat pemegang saham utama mencapai batas kepemilikan, potensi pemegang saham terbesar kedua Align Partners untuk menjual hingga 15% dari sahamnya, serta kekhawatiran bahwa kualitas aset JB Woori Capital dapat memburuk dengan cepat jika suku bunga terus meningkat.

Mirae Asset Securities Menyoroti Penilaian dan Posisi Kompetitif

Jung menyatakan, "Bahkan dengan mempertimbangkan semua faktor, estimasi imbal hasil pengembalian pemegang saham JB Financial Group tahun ini sekitar 8%, yang kami nilai sebagai tingkat penilaian terlalu rendah secara absolut." Ia menambahkan, "Ketika bank-bank komersial besar telah mengumumkan pengembalian pemegang saham yang berada di bawah ekspektasi pasar meskipun kekuatan harga saham baru-baru ini, daya saing relatif JB Financial Group akan semakin disorot."

Mirae Asset Securities memberikan opini investasi dalam empat level: beli, trading buy, netral, dan jual.

FAQ

Peringkat apa yang diberikan Mirae Asset Securities kepada JB Financial Group pada 27 Juli?
Mirae Asset Securities menaikkan peringkat penilaian investasi JB Financial Group dari netral menjadi beli pada 27 Juli, sambil mempertahankan harga target pada 35.000 won.

Laba apa yang dilaporkan JB Financial Group untuk Q2 2026?
JB Financial Group mengungkapkan pada 23 Juli bahwa mereka membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan pengendali sebesar 219,6 miliar won pada Q2 2026, naik 5,7% year-over-year.

Rencana pembelian kembali saham treasuri apa yang diumumkan JB Financial Group?
Dalam konferensi telepon pada 24 Juli, JB Financial Group mengumumkan rencana untuk membeli saham treasuri senilai 100 miliar won pada Januari tahun depan, dengan nilai pembelian sebesar 82 miliar won yang akan diselesaikan hingga akhir tahun.