Pengamat industri sekuritas Korea Selatan mencatat pada 10 Mei bahwa pembahasan untuk menghidupkan kembali Pajak Penghasilan Investasi Keuangan telah mendapat momentum setelah pernyataan Presiden Lee Jae-myung pada bulan April di Dewan Penasihat Ekonomi Nasional. Lee mengatakan pada April bahwa “pajak transaksi dan pajak capital gains harus ditukar” serta menyoroti bahwa “saat ini bahkan mereka yang tidak memperoleh profit pun tetap membayar pajak, sehingga bersifat regresif.” Perdebatan berpusat pada penggantian pajak transaksi 0,2% yang berlaku saat ini dengan sistem pajak capital gains yang akan membebankan tarif 22-27,5% atas keuntungan investasi saham tahunan yang melebihi 50 juta won, sebuah usulan yang awalnya diperkenalkan pada 2020 di bawah pemerintahan Moon Jae-in namun dicabut pada akhir 2024 setelah penolakan dari investor.
Presiden Lee Mengangkat Kekhawatiran Regresivitas Pajak Transaksi pada April
Komentar April Presiden Lee Jae-myung di Dewan Penasihat Ekonomi Nasional kembali menghidupkan perdebatan tentang struktur perpajakan saham sekitar satu setengah tahun setelah amandemen Undang-Undang Pajak Penghasilan terkait dicabut. Kelompok warga Participation Solidarity mengeluarkan pernyataan pada tanggal 2 yang mendesak otoritas untuk “tidak menunda pembahasan normalisasi perpajakan finansial dan menyiapkan peta jalan yang konkret.” Seorang pejabat otoritas keuangan menjelaskan bahwa “menyederhanakan sistem pajak dan secara signifikan memperluas manfaat pajak untuk Individual Savings Accounts (ISA) guna meningkatkan insentif investasi jangka panjang dapat berdampak positif pada akumulasi aset nasional.”
Industri Sekuritas Menyebut Risiko Volatilitas Pasar
Menurut industri investasi keuangan pada 10 Mei, sebuah perusahaan sekuritas yang merupakan anggota utama dari Korea Financial Investment Association baru-baru ini membagikan analisis internal tentang kemungkinan penerapan pajak penghasilan investasi keuangan, dampak pasar, dan pembangunan infrastruktur pada level C. Investor individu menyumbang sekitar 47% volume perdagangan di pasar saham domestik hingga 10 Mei. Amerika Serikat dan Jepang, yang telah menerapkan sistem perpajakan saham serupa dengan pajak penghasilan investasi keuangan, diketahui rata-rata sekitar 30%. Taiwan, Singapura, dan Hong Kong semuanya mengoperasikan sistem pajak transaksi. Jung Eui-jung, perwakilan Korea Stockholders Alliance, mengatakan bahwa “volatilitas akan meningkat lebih lanjut jika kita beralih ke pajak penghasilan investasi keuangan ketika perdagangan jangka pendek oleh program asing dan institusional sudah ekstrem.”
Perlakuan Pajak Investor Asing Memicu Masalah Kesenjangan
Saham domestik saat ini mengenakan pajak capital gains maksimum 25% hanya kepada pemegang saham mayoritas yang memiliki lebih dari 5 miliar won per saham, sehingga sebagian besar investor individu pada praktiknya memperoleh pengecualian pajak atas capital gains saham domestik. Pajak transaksi 0,2% berlaku seragam untuk investor domestik dan asing. Jika pajak transaksi dipertahankan dan pajak penghasilan investasi keuangan diperkenalkan, beban pajak investor individu meningkat; jika pajak transaksi dihapus dan pajak penghasilan investasi keuangan diperkenalkan, hanya investor domestik yang menjadi subjek perpajakan. Investor asing sudah membayar pendapatan yang direalisasikan dari investasi finansial dalam bentuk “income tax” di negara asalnya, sehingga pajak ganda tidak mungkin terjadi. Seorang pejabat senior otoritas keuangan menyatakan dengan syarat memberikan pendapat pribadi bahwa “pengenaan pajak atas penghasilan investasi finansial telah ditetapkan sesuai dengan lingkungan pasar modal masing-masing negara” dan “di pasar saham Korea yang proporsi investor individunya tinggi, reaksi balik dari pihak yang dikenai pajak menjadi beban yang berat.”
Implementasi Infrastruktur Menyajikan Tantangan Teknis
Penerimaan pajak transaksi mencapai 5,4 triliun won hingga bulan Mei, jauh melampaui total penerimaan pajak transaksi tahun lalu sebesar 3,4 triliun won, menurut Kementerian Keuangan dan Ekonomi. Dibandingkan pajak transaksi yang dapat diprediksi, peramalan penerimaan pajak penghasilan investasi keuangan lebih sulit. Seorang pejabat dari perusahaan sekuritas kecil dan menengah mencatat bahwa “jika kita perlu membangun sistem perpajakan yang harus mempertimbangkan kompensasi kerugian (loss carryforward) alih-alih sekadar menerapkan tarif pajak transaksi, beban biayanya akan signifikan.” Otoritas pajak dan perusahaan sekuritas menghadapi tantangan pembangunan infrastruktur dalam menerapkan sistem tersebut.
FAQ
Apa yang dikatakan Presiden Lee Jae-myung tentang perpajakan saham pada April?
Presiden Lee menyatakan di Dewan Penasihat Ekonomi Nasional pada April bahwa “pajak transaksi dan pajak capital gains harus ditukar” serta menyoroti bahwa “saat ini bahkan mereka yang tidak memperoleh profit pun tetap membayar pajak, sehingga bersifat regresif.”
Bagaimana tingkat partisipasi investor individu Korea Selatan dibandingkan dengan pasar lain?
Investor individu menyumbang sekitar 47% volume perdagangan di pasar saham Korea Selatan hingga 10 Mei, sementara Amerika Serikat dan Jepang, yang memiliki sistem pajak capital gains serupa, rata-rata sekitar 30% partisipasi investor individu.
