Komisi Jasa Keuangan Korea Selatan (FSC) merujuk tersangka dalam dua kasus manipulasi pasar kripto ke jaksa pada Rabu setelah diskusi dalam rapat rutin ke-12 mereka. Kasus tersebut melibatkan individu yang dituduh menggunakan metode berbeda untuk mendistorsi harga kripto dan mendapatkan keuntungan dari aktivitas pasar buatan. Rujukan ini melanjutkan pengawasan ketat Korea Selatan terhadap aset virtual setelah bertahun-tahun partisipasi ritel yang tinggi dalam perdagangan kripto, dengan manipulasi harga menjadi prioritas bagi regulator untuk melindungi investor kecil.
FSC Tuduh Paus Kripto Melakukan Manipulasi Harga Lintas Bursa
Dalam satu kasus, FSC menuduh seekor paus kripto menggunakan puluhan miliar won Korea selama sekitar dua bulan untuk memanipulasi harga token yang terdaftar di bursa domestik dan luar negeri. Berdasarkan kurs saat ini, 10 miliar won setara dengan sekitar 6,4 juta dolar AS.
Tersangka diduga mengumpulkan hampir setengah dari pasokan beredar token tersebut, memberikan mereka kendali signifikan atas likuiditas pasar yang tersedia. Menurut FSC, tersangka kemudian mendorong harga token lebih tinggi di bursa luar negeri, mendorong investor domestik untuk membeli, dan kemudian menjual kepemilikan mereka di bursa lokal.
Struktur yang diduga ini menunjukkan bagaimana manipulasi dapat bergerak lintas yurisdiksi. Kenaikan harga di tempat luar negeri dapat menciptakan kesan permintaan global, sementara investor domestik mungkin bereaksi terhadap pergerakan harga tanpa melihat betapa terkonsentrasinya pasokan.
Setelah tersangka menjual ke permintaan yang mereka bantu ciptakan, investor ritel mengalami kerugian signifikan, menurut regulator. Kasus ini menyoroti risiko token yang tipis diperdagangkan di mana satu pemegang besar dapat membatasi pasokan, memengaruhi penemuan harga, dan keluar sebelum pembeli kecil memahami sumber pergerakan.
Kasus Kedua Melibatkan Perdagangan API dan Taktik Limit Order
Kasus kedua melibatkan pola perdagangan yang berbeda. FSC mengatakan individu lain diduga menggunakan saluran API untuk berulang kali memasang order beli dan jual kecil di pasar, menciptakan kesan perdagangan aktif. Pada saat yang sama, tersangka diduga mengajukan limit order harga tinggi melalui saluran web untuk mendorong harga lebih tinggi.
Jenis aktivitas ini dapat menciptakan kesan likuiditas dan momentum yang palsu. Perdagangan kecil berulang dapat membuat token terlihat aktif, sementara limit order agresif dapat menunjukkan permintaan yang lebih kuat daripada yang sebenarnya ada. Investor lain kemudian dapat memasuki pasar dengan percaya bahwa pergerakan harga didukung oleh minat beli yang asli.
Setelah menarik pembeli, tersangka diduga menjual kepemilikan dalam porsi untuk merealisasikan keuntungan. Pendekatan penjualan bertahap ini dapat membantu menghindari kejatuhan langsung sambil tetap memungkinkan manipulator keluar ke permintaan buatan.
Kasus ini menunjukkan mengapa regulator memberikan perhatian lebih pada perilaku order book, penggunaan API, dan perbedaan antara aktivitas perdagangan yang terlihat dan minat pasar yang asli.
FSC Peringatkan Investor dan Rencanakan Perbaikan Sistem
FSC memperingatkan investor agar tidak mengejar aset virtual yang harga dan volume perdagangannya naik tajam tanpa alasan yang wajar. "Investor harus menahan diri untuk tidak mengejar aset virtual yang harga dan volume perdagangannya melonjak (atau melonjak tajam) tanpa alasan yang wajar," kata regulator dalam pernyataan yang diterjemahkan.
Lembaga tersebut secara khusus menunjuk skema pump-and-dump yang mengurangi pasokan yang tersedia untuk menaikkan harga sebelum aksi jual. "Secara khusus, apa yang disebut skema 'pump-and-dump' … secara artifisial mengurangi pasokan yang tersedia untuk menaikkan harga, dan aksi jual berikutnya sering menyebabkan kejatuhan harga yang tajam," kata FSC.
Pengawas juga mengatakan pihaknya berencana untuk meningkatkan sistem peringatannya untuk perdagangan kripto yang sangat terkonsentrasi dan memperkuat kerangka investigasi untuk mendeteksi praktik tidak adil lebih cepat.
Tanya Jawab
Apa yang dilakukan FSC Korea Selatan terkait kasus manipulasi kripto?
Komisi Jasa Keuangan merujuk tersangka dalam dua kasus manipulasi pasar kripto terpisah ke jaksa pada Rabu setelah diskusi dalam rapat rutin ke-12 mereka.
Bagaimana tersangka pertama diduga memanipulasi harga kripto?
Tersangka diduga mengumpulkan hampir setengah dari pasokan beredar token menggunakan puluhan miliar won Korea selama sekitar dua bulan, mendorong harga lebih tinggi di bursa luar negeri, mendorong investor domestik untuk membeli, dan kemudian menjual kepemilikan di bursa lokal.
Peringatan apa yang dikeluarkan FSC kepada investor kripto?
FSC memperingatkan investor untuk menahan diri dari mengejar aset virtual yang harga dan volume perdagangannya melonjak tajam tanpa alasan yang wajar, secara khusus memperingatkan tentang skema pump-and-dump yang secara artifisial mengurangi pasokan untuk menaikkan harga sebelum aksi jual.
